Разлика между собствен капитал и фиксиран доход
Доходът от собствен капитал се отнася до получаване на доход чрез търговия с акции и ценни книжа на фондовите борси, което включва висок риск от възвръщаемост по отношение на колебанията в цените, докато фиксираният доход се отнася до доход, получен от ценни книжа, който дава фиксирана печалба като лихва, а също така те са по-малко рискови
По-голямата част от финансовите инвестиции могат да бъдат класифицирани в два основни класа активи - собствен капитал и фиксиран доход.
Какво е собствен капитал?
Капиталовите инвестиции се отнасят до закупуване на акции и свързани с акции взаимни фондове. Когато инвеститорът инвестира в акция, той притежава дял от активите и приходите на фирмата. Те са убедени в историята на растежа на фирмата и вярват, че инвестициите им могат да нарастват с нарастването на фирмата. Обаче има и риск компанията да отиде на юг и всичките им инвестиции ще бъдат изчезнали. Например, ако една компания е имала кредитно събитие и е трябвало да подаде молба за несъстоятелност, тогава инвеститорите губят всички пари.
Капиталът може допълнително да бъде категоризиран на два вида - обикновени акции и предпочитани акции. Обикновените акции предоставят на инвеститорите правото да гласуват на събранията на акционерите в допълнение към вземането за печалба. Привилегированите собственици на акции получават иск за дивиденти (Всъщност тяхното вземане е повече от обикновените акционери), но те нямат право на глас.
Какво е фиксиран доход?
Фиксираният доход, от друга страна, са ценните книжа, които осигуряват фиксиран гарантиран резултат и оттук и наименованието „ФИКСИРАН ДОХОД”. Паричните потоци се изплащат за фиксирана сума на редовни интервали и главницата на падежа. Възвръщаемостта може да не е толкова голяма, но предоставя обезпечена. Фиксираният доход може да бъде облигации - нулев купон или купон, корпоративни депозити и може да бъде издаден от корпорация или суверен субект - правителство или община.
Зрелостта за тях може да варира от 3 месеца до няколко десетилетия. Облигациите с инвестиционен клас се считат за най-безопасните и дават ниска възвръщаемост, докато боклуците дават по-добра възвръщаемост, но също така имат нисък кредитен рейтинг и по-голям шанс за неизпълнение.
Капитал срещу инфографика с фиксиран доход
Основни разлики
# 1 - Собственост
Притежателите на акции се считат за собственици на компанията. Те имат право на глас по важни въпроси и имат думата във функционирането на фирмата. Те имат първо право на печалба и им се изплащат дивиденти. Ако обаче ръководството реши да използва печалбата за някои други дейности като реинвестиране в бизнеса или за някакви сливания или разширявания, те не могат да бъдат поставени под въпрос. Следователно дивиденти могат да бъдат изплащани, но по преценка на ръководството. Притежателите на облигации, от друга страна, не получават акции с право на глас или права върху печалбата. Те са кредитори на фирмата и са гарантирани само с фиксирана възвращаемост и главницата на падежа.
# 2 - Риск и връщане
Исторически е доказано, че възвръщаемостта на собствения капитал е надминала възвръщаемостта на фиксирания доход. Въпреки това, за да получат тази възвръщаемост, рисковете, поети от инвеститорите, също са огромни. Кой може да забрави голямата икономическа депресия от 2007-08 г. или балончето от началото на 2000 г.? Това бяха моменти, когато фондовите пазари се сриваха с повече от 25 - 30% до степен 40% в някои редки моменти.
По същия начин имаше моменти, когато фондовите пазари щяха да донесат повече от 35% за една година. Тази нестабилна възвръщаемост прави инвестициите в собствен капитал изключително рискови и нестабилни. Тук има основно 2 вида рискове - систематични и несистематични рискове. Систематичните рискове възникват поради нестабилността на пазара през различни икономически периоди. Несистематичните рискове се отнасят до рисковете, които са характерни за отделните фирми и могат да бъдат избегнати чрез диверсификация.
Фиксираният доход, от друга страна, осигурява елемент на сигурност за вашите инвестиции. След като инвестирате в облигация, вие сте сигурни за възвръщаемостта и главницата, която ще получите. По време на периоди на икономическа експанзия или рецесия лихвените проценти могат да варират, но гарантираното купонно плащане, което сте имали право да получите, няма да се промени. Тази стабилна възвръщаемост на фиксирания доход ги прави много привлекателни за инвеститорите, които нямат риск.
Тези фиксирани, но ниски доходи обаче могат да означават, че инвестициите ви може да не успеят да се справят с инфлацията, което с прости думи означава, че губите пари годишно. Типичният риск при ценни книжа с фиксиран доход е рискът по подразбиране - рискът емитентът да не изпълни задълженията си и да не може да върне периодичните парични потоци и главницата при падежа. Този риск обаче е много нисък за държавни ценни книжа като държавни ценни книжа.
# 3 - Несъстоятелност
В случай на кредитно събитие като фалит, ако фирмата или емитентът на облигациите по подразбиране, инвестициите и в двете се губят. В такъв случай активите на фирмата се ликвидират, за да генерират малко пари. Така получената сума първо се иска от притежателите на облигации и след като те бъдат компенсирани, останалата сума се дава на притежателите на акции.
Сравнителна таблица собствен капитал спрямо фиксиран доход
| Критерии | Капитал | Фиксиран доход | ||
| Състояние | Собствениците на акции имат споделени собственици на компанията, което им позволява да искат печалби. | Собствениците на облигации са кредитори, които могат да искат само заетата сума и лихвите, спечелени по нея. | ||
| Емитенти | Собственият капитал се издава главно от предприятия. | Държавни институции, финансови институции или корпорации издават облигации Корпоративните депозити се издават от фирми. | ||
| Риск | Силно рисковано, тъй като зависи от представянето на фирмата и пазарните условия. | Нисък риск, тъй като им се обещава фиксирана лихва, независимо от представянето на фирмата | ||
| Иск за активи | В случай на фалит те имат последната претенция към активи. | В случай на несъстоятелност държателите на дълга имат приоритет пред акционерите. | ||
| Се завръща | Високи доходи за компенсиране на високи рискове под формата на оскъпяване. | Ниска, но гарантирана възвръщаемост на лихвите. | ||
| Дивиденти | Дивидентите са паричен поток от собствен капитал, но се изплащат по преценка на ръководството. | Не се изплащат дивиденти. | ||
| Участие | Тъй като собствениците на акции са собственици на фирмата, те имат право на глас. | Притежателите на облигации нямат право на мнение по въпросите на компанията и гласуването. |
Заключение
И двете са важни по отношение на разпределението на портфейла. Също така, възвръщаемостта на собствения капитал и фиксирания доход, инвестиционните категории не са свързани помежду си. Инвестициите с фиксиран доход добавят предсказуемост към вашия портфейл, докато капиталовите инвестиции помагат да се победи инфлацията и да се увеличи финансовата ви стойност, като се възползвате от по-високите печалби.
Разумният инвеститор се фокусира върху поддържането на балансиран портфейл, като инвестира в комбинация от капитал и продукти с фиксиран доход в зависимост от нивото на толерантност към риска.
