Какво представлява излагането на риск?
Излагането на риск във всеки бизнес или инвестиция е измерването на потенциална бъдеща загуба поради конкретно събитие или бизнес дейност и се изчислява като вероятността за равномерно умножена по очакваната загуба поради въздействието на риска.
Изчисляването на вероятността, свързана с конкретно събитие, водещо до загуба за фирмата, е неразделна част от анализа на риска. Следователно разбирането, оценката и вземането на необходимите предпазни мерки за избягване или минимизиране на този риск е съществено решение за ръководството.
Как да изчислим експозицията на риск?
Въпреки че специфичен риск, свързан с бизнеса, не може да бъде предвиден и контролиран, рискът, който е предвидим и може да бъде управляван, се изчислява със следната формула:
Формула за излагане на риск = Вероятност за събитие * Загуба поради риск (въздействие)Пример
За инвеститора има три възможности за инвестиция, които той трябва да реши. Инвеститорът иска да инвестира 500 000 долара на пазара за една година.
Инвеститорът трябва да вземе решение в коя инвестиционна опция предпочита да инвестира. Въпреки че инвестиционният вариант С изглежда привлекателен с по-висока възвръщаемост, съответният риск също е по-висок, 12%.
Ако инвеститорът реши да раздели инвестицията на всичките три опции, излагането на риск ще бъде коригирано и той ще се възползва от трите актива.
Графата за риска в таблицата представлява вероятността от загуба на инвестиция.
Видове излагане на риск с пример
Има четири вида рискови експозиции:
# 1 - Експозиция на транзакция
Експозицията при транзакции възниква поради промени в обменния курс в чуждестранна валута. С такава експозиция се сблъсква бизнес, който работи в международен план или зависи от компоненти, които трябва да бъдат внесени от други страни, което води до транзакция в чуждестранна валута. Покупките и продажбите, заемите и заемите, които включват чуждестранна валута, трябва да бъдат изправени пред излагане на сделки.
Следният риск, свързан с излагането на транзакции:
- Валутен курс: Това се случва в случай на разлика между датата на сключения договор за сделката и сключената транзакция, напр. Напр. Покупка на кредит, форуърдни договори и др.
- Кредитен риск: Риск от неизпълнение в случай, че купувачът или кредитополучателят не е в състояние да плати.
- Ликвиден риск: В случай на договори, включващи плащания с бъдеща дата, деноминирани в чуждестранна валута, които могат да повлияят на доверието на купувача или кредитополучателя.
Експозицията по транзакции се управлява предимно с помощта на различни договори за деривати за хеджиране, така че възникващият риск от тези транзакции няма да повлияе на приходите или разходите.
Пример
Индийските производители на мобилни устройства, работещи в Индия, трябва да внасят определени вътрешни части на мобилни устройства от Китай и САЩ. Цената е общ внос на компоненти, необходими за производството на един мобилен телефон на стойност ¥ 500 и 50 долара. Фирмата произвежда 100 000 мобилни телефона всеки месец.
Текущ валутен курс
Текущи производствени разходи за единична единица
Текущ валутен курс
Промяна в производствените разходи за единица
Общи производствени разходи
Производствените разходи на месец се увеличават с ₹ 5,00,00 000 поради промяна в обменния курс.
# 2 - Експозиция при работа
Измерването на паричния поток от дейността на бизнеса се влияе поради промяна в обменния курс, което води до ръст на печалбата. Конкурентният ефект и ефектът на преобразуване ще се осъществят в случай на мултинационални компании в сравнение с местния бизнес, работещ в тяхната родна страна. Такъв риск се управлява чрез приемане на правилна ценова стратегия и намаляване на разходите чрез местни операции, аутсорсинг и др.
Пример
Американският производител на хладилници, работещ на индийския пазар, е изправен пред загуба поради поскъпването на долара, което води до по-малък паричен поток.
# 3 - Експозиция на превода
Превод Експозицията възниква поради промени в активите или пасивите на баланса, който има дъщерно дружество в чужда държава, докато отчита своите консолидирани финансови отчети. Той измерва промените в стойността на активите и пасивите на компанията поради колебанията на обменния курс. Експозицията от превода не засяга оперативния паричен поток на компанията или печалбата от чужбина, но такъв риск възниква само при отчитане на консолидирани финансови отчети.
Превод Експозицията се управлява от използването на деривативни стратегии в чуждестранна валута, за да се избегне неяснота в съзнанието на инвеститорите на компанията. Компанията приема специфични начини, като същевременно поддържа отчитане на финансовите отчети.
Различен метод
- Текущ / нетекущ метод
- Паричен / непаричен метод
- Временно
- Текуща ставка
Пример
Американска компания има дъщерно дружество в Европа, използвайки различни методи, като отчита, че следното е един от методите за изчисляване на експозицията на превода. Следва паричен / непаричен начин.
# 4 - Икономическа експозиция
Промяна в стойността на бизнеса поради промяна в обменния курс. Цената на бизнеса се изчислява чрез дисконтиране на бъдещи парични потоци, дисконтирани при определен процент. Икономическата експозиция е комбинация от релевантни позиции в операциите на фирмите, свързани с експозиция на транзакции и експозиция на превод. Експлоатационната експозиция на компанията и експозицията на транзакции правят икономическа експозиция към бизнес. Икономическата уязвимост винаги съществува в бизнеса поради неговия непрекъснат характер. Изчисленията на настоящата стойност, приложени във всички бъдещи парични потоци на бизнеса според очакванията, и реалната промяна в обменния курс влияят върху стойността на бизнеса.
Пример
Нашата компания, оперираща чрез дъщерно дружество в Европа, е изправена пред загуба поради промяна в обменния курс за една година.
Доходът се промени поради колебанията на обменния курс, което ще промени доходите от операции и стойността на бизнеса.
Заключение
Излагането на риск е от съществено значение за всеки бизнес, независимо дали е голям или малък, тъй като ни дава оценка на риска, свързан с предприемането на определени дейности, промени в политиката или промяна в операциите. Разликата в обменния курс е неразделна част от съвременния бизнес свят след внос и износ; аутсорсингът на услуги е голяма част от бизнеса на много мултинационални организации. Много компании, работещи на вътрешния пазар, все още се нуждаят от помощ чрез внос и получават ползи от износа. Правилното ценообразуване, политика и оперативна стратегия ще помогнат на бизнеса да управлява цялостната експозиция на риска.
