Каква е формулата на коефициента на изплащане?
Формулата за коефициент на изплащане изчислява сумата, обявена като дивидент на акционерите от общата печалба (печалби след данъци) на компанията. Има три начина за изчисляване на формулата на коефициента на изплащане на дивидент в зависимост от наличието на конкретни данни -
Коефициент на изплащане на дивидент (при използване на метода на печалба) = Общо изплатен дивидент / Общ коефициент на изплащане на дивидент (по изключителен метод) = Дивидент на акция (DPS) / Коефициент на изплащане на дивидент на дивидент = (1 - Коефициент на задържане)Формулата на коефициента на изплащане на дивидент показва намерението на компанията да участва в печалбата за определен период. Ръководството, след като наблюдава фактори като предстоящи проекти или използване на средства (ако са задържани) в бизнеса за политики за разширяване или за увеличаване на резервите на компанията, решава дали да обяви дивидент или не.
Ключови терминологии
- Дивидент = Това е награда от печалбите на компанията на акционерите на компанията. Дивидентът, макар и предимно изплатен в брой, може да бъде изплатен и в натура като дял от акции или част или права на собственост и др. Въпреки че акционерите одобряват дивидента, ръководството на компанията взема решение на първо място за неговото обявяване. Не е задължително да се обявява и зависи от решението на ръководството на компанията. Освен компании, дивидент плащат и различни взаимни фондове, борсово търгувани фондове.
- Дивидент на акция (DPS) = Общата сума на дивидента, разделена на неизплатени акции на компанията, е известна като дивидент на акция.
- Печалби = това е печалбата (печалби след данъчно облагане), получена от компанията за определен период (обикновено четвърти: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- годишно, годишно).
- Печалба на акция (EPS) = тя се извлича чрез разделяне на нетната печалба от общия брой акции за този конкретен период.
- Коефициент на задържане = процентът на печалба, която компанията решава да запази в бизнеса (след изплащане на дивидентите), за да я използва за разширяване или други цели. Това е обратното на съотношението на изплащане на дивидент и останалата част от съотношението на изплащане на дивидент (1- коефициент на изплащане на дивидент). Печалбата, останала след изплащането на дивидента, се прехвърля в неразпределената печалба.
Примери за формула за съотношение на изплащане (с шаблон на Excel)
Сега нека разберем примерите за формула на коефициента на изплащане.
Формула на коефициента на изплащане - Пример №1
Според последните данни, компания, XYZ Inc., е отчела дивидент на акция (DPS) от $ 5 на акция и печалба на акция (EPS) от $ 20 на акция. Изчислете коефициента на изплащане на дивидент.
Решение
Използвайте данните по-долу за изчисляване на коефициента на изплащане.
Изчисляването на коефициента на изплащане на дивидент е както следва,
- = $ 5 / $ 20
Съотношението на изплащане на дивидент ще бъде -
- = 25%
Това показва, че от 20 долара печалба на акция, ръководството е решило да изплати на акционерите 25% от печалбата. Така коефициентът на изплащане на дивидент се оказва 25%.
Формула на коефициента на изплащане - Пример # 2
Наскоро една компания обяви дивидент от 100 000 долара на акционерите на компанията. Печалбата на компанията за този конкретен период се оказва $ 5,00,000. Общият неизплатен дял към този момент е 10 000. Разберете коефициента на изплащане на дивидент от метода на общата печалба и от метода на неизплатените акции .
Решение
Използвайте данните по-долу за изчисляване на коефициента на изплащане.
Изчисляването на печалбата на акция е както следва,
- = $ 500000 / $ 10000
Печалбите на акция ще бъдат -
- Печалба на акция = $ 50
Изчисляването на дивидента на акция е както следва,
- = $ 100000 / $ 10000
Дивидентът на акция ще бъде -
- Дивидент на акция = $ 10
Изчисляването на коефициента на изплащане на дивидент (използвайки метода на печалба) е както следва,
- = $ 100000 / $ 500000
Съотношението на изплащане на дивидент (метод на печалба) ще бъде -
- = 20%
Изчисляването на коефициента на изплащане на дивидент (по метода на емитираните акции) е както следва,
- = 10 $ / 50 $
Съотношението на изплащане на дивидент (метод на печалба) ще бъде -
- = 20%
Формула на коефициента на изплащане - Пример # 3
Да приемем, че Visa Inc. е декларирала дивидент от 800 000 долара на притежателя на капитала в компанията. Нетната печалба след данъци, публикувана от компанията за конкретното време, е $ 22,00,000. Общият неизплатен дял към този момент е 40 000. Открийте коефициента на изплащане на дивидент от метода на общата печалба и от метода на неизплатените акции.
Решение
Използвайте данните по-долу за изчисляване на коефициента на изплащане.
Изчисляването на дивидента на акция е както следва,
- = 800 000 $ / 40 000 $
Дивидентът на акция ще бъде -
- Дивидент на акция = $ 20
Изчисляването на печалбата на акция е както следва,
- = 2200000 $ / 40000 $
Печеленето на акция ще бъде -
- Печалба на акция = $ 55
Изчисляването на коефициента на изплащане на дивидент (по метода на емитираните акции) е както следва,
- = 20 $ / 55 $
Съотношението на изплащане на дивидент (използвайки метода на емитираните акции) ще бъде -
- Съотношение на изплащане на дивидент = 36%
Изчисляването на коефициента на изплащане на дивидент (по метода на печалбата) е както следва,
- = 800000 $ / 2200000 $
Съотношението на изплащане на дивидент (използвайки метода на печалбата) ще бъде -
- Съотношение на изплащане на дивидент = 36%
Уместност и използване на формула за съотношение на изплащане на дивидент
Както виждаме, коефициентът на изплащане на дивидент е доста висок, т.е. 36%, и това показва, че компанията или е реализирала много добри печалби, или не очаква инвестиционни планове в бъдеще. По този начин плащате дивидент с по-висока ставка.
Самото съотношение не посочва съответната информация. Това означава намерението и практиките на компанията да обявява дивидент за известно време. Няма гаранция, че процентът на изплащане, изплатен през текущата година, ще бъде спазен и в бъдеще. За да получим ясна представа за намерението и видимостта на дивидентите, трябва да видим това съотношение в някакъв контекст. Някои от тези прозрения са споменати по-долу:
- Ако тестваме компания, ориентирана към растеж, или тази, която има значителни възможности или планове за разширяване, обичайното управление е, че ще вземе голяма част от печалбата във фирмата, тъй като това ще помогне на компаниите да изберат стремежа за разширяване. Ако администрацията наблюдава плана за разширяване, изглежда правдоподобно да се ограничи изплащането на дивидент.
- Ако компанията е зряла и стои на нивото, където не предвижда възможности за изискванията на фондовете, тя може да изплати дивидентите на акционерите. Това се случва и когато печалбата, с която дадена компания може да спечели, се окаже по-ниска от пазарната ставка; тогава е по-добре да прехвърлите допълнителните или неизползваните средства на акционерите.
- Понякога, когато компания, която се занимава с последователни изплащания на дивиденти, се окаже, че събира дивиденти за определен период от време, тогава компанията може да се сблъска със сериозни последици, ако няма сериозна причина да подкрепи хода си. Оттеглянето на дивиденти оказва пряко влияние върху цената на акциите и през повечето време, за да поддържа нивото на цената на акциите, компанията продължава да плаща дивидент дори от предишните си резерви.
