Индустриални АДСИЦ - определение, примери, как работи?

Определение за индустриални АДСИЦ

Industrial REITs е инвестиционен тръст за недвижими имоти, който притежава или управлява недвижими имоти като производство, складиране, производство, дистрибуция или други индустриални имоти и печели от лизинг или отдаване под наем на бизнес.

Как работи?

Промишлените АДСИЦ купуват помещения или изграждат помещения, които могат да се отдават под наем или да се отдават под наем на предприятия за промишлени, по-специално промишлени цели. Такива АДСИЦ формират фонд от фондове, които помагат на бизнеса им за инвестиционни цели. АДСИЦ събират финансиране чрез вноски от инвеститори на дребно или от фирми. След това тези средства се използват или за закупуване на сгради, индустриални центрове (частично или изцяло), индустриални площи, фабрики, производствени центрове и т.н. или за управление, притежание или отдаване под наем на такива индустриални имоти, така че да могат да бъдат отдадени под наем за събиране на пари.

Те работят по бизнес модел, който изисква по-високи дивиденти да бъдат изплатени на инвеститорите. Тези АДСИЦ са освободени от федерален данък върху дохода, стига да дават 90% от облагаемия си доход в дивиденти на акционерите. Инвеститорите също имат стимулите за поскъпване на капитала поради нарастващите цени на недвижимите имоти.

Индустриалните АДСИЦ, както и други АДСИЦ, издават акции за дялово финансиране, заедно с корпоративно дългово финансиране. По този начин, за разлика от традиционните тръстове за инвестиции в недвижими имоти, тези фондове търгуват и на публични борсови пазари.

Перспективата на инвеститорите

    • Важно е да се отбележи, че АДСИЦ, включително промишлени, правят дългосрочни инвестиции в имоти. Следователно всяко решение или план за инвестиране на пари в такива фондове трябва да включва дългосрочния поглед върху инвестициите.
    • Инвестиционните решения в тези АДСИЦ следва да се основават на оценката на операциите на бизнеса. Доходността от дивидент е един от най-добрите инструменти за измерване и същият може да бъде изчислен, като дивидентите се разделят на паричния поток от операции. По-високото съотношение показва по-добра възвръщаемост.
    • Винаги търсете REIT, които са се представили добре в исторически план. Добро представяне на REIT със сигурност ще има силен екип, който обикновено предлага възможности за добро представяне в бъдеще.
    • Преди да правите инвестиции, помислете за разбирането на пазарната динамика, макроикономическата среда, в която действат АДСИЦ, и профила на възвръщаемост на риска на инвестицията.

Примери за индустриални АДСИЦ

На пазара на САЩ индустриалните АДСИЦ представляват приблизително 10% от широкообхватните фондове, търгувани на борса. Някои от популярните АДСИЦ в индустриалния сектор са:

      • Свобода (LPT)
      • Прологис (PLD)
      • Америколд (СТУДЕН)
      • PS бизнес паркове (PSB)
      • EastGroup (EGP)
      • STAG Industrial (STAG)
      • Иновативен индустриален (IIPR)

Някои от най-високите дивиденти, които плащат дивиденти, са:

      • Uniti Group, Inc.
      • Plymouth Industrial RIET, Inc.
      • Доверете се на индустриалната логистика

Тези АДСИЦ имат дивидентна доходност от над 7% всяка.

Различните АДСИЦ имат различни спецификации за управление на собствеността. Някои такива АДСИЦ притежават / управляват производствени мощности, докато други притежават / управляват складове или дистрибуторски центрове.

Нека разгледаме бързо някои от добре познатите индустриални АДСИЦ:

Prologis попада в подкатегорията за логистика на тези АДСИЦ. Той е един от най-големите и най-високо оценени (въз основа на кредитоспособността) АДСИЦ и управлява складове и дистрибуторски центрове. Тя има пазарна капитализация от почти 50 милиарда долара и дивидентна доходност от 2,9%.

Друг важен играч в индустриалното пространство е Stag industrial REIT, който разполага с логистични и производствени помещения. Той работи най-вече в САЩ и е по-малък играч. Тя даде дивидентна доходност от 4,9%, като същевременно държеше 3,5 милиарда долара пазарна капитализация.

Duke Realty Corporation , базирана в САЩ, е различна REIT, която се фокусира върху дистрибуторски центрове и медицински кабинети. Пазарната му капитализация е 10,9 млрд. Долара, а дивидентът е 2,8%.

Предимства

      • Гъвкавостта при управлението на индустриалните пространства и тяхното модифициране според специфичните нужди на бизнеса или клиентите е предимство. По този начин адаптивността се превръща във важен фактор в индустриалната REIT.
      • По подобен начин те трябва да се фокусират по-малко върху ремонтите и естетиката на сградата и свойствата. Други АДСИЦ са изправени пред този проблем поради естетическата стойност на имота.
      • Инвестициите в тези АДСИЦ могат да бъдат предимства, тъй като има недостиг на логистични пространства, докато все повече и повече производствена дейност се очертава.

Недостатъци

      • Факторите на растеж силно зависят от икономическите условия. По-често постоянно променящите се макроусловия причиняват нестабилност в тези REIT. Такъв макроикономически фактор е лихвеният процент.
      • Тези АДСИЦ имат краткосрочен характер на лизинг. Това означава, че те отдават под наем за по-кратък срок в сравнение с други имоти и следователно това влияе върху възможностите за растеж, свързани с АДСИЦ.
      • Те са предизвикателни за създаване и по този начин проправят пътя за бариери пред концепцията за влизане. Огромните инвестиции в REIT, особено индустриални, карат много малко играчи да участват или да поддържат конкуренцията.
      • Индустриалните АДСИЦ могат да бъдат изложени на рисковете от свръхпредлагане. По време на икономическия просперитет индустриалният прогрес е даден и това има тенденция да се отрази неблагоприятно на профила на търсене и предлагане.

Заключение

Промишлените АДСИЦ се представиха над очакванията през последното десетилетие. Това представяне се дължи главно на вълната за електронна търговия и нарастващото търсене на технологични индустриални пространства. Гигантите за електронна търговия като Amazon, Walmart и Home Depot са най-големите инвеститори в индустриалните пространства.

До края на фискалната 2019 г. АДСИЦ отчитат силни лизингови спредове и стимулират ръста на наемите доста впечатляващо. Нивата на заетост също се увеличиха до рекордно високи, въпреки високия ръст на наемите. Двата най-важни фактора за този ръст на REIT са производителността на индустриалните запаси и профилът на търсенето и предлагането на индустриалните пространства.

Трябва да се отбележи, че тези АДСИЦ са изложени на риск, свързан с финансирането, тъй като разчитат до голяма степен на пари, които са взети назаем от предприятия или инвеститори. Увеличаването на лихвените проценти може да причини щети на тези АДСИЦ и да влоши маржовете им.

Интересни статии...