Какво представлява стоковият пазар?
Стоков пазар е физическо или виртуално пазарно място, където участниците на пазара се срещат и купуват или продават позиции върху стокови продукти като петрол, злато, мед, сребро, пшеница, ечемик. Въпреки че първоначално са започнали със суровини Агри, стоковите пазари днес търгуват с всички видове стоки като неблагородни метали - злато, сребро, мед, инфраструктура като нефт, електричество и дори прогнози за времето. В света има около 50 основни стокови борси, които търгуват с повече от 100 стоки.
Видове стокови пазари
Стоков пазар може да бъде категоризиран в две основни категории в зависимост от вида на стоката. Тези две категории са:
# 1 - Твърди стоки
Твърдите стоки се състоят от стоките, които се изискват от производствените индустрии. Те трябва да се добиват и да се извличат ръчно от сушата или океана. Те имат ограничени резерви и са засегнати най-много от геополитическите и икономическите условия. Възможни примери за такива видове стоки са злато, нефт, сребро, каучук, мед и др. Основната част от ценообразуването се дължи на процеса, който се извършва за тяхното извличане.
# 2 - Меки стоки
Меките стоки представляват стоките, които са предимно свързани със селското стопанство или животновъдството. За разлика от твърдите стоки, те не се добиват или добиват, а се произвеждат чрез подходящи процедури. Те имат практически неограничени резерви и не се влияят от геополитическите условия, а от времето или природните явления. Възможни примери за такива стоки са царевица, пшеница, ечемик, захар, свинско месо, кафе, чай и др.
Пример за това как работи стоковият пазар
Ако цената на търгуваната стока варира, цената на съответните бъдещи договори се променя в синхрон. Да разгледаме случая със суров петрол, чиито цени се определят в идеалния случай от търсенето и предлагането. Страните от Близкия изток, които са основните страни, които произвеждат петрол, се опитаха да контролират цените на суровия петрол, като контролираха доставките. Въпреки това, в един практически свят цените на петрола се влияят от други фактори, като прекалено геополитическото съображение е най-важното.
Например в икономическата криза от 2008 г. глобалният растеж беше спаднал и следователно цените на петролните фючърси трябваше да се сринат много време. Това обаче едва ли е било така, а фючърсите на петрола са достигнали доживотен максимум от 145 долара за барел. Това беше главно защото инвеститорите по целия свят изваждаха парите си от акции и купуваха стоки и фючърсни договори. Този поток от увеличени пари доведе до скок на фючърсите на петрола и златото.
Предимства на инвестирането в стоков пазар
- Механизъм за хеджиране: Най-голямото предимство на инвестирането на стоковия пазар е за производителите, вносителите и износителите, тъй като им предоставя механизъм за хеджиране на колебанията на цените. Например земеделският производител може да се предпази от колебанията на цените на пшеницата, като продаде фючърсния си договор с изтичане на срока на валидност три месеца надолу. Търговецът, от друга страна, може да се защити, като закупи фючърсен договор.
- По-малко манипулации: В сравнение с финансовия пазар, стоковите маркери предлагат подходящи материални продукти, които са суровини за производствените индустрии. Следователно стоковите пазари се управляват от търсенето и предлагането и са по-малко склонни към манипулации в сравнение с финансовите пазари.
Недостатъци
- Рисковани: Инвестициите в стоки са много рискови, тъй като геополитическите фактори играят важна роля в ценообразуването им. Например всяко подозрение за политическа криза в Близкия изток води до внезапен скок в цените на суровия петрол. Поради такъв систематичен риск стоковите пазари са много податливи на оперативни провали и трябва да бъдат редовно наблюдавани, за да се избегнат неблагоприятни обстоятелства.
- Ливъридж: За разлика от финансовите пазари, стоковите пазари процъфтяват при ниски маржин изисквания и висок ливъридж. Въпреки че помага за по-добра потенциална печалба, високите коефициенти на ливъридж по време на икономическа рецесия или неочаквани нестабилни движения могат да доведат до увеличени загуби.
Важни точки
- Стоков пазар е много по-стар от пазара на финансови пари и еволюира с течение на времето. Всъщност първата известна за човечеството търговия беше бартерната търговия, при която стоки като хранителни зърна ще се търгуват между фермерите и потребителите. Най-ранният известен пълнофункционален стоков пазар е създаден в Амстердам в началото на 16 -ти
- Ценообразуването на стоките, търгувани на стоковия пазар, е доста сложно и зависи от техните индивидуални характеристики. Например за стоки като пшеница, ечемик има разходи за съхранение, в допълнение към силите на търсене и предлагане. Разходите за съхранение са необходими, тъй като тези стоки изискват подходящи механизми за съхранение, за да ги спасят по време на транспортиране или от природни бедствия.
- Съществуват определени критерии, които дадена стока трябва да притежава, за да е годна за търговия на стоковите борси. Тези характеристики са хомогенност, колебания на цените, отворено предлагане и трайност.
- Стоковият пазар обаче се различава от паричните пазари по отношение на основния инструмент; основните концепции за търговия са почти еднакви. Концепцията за спот цена, бъдеща цена, изтичане на цената, стачка цена са почти еднакви.
- Въпреки това пазарът на стоки като цяло търгува с генерични стоки като кафе или пшеница, но с течение на времето се е развил, за да включва и някои диференцирани продукти. Тези диференцирани продукти са родова стока, но с определени специфични характеристики. Пример за високооктанов бензин, за който родова стока би бил бензин.
- Стоките са силно нестабилни активи в сравнение с финансовите активи. Те се управляват не само от геополитическо напрежение, икономически експанзии, рецесии, но и от природни сили като наводнения или бедствия.
- Основните стокови борси по света са Лондонската метална борса, търговската борса в Дубай, Чикагският борд за търговия, Мултикомодната борса и др.
Заключение
Търговията със стоки и следователно стоковият пазар може да се проследи до времената, когато човешките цивилизации започват да се развиват. Те са просто друг клас активи, точно като собствен капитал или облигации. Разликата се крие в произхода, тъй като те са по-осезаеми. Приликата се крие във факта, че и двете имат своите сложни, еволюирали деривати, които действат като механизми за хеджиране за хеджъри и бързи пари за спекуланти. Стоков пазар предлага среда за тези различни участници да се обединят и да играят роля в евентуалното ценообразуване на тези стоки.
