Какво представлява коефициентът на собствения капитал?
Съотношението на собствения капитал е коефициентът на платежоспособност, който помага при измерването на стойността на активите, които се финансират с помощта на собствения капитал. С прости думи, това е финансово съотношение, което се използва за измерване на дела на инвестицията на собственика, използван за финансиране на активите на компанията, и посочва дела на капитала на собственика към общия инвестиран в бизнеса фонд и се изчислява чрез разделяне на общата сума собствен капитал на дружеството по неговите общи активи.
Традиционно се смята, че колкото по-висок е делът на капитала на собственика, толкова по-ниска е степента на риск. Инвеститорите ще получат всички останали активи, останали след изплащане на пасивите.
Формула
Съотношението на собствения капитал се изчислява като собствен капитал на акционерите, разделен на общите активи и математически се представя като,
Съотношение на собствения капитал = Собствен капитал на акционера / общ актив
Собственият капитал на акционерите включва акционерен капитал, неразпределена печалба, съкровищни акции и др. И общите активи са сумата от всички нетекущи и текущи активи на дружеството и трябва да бъде равна на сумата на собствения капитал и общата сума задължения.
Интерпретация
- Тъй като това съотношение изчислява дела на инвестициите на собствениците в общите активи на компанията, следователно по-високото съотношение се счита за благоприятно за фирмите.
- По-високото ниво на инвестиция от акционерите привлича повече инвестиции от потенциалните акционери, тъй като те смятат, че компанията е безопасна за инвестиране, тъй като нивото на инвестиция от инвеститора е по-високо.
- Също така, по-високото ниво на инвестиция осигурява ниво на сигурност на кредиторите, тъй като показва, че компанията не е толкова рискована за сделката и те могат да отпускат средства, мислейки, че компанията ще може лесно да изплати дълга си.
- Компаниите с по-висок коефициент на собствен капитал също предполагат, че компанията има по-малко финансиране и разходи за обслужване на дълга, тъй като по-голям дял от активите се притежават от акционери в акции. Няма разходи за финансиране, включително лихва за финансиране чрез дялов капитал в сравнение с разходите, възникнали при дългово финансиране и вземане на заеми чрез банки и други институции.
- Препоръчва се, ако е възможно, компаниите да се насочат към акционерно финансиране, а не към дългово финансиране, тъй като капиталовото финансиране винаги е икономично в сравнение с дълговото финансиране, тъй като има различни разходи за финансиране и обслужване на дълга, свързани с дълговото финансиране. Задължително е да се изплатят такива дългове, независимо дали бизнесът е в добро състояние или не.
Пример
Да вземем пример за компания на име бижута ООД, занимаваща се с производството на бижута, чийто баланс отчита следните активи и пасиви:
- Текущи активи: $ 30 000
- Нетекущи активи: $ 70 000
- Собствен капитал: $ 65 000
- Нетекущи задължения: $ 20 000
- Текущи задължения: $ 25 000
Общо активи = текущи активи + нетекущи активи
= 100 000 долара
Собствен капитал = $ 65 000
Следователно,
Съотношение на собствения капитал = Собствен капитал на акционера / общ актив
= 0,65
Ясно можем да видим, че съотношението на собствения капитал на компанията е 0,65. Това съотношение се счита за здравословно съотношение, тъй като компанията има много повече инвеститорско финансиране в сравнение с дълговото финансиране. Делът на инвеститорите е 0,65% от общите активи на компанията.
Значението на съотношението на собствения капитал
- Компанията е имала коефициент на собствен капитал, по-голям от 50%, се нарича консервативна компания, докато компания с този коефициент под 50% се нарича фирма с ливъридж В дадения пример за бижута ООД, тъй като съотношението на собствения капитал е 0,65, т.е. по-голямо от 50%, компанията е консервативна компания. Консервативните компании са по-малко рискови в сравнение с компаниите с ливъридж.
- Консервативните компании трябва да плащат дивиденти само ако има печалба. И все пак, в случай на компании с ливъридж, лихвите трябва да се плащат, независимо дали компанията печели или не. Така че компаниите с по-високи коефициенти на собствения капитал са изправени пред по-малък риск, а кредиторите и инвеститорите предпочитат да заемат и инвестират във фирма с високо съотношение на собствения капитал, защото това отразява, че компанията се управлява консервативно и изплаща кредиторите своевременно.
- Също така от компаниите, които имат по-висок коефициент, се изисква да плащат по-малко разходи за финансиране, като по този начин имат повече пари за бъдещ растеж и разширяване; от друга страна, компаниите с по-ниски коефициенти трябва да плащат повече пари, за да изплатят лихвите и дълга си.
- Той също така отразява цялостната финансова мощ на компанията. Използва се и за проверка дали капиталовата структура е стабилна или не. По-високият коефициент показва по-голям принос на акционерите и показва, че дружеството има по-добра дългосрочна позиция на платежоспособност, а от друга страна, има голям риск за кредиторите в случай на по-нисък коефициент.
Заключение
Съотношението на собствения капитал изчислява дела на общите активи, финансирани от акционерите, в сравнение с кредиторите. По принцип в компанията се предпочита по-висок коефициент, тъй като има сигурност по отношение на плащането на дълг и други задължения, защото ако повече финансиране се извършва чрез собствен капитал, тогава няма задължение за плащане на лихва и т.н. и дивидентът не е задължение , изплаща се, ако компанията печели печалба, но ниският коефициент може да се разглежда и като добър резултат за акционерите, ако лихвеният процент, изплатен на кредиторите, е по-малък от възвръщаемостта на активите. Поради това се препоръчва на потенциалните инвеститори и кредитори изчисляването на съотношението на собствения капитал да се анализира от всеки ъгъл, преди да се вземе каквото и да е решение, докато се работи с компанията.
