DSCR Формула - Как да изчислим коефициента на покритие на услугата за дълг?

Съдържание

Какво представлява DSCR формулата?

Какво представлява DSCR формулата?

Формулата DSCR (коефициент на покритие на услугата за дълг) осигурява интуитивно разбиране на капацитета за изплащане на дълга на компанията и се изчислява като отношение на нетния оперативен доход към общия дълг

Формула DSCR = Услуга нетен оперативен доход / общ дълг

Нетният оперативен доход се изчислява като приходи на компанията минус оперативните разходи. В повечето случаи заемодателите използват чиста оперативна печалба, която е същата като нетната оперативна печалба. Общото обслужване на дълга е текущите дългови задължения като заеми, потъващи средства, които трябва да бъдат платени през следващата година.

Обяснение

Формулата за съотношение на покритие на услугата за дълг просто взема нетни оперативни приходи и ги разделя на обслужването на дълга (лихви, потъващи средства, данъчни разходи).

Той трябва да включва всички налични задължения, както следва:

банков заем
Краткосрочни заеми
Наеми
Месечни плащания за обслужване на дълга

Повечето заемодатели използват оперативен доход, който се равнява на EBIT. Но някои също използват EBITDA за изчисляване на съотношението.

Примери за DSCR формула (с шаблон на Excel)

Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да го разберем по-добре.

Пример # 1

Да предположим, че разработчик на недвижими имоти иска да вземе заем от местна банка. Тогава заемодателят първо ще иска да изчисли DSCR, за да определи способността на кредитополучателя да изплати заема си. Разработчикът на недвижими имоти разкрива, че има оперативен доход от $ 200 000 годишно и трябва да плаща годишна лихва от $ 70 000 по неговия заем, който е взел. Следователно заемодателят ще изчисли DSCR, за да определи дали да отпусне заем на предприемача на недвижими имоти.

DSCR = 200 000/70 000
DSCR = 2.857

DSCR от 2.857 е добър DSCR за отпускане на заем на предприемача на недвижими имоти.

Сега, ако разработчикът има и лизингови плащания, за да плати тогава от $ 5000, тогава обслужването на дълга ще се увеличи до $ 75000. Новият DSCR ще бъде както следва:

DSCR = 200 000/75 000
DSCR = 2,66

Следователно DSCR намаля с увеличаване на плащанията за обслужване на дълга.

Пример # 2

Изчислете DSCR за компания X, която има следния отчет за доходите.

Оперативният доход се изчислява чрез изваждане на разходите от брутната печалба.

Дълговите услуги ще отчитат разходите за лихви и данъци върху дохода.

Следователно оперативният доход = $ 13000

Обслужване на дълга = $ 5000

И така, изчисляването на DSCR ще бъде както следва -

DSCR = 13000/5000

DSCR ще бъде -

DSCR = 2.6

DSCR от 2.6 показва, че компанията има достатъчно пари в брой, за да покрие задълженията си.

Пример # 3

Ще изчислим коефициента на покритие на обслужването на дълга на Инженерно-строителната компания ILandFS. Можем да получим данните за оперативната печалба, която е еквивалентна на оперативните приходи и обслужването на дълга от отчета за печалби и загуби, който е на разположение в контрола на пари.

Източник: https://www.moneycontrol.com/

Нетната оперативна печалба е .9 160,92 in през 2018 година.

Що се отнася до обслужването на дълга, можем да видим, че той трябва да плаща лихви в размер на 396,03 ₹ .

Следователно изчислението на формулата DSCR ще бъде както следва -

DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR ще бъде

DSCR = 0,406

DSCR от 0,406 показва, че компанията няма достатъчно парични средства, за да покрие задълженията си.

Пример # 4

Ще изчислим коефициента на покритие на обслужването на дълга на разработчиците на инфраструктура в Европейския парламент. Можем да получим данните за оперативната печалба и обслужването на дълга от отчета за приходите и разходите, който е на разположение в контрола на парите.

Източник: https://www.moneycontrol.com/

Нетната оперативна печалба е 8 218,26 ₹ през 2018 година.

Що се отнася до обслужването на дълга, можем да видим, че той трябва да плаща лихви и данъци, което е 50,04 ₹.

Изчисляването на DSCR ще бъде както следва -

DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR ще бъде

DSCR = 4.361

DSCR от 4.361 показва, че компанията има достатъчно пари в брой, за да покрие задълженията си.

DSCR калкулатор

Можете да използвате следния DSCR калкулатор.

Нетен оперативен доход
Общо обслужване на дълга
DSCR формула

DSCR формула =

Нетен оперативен доход
	=
Общо обслужване на дълга

0
	=	0
0

Значение

DSCR е едновременно важен за кредиторите и инвеститорите, но кредиторите го анализират повече, тъй като той определя способността на заемодателя да изплати текущия дълг.

Съотношението DSCR ще определи дали кредитополучателят ще получи своя заем и условията на заема.

Как да тълкувам DSCR формула?

Съотношението DSCR от 1 и повече е добро съотношение. Колкото по-високо, толкова по-добре.

Съотношението по-високо от 1 показва, че то генерира достатъчен паричен поток, за да покрие обслужването на дълга си.
Съотношение по-малко от 1 показва, че няма достатъчно парични средства за покриване на дълговите задължения.

DSCR от 0,85 показва, че оперативните приходи са достатъчни само за покриване на 85% от плащанията по дълга.

Предимно заемодателите търсят DSCR съотношение от 1,15 или повече в зависимост от икономическите условия на компанията.

Кредиторът никога няма да иска да направи загуба, като даде заем на кредитополучател, който може никога да не бъде в състояние да изплати. Съотношението DSCR дава представа за паричния поток на компанията и колко пари има фирмата, за да изплати заема си.

Това е от голямо значение при кредитирането на недвижими имоти или търговски обекти, тъй като това съотношение ни дава представа за максималната сума на кредита, която заемодателят ще може да получи.