Определение на инфлационния риск
Инфлационният риск обикновено се отнася до това как цените на стоките и услугите се увеличават повече от очакваното или обратно, такава ситуация води до една и съща сума пари, водеща до по-малка покупателна способност. Инфлационният риск е известен още като риск на покупателната способност.
Пример за инфлационен риск са пазарите на облигации. Когато очакваната инфлация се увеличава, тя увеличава номиналните лихвени проценти (номиналният процент е прост реален лихвен процент плюс инфлацията) и по този начин намалява цената на ценните книжа с фиксиран доход. Обосновката за подобно поведение е, че облигациите плащат фиксирани купони, а нарастващото ниво на цените намалява броя на реалните стоки и услуги, които такива плащания с купонни облигации ще закупят. По този начин, накратко, този риск е вероятността стойността на стоките и услугите да бъдат отрицателно повлияни поради промяна в инфлацията.
Примери за инфлационен риск
Нека разберем същото с помощта на няколко примера:
Г-н, работещ в адвокатска кантора, възнамерява да се пенсионира на възраст 50 години. В момента той е на 30 години и има още 20 години преди възрастта, на която иска да се пенсионира. Сега той спестява $ 5000 всяка година и иска да спести $ 200000, за да купи къща до края на 20 години.
Същата цел може да бъде постигната чрез инвестиране в инвестиционна стратегия с нисък риск, осигуряваща възвръщаемост от 6% до 7%.
- Настояща стойност: $ 0
- Годишен принос: 5000
- Брой вноски: 20
- Изисквана възвръщаемост годишно: 6,22%
- Предвидена бъдеща стойност: 200000
Нека сега приемем, че инфлацията е 4%, което означава, че покупателната способност на парите намалява всяка година с 4% или с други думи, Къщата, която възнамерява да закупи, получава поскъпването от 4% всяка година,
Поради този риск къщата, която г-н А възнамерява да закупи в края на 20 години, ще струва $ 438225.
Поради това обаче г-н А няма да постигне целта, използвайки същата стратегия. Сега, за да постигне заявената си цел, той ще има две възможности, които са изброени по-долу:
- Инвестирайте парите му във високорискови инструменти
- Инвестирайте повече пари, за да постигнете същата цел
Нека вземем още един пример, за да разберем въздействието на този риск.
Райън работи с инвестиционна банка, която му плаща 100 000 долара всяка година. Той очаква компанията да увеличава заплатите му всяка година с 10%. При такъв сценарий неговият прогнозен доход за следващите пет години е както следва:
Сега да приемем, че инфлацията е 3% поради риска от инфлация. Увеличението на доходите на Райън ще бъде коригирано за инфлация, а реалното увеличение на дохода ще бъде както следва:
Предимства на инфлационния риск
- Значителното предимство на инфлационния риск е, че той води до повече разходи на хората, тъй като когато цените се увеличават, хората предпочитат да харчат повече в момента за стоки и услуги, които в бъдеще ще се увеличат в противен случай.
- Умереното нарастване на риска от инфлация позволява на бизнеса да увеличи цените, които са съизмерими с увеличението на разходите за суровини, като суровини, заплати и др.
Недостатъци на риска от инфлация
- Първо и най-важно е ценовият риск, който произтича от риска от инфлация; цените на стоките и услугите се увеличиха поради увеличаване на производствените разходи, които или се прехвърлят на клиентите, което води до по-малко единици, закупени за същата цена, или намалено количество на същата цена. В случаите, когато разходите не могат да бъдат прехвърлени, това води до натиск надолу върху маржовете на печалба на бизнеса.
- Друг вид риск е покупателната способност. Инфлационният риск води до риск от покупателна способност и води до спестявания, недостатъчни за постигане на целите, за които са предназначени. С други думи, те водят до намаляване на реалните нива на доходите.
- Инфлационният риск води до по-високи разходи за заеми за бизнеса, тъй като заемодателите трябва да бъдат компенсирани не само за риска от кредитиране, но и за допълнителния, който произтича от спада на реалната стойност на парите в бъдеще в сравнение с настоящето.
- Инфлационният риск също води до конкурентно неблагоприятно положение за една държава спрямо друга, тъй като нейният износ ще бъде по-малък, което ще доведе до намален приток на чуждестранни пари.
Важни точки, които трябва да се отбележат
- Инфлационният риск остава тук, а умереният инфлационен риск е по-добър от стагнацията на цените.
- Инвеститорите, които предпочитат да избягват това, могат да инвестират в инструменти като индексирани с инфлация облигации и др., Които осигуряват коригирана с инфлация възвръщаемост, а инвеститорът може да бъде уверен, че възвръщаемостта винаги ще бъде коригирана с инфлацията. По същия начин може да се изберат такива инвестиции, които имат редовен паричен поток и могат да бъдат реинвестирани с по-високи лихви по време на инфлационен натиск.
- Компенсацията, която инвеститорът получава за инфлационен риск, е известна като инфлационна премия и тази инфлационна премия се изчислява въз основа на разликата между доходността на защитените от инфлация ценни книжа (TIPS) и държавните облигации със същия падеж.
Заключение
Важно е съображението, което човек трябва да включи, когато взема решения за инвестиране. Този риск има по-голямо значение при вземане на дългосрочни инвестиционни решения. Освен това високият инфлационен риск представлява по-значителна заплаха за нацията и може да доведе и до икономически стрес. Той има сериозни последици, тъй като намалява стойността на спестяванията на хората поради спадащата покупателна способност на парите. Страна с висок инфлационен риск също става по-малко конкурентоспособна спрямо конкуриращите се страни и като такава този риск трябва да се управлява добре и обикновено се грижи централната банка на всяка държава.
