Смисъл от разпродажба
Продажбата в затруднено положение е сделка за продажба, която включва продажба на основен актив, оценен под вътрешната му стойност, а собственикът на актива е готов да продаде актива на цена, по-ниска от пазарната стойност и да понесе загубата, за да ликвидира инвестицията си веднага.
Как работи продажбата на бедствие?
Тук обсъждаме как работи в различни ситуации.
# 1 - В недвижими имоти
Важното нещо, което трябва да се разбере, е значението на бедстващите активи, което в случая на недвижими имоти е проблемно имущество. С прости думи, проблемният имот е всъщност стар, повреден, разрушен имот, със счупени конструкции, повреден интериор и не годен за крайна употреба без съществен ремонт.
Продавачът на бедстващия имот се съгласява да продаде имота на купувача на по-ниска цена. Най-често се случва, когато собственикът / продавачът на имота няма достатъчно средства за обновяване на имота, а също така може да премине през икономически кризи, като например неспособност да изплати дълговете си или други финансови извънредни ситуации. По този начин той продава имота на по-ниска цена и понася финансовата загуба, само за да ликвидира бързо инвестицията си.
От друга страна, купувачът на имота купува имота в беда поради две причини:
- За дългосрочно поскъпване на капитала; или
- За търговия на имота с печалба
Ако купувачът на бедстващия имот очаква значително повишаване на цените в бъдеще поради потенциала за развитие на географското местоположение, купувачът може да обнови имота и да го държи като дългосрочна инвестиция.
В противен случай купувачът на бедстващия имот ще придобие имота от продавача на по-ниска цена, ще поеме разходите за обновяване, за да направи имота годен за крайна употреба и след това ще го продаде на нов купувач с печалба. По този начин се случват бедствените сделки с недвижими имоти.
# 2 - В бизнеса
Подобно на недвижимите имоти, в случая на бизнеса могат да се наблюдават и сделки за продажба в затруднение. Бедният бизнес е бизнес, който постоянно печели загуби или е на ръба на ликвидация или несъстоятелност.
Собственикът или продавачът на бизнеса продава бизнеса на значително по-ниска цена, за да ликвидира остатъчните приходи от инвестициите. Поради това продавачът понася финансова загуба, като продава бизнеса на по-ниска цена. Купувачът на бизнеса го купува за две цели:
- Ако той очаква, че продуктът, услугата или марката на бизнеса имат значителен потенциал за генериране на печалба, тогава той купува бизнеса, за да го продължи и да печели от това.
- В противен случай той продава частите на бизнеса, за да получи по-добра цена от цената, платена за покупката на бизнеса, което води до търговска печалба.
# 3 - Акции / портфейли
Много пъти инвеститорите продават портфейлите си с акции. Когато дадена акция достигне под най-ниската поносима цена или точка на стоп-лос, инвеститорът продава своите акции дори на загуба, само за да защити инвестиционната си стойност до нула.
Пример за бедствена продажба
Проблемните сделки са очевидни най-вече в бизнеса, както и в сделките с недвижими имоти. Например продажба на бизнес, който постоянно печели загуби и е почти на ръба на ликвидацията, е пример за продан в затруднение.
Или, нека да кажем, продажбата на разрушена къща за по-малко от пазарната й цена, където собственикът е готов да поеме загубата при продажбата е друг пример.
Предимства
# 1 - До продавач на проблемни активи
Продажбата в затруднено положение осигурява намаляване на максималната загуба, която може да понесе собственикът на актива. Въпреки че в случай на продажба на такива активи, продавачът понася финансовата загуба, но размерът на загубата може да намалее чрез незабавна продажба на актива на по-ниска цена, вместо да се надява на по-добра цена. Приложимо е в сценариите, при които цената на актива постоянно пада (да речем акции), а собственикът на актива продължава да държи актива в очакване на повишаването на цената.
Сделките при продажба в затруднено положение могат да бъдат възможната стратегия за излизане на притежателя на актива, който спешно се нуждае от финанси и е готов да продаде актива, за да прибере цената му.
# 2 - За купувач на проблемни активи
- Поскъпване на капитала: Ако активът има потенциал да надмине в дългосрочен план, тази дългосрочна капиталова печалба може да осигури значителна оценка на купувача за инвестираните пари.
- Възможност за извършване на печеливша сделка: Купувачът на проблемния актив получава имота на по-ниски цени и като търгува актива на по-добра цена с новия купувач, той печели търговска печалба от актива.
Недостатъци на бедствената продажба
# 1 - До продавач на проблемни активи
Ключовият недостатък е, че продавачът не е ограничен до степента на загубата, която понася поради продажбата на актива. Продавачът продава на кратко, за да осребри инвестицията незабавно, за да отговори на своите финансови нужди и да понесе възможната загуба от оценката на капитала, която активът би могъл да генерира за по-дълъг период на държане.
# 2 - За купувач на проблемни активи
Възможният недостатък на затруднената продажба за купувача би бил неправилният избор на активи или покупката на грешна цена поради липса на ефективна надлежна проверка.
Заключение
Сделката за продажба в затруднение включва продажбата на бедстващите активи обикновено на по-ниска цена от справедливата пазарна стойност, тъй като продавачът на актива иска да ликвидира своя актив незабавно.
