Каква е средната норма на възвръщаемост?
Средната норма на възвръщаемост (ARR) се отнася до процентната норма на възвръщаемост, която се очаква от инвестиция или актив, е първоначалната инвестиционна цена или средната инвестиция през целия живот на проекта. Формулата за средна норма на възвръщаемост се извежда чрез разделяне на средногодишната нетна печалба след данъци или възвръщаемост на инвестицията на първоначалната инвестиция или средната инвестиция през живота на проекта и след това изразена в проценти.
Формула за средна норма на възвръщаемост
Математически се представя като,
Формула за средна норма на възвръщаемост = Средна годишна нетна печалба след данъци / първоначална инвестиция * 100%или
Формула за средна норма на възвръщаемост = Средна годишна нетна печалба след данъци / Средна инвестиция през целия живот на проекта * 100%
Обяснение
Формулата за изчисляване на средната възвръщаемост може да бъде получена чрез използване на следните стъпки:
Стъпка 1: Първо, определете печалбата от инвестиция, да речем акции, опции и т.н., за значително време, да речем пет години. Сега изчислете средната годишна възвръщаемост, като разделите сумата на печалбата на не. от разглежданите години.
Стъпка 2: След това, в случай на еднократна инвестиция, определете първоначалната инвестиция в актива. В случай на редовни инвестиции се улавя средната инвестиция през целия живот.
Стъпка 3: Накрая, изчисляването на средната възвръщаемост се извършва чрез разделяне на средната годишна възвръщаемост (стъпка 1) на първоначалната инвестиция в актива (стъпка 2). Може да се изведе и чрез разделяне на средната годишна възвръщаемост на средната инвестиция в актива и след това да се изрази в проценти, както е показано по-горе.
Примери
Нека да видим няколко прости до разширени примера за изчисляване на формулата за средна възвръщаемост, за да я разберем по-добре.
Пример # 1
Нека вземем примера за инвестиция в недвижими имоти, която вероятно ще генерира възвръщаемост от 25 000 $ през 1-ва година, 30 000 $ за 2-ра година и 35 000 $ за 3-та година. . Направете изчислението на средната норма на възвръщаемост на инвестицията въз основа на дадената информация.
Средната годишна печалба от инвестицията в недвижими имоти може да бъде изчислена като,
Средна годишна възвръщаемост = Сума на доходите през година 1, година 2 и година 3 / очакван живот
= ($ 25 000 + $ 30 000 + $ 35 000) / 3
= 30 000 долара
Следователно изчисляването на средната норма на възвръщаемост на инвестицията в недвижими имоти ще бъде както следва,
- Средна възвръщаемост = = $ 30 000 / ($ 350 000 - $ 50 000) * 100%
- Средна възвръщаемост = 10,00%
Следователно ARR на инвестицията в недвижими имоти е 10,00%.
Пример # 2
Нека вземем пример за инвеститор, който обмисля две ценни книжа със съпоставимо ниво на риск да включи една от тях в портфейла си. Определете коя защита трябва да бъде избрана въз основа на следната информация:
Средната годишна печалба за сигурност А може да бъде изчислена като,
Средни годишни доходи A = Сума на доходите през година 1, година 2 и година 3 / прогнозен живот
= (5000 $ + 10 000 $ + 12 000 $) / 3
= 9000 долара
Изчисляването на ARR на запас А може да се направи, както следва,
- Средна възвръщаемост A = $ 9,000 / $ 50,000 * 100%
ARR за запас A
- Средна възвръщаемост = 18,00%
Средната годишна печалба за сигурност B може да бъде изчислена като,
Средна годишна печалба B = ($ 7,000 + $ 12,000 + $ 14,000) / 3
= 11 000 долара
Изчисляването на средната норма на възвръщаемост за запас В може да се направи, както следва,
- Средна възвръщаемост B = $ 11 000 / $ 65 000 * 100%
Средната възвръщаемост за запас B ще бъде -
- Средна възвръщаемост за сигурност B = 16,92%
Въз основа на дадената информация, за портфолио трябва да се предпочете сигурност А поради по-високата си средна възвръщаемост от защита Б.
Калкулатор
Можете да използвате следния калкулатор.
| Средна годишна нетна печалба след данъци | |
| Първоначална инвестиция | |
| Формула за средна норма на възвръщаемост = | |
| Формула за средна норма на възвръщаемост == |
|
||||||||||
|
Уместност и употреба
Важно е да се разбере концепцията за средната норма на възвръщаемост, тъй като тя се използва от инвеститорите за вземане на решения въз основа на вероятния размер на възвръщаемост, очакван от инвестиция. Въз основа на това инвеститорът може да реши дали да влезе в инвестиция или не. Освен това инвеститорите използват тази възвръщаемост за класиране на активите и в крайна сметка правят инвестицията според класирането и ги включват в портфейла.
В проектите инвеститорът използва метриката, за да провери дали средната норма на възвръщаемост е по-висока от изискваната норма на възвръщаемост, което е положителен сигнал за инвестицията. Отново за взаимно изключващи се проекти инвеститорът приема този с най-висока възвръщаемост. Накратко, колкото по-висока е възвръщаемостта, толкова по-добър е активът.
