Структурирани финансови работни места (кариера) - Заплати и съвети за наемане

Структурирани финансови работни места (кариера)

Има десетки избори за кариера, които човек обмисля, преди най-накрая да реши какъв да бъде. Обичаме да тестваме избора и предпочитанията си, преди да се хванем толкова силно при кандидатстване за работа. Наистина е правилно да се постъпва, когато днес имаме различни възможности и също така правилни източници, за да разберем дали това отговаря на нашата личност.
По-рано в този блог разгледахме някои от най-известните опции за работа Хедж фонд Работа, Проектно финансиране. Тук ще изследваме един от нишовите сегменти във финансовата индустрия, като например структурирани финансови работни места. Ако търсите в мрежата, ще намерите много описания на това какво е структурирано финансиране и какво обикновено правят хората там. Мислех да науча всичко за това и да го споделя с вас тук.

Чрез това ръководство за работа по секюритизация ще разгледаме следните точки, за да Ви дадем предимство за структурираната финансова кариера;

  • Какво е структурирано финансиране?
  • Как работи структурираното финансиране?
  • Какво е включено в Структурирани финансови работни места?
  • Какво представлява подобрението на кредитите в структурираното финансиране?
  • Годни ли сте за работа със структурирани финанси?
  • Как е културата при структурираните финансови работни места?
  • Заплата за структурирани финанси
  • Насоки за наемане
  • Заключение
ЗАБЕЛЕЖКА - Препоръчителни курсове
  1. Обучение за финансово моделиране - пакет от 10 курса, 50+ часа видеоклипове
  2. Обучение на Excel - 13 курса, 100+ часа видеоклипове
  3. Обучение на VBA за макроси - 6 курса, 35+ часа видеоклипове
  4. CFA Level 1 Training - 70+ часа видеоклипове
  5. CFA Level 2 Training - 100+ часа видеоклипове

Може би си мислите, че погрешно съм използвал думата секюритизация вместо структурирано финансиране в по-ранния параграф? Само за да знаете, на практика тези две думи са съвсем синоними и в повечето случаи препратките към структурирани финанси означават секюритизация. Структурираните финансови транзакции обаче имат много по-широк обхват, при който секюритизацията се счита за доминираща форма.

Какво е структурирано финансиране?

Структурираното финансиране е сегмент във финансите, който е създаден с цел прехвърляне на риск, използвайки сложно финансово споразумение. Тя се нарича структурирана, тъй като ценните книжа по тези финансови транзакции са обезпечени, т.е. те са обезпечени с обезпечение.
Тези финансови услуги се предоставят от големи финансови институции, които отговарят на уникалните нужди на компанията за финансиране, които не могат да бъдат задоволени с конвенционални заеми. Най-често използваните структурирани финансови инструменти включват обезпечени с активи ценни книжа (ABS) и обезпечени с ипотечни ценни книжа (MBS).

Както става ясно от името, обезпечената с активи ценна книга е ценна книга, чиято стойност и плащания са обезпечени с пул от базови активи - например - автокредити, заеми за собствен капитал, студентски заеми.

Обезпечението, обезпечено с ипотека, е подкатегория на ABS, където ценната книга означава вземане върху паричните потоци от базовите ипотечни заеми.

Как работи структурираното финансиране?

Това може да стане малко техническо за вас, но е важно да разберете какво всъщност се случва в структурираните финанси.

При тези финансови сделки компаниите основно продават правата си върху плащания, които получават по ипотечни заеми, вземания или всякакви такива активи, които имат постоянни парични потоци към доверителния фонд или специалния инструмент (SPV). Целта на това е основно да се отделят тези финансови активи от рисковете, с които дадено дружество обикновено е свързано. След това компанията ще използва тези активи за набиране на средства от капиталовите пазари на по-ниска цена, отколкото ако компанията, със свързаните с нея рискове, е взела средствата в заем.

SPV, от друга страна, е отговорен за „обединяването“ на активите в пул. След това този фонд от активи се продава като ценни книжа на инвеститори, които ще отговорят на техните нужди и рискови предпочитания.

Какво е включено в Структурирани финансови работни места (кариера)?

  • Позициите в структурираните финансови работни места включват създаване на средства за финансиране, които да пренасочват свободните парични потоци към инвеститори чрез ABS и MBS.
  • При структурирани финансови работни места бихте помогнали на компаниите да наберат капитал, като създадете „обезпечени“ ценни книжа и след това ги продадете на инвеститори.
  • Работата обикновено се върти около онези компании, които имат стабилни парични потоци в своите бизнес модели като кредитни карти, студентски заеми и компании за кредитни карти. Всичко се свежда до честотата на паричните потоци, които тези ценни книжа имат и колко привлекателни могат да бъдат направени по отношение на опаковането им по различен начин.
  • Групата със структурирани финанси (SF) обикновено може да включва инвестиционни банкери, търговци и екипи за продажби. Като Структуриран финансов банкер , вие ще бъдете отговорни за започване на целия процес, в който насочвате клиентите да издават MBS и ABS бележки. След като сделката бъде сключена, структурирането на сделката завършва с помощта на рейтинговите агенции и правния екип. Междувременно непрекъснатата актуализация се взема от екипа по продажбите относно някои видове ABS от инвеститорите. Като банкер на Структурирани финанси, вие също бихте координирали с търговците относно информацията за неизплатените банкноти на емитента, които може да се търгуват, така че да получите намек за цената на новата емисия.
  • Създаването на стъпка е подобно на тази на инвестиционното банкиране, само че може да има повече информация по отношение на спреда, тенора и рейтингите на облигацията, лихвените проценти, които конкурентите поставят, и показва как се изпълняват обезпеченията в основата на структурираните банкноти в условия на кредитно качество.
  • Трябва да се свърши реална работа, която обикновено включва цялата административна работа, като например създаване на график на сделката, координиране с правния екип и екипа на рейтинговата агенция.
  • След това идва частта, в която трябва да структурирате сделката, т.е. да се заемете с подобрения на кредита и след това да създадете необходимата маркетингова подкрепа, за да я представите в роудшоу, за да обясните на потенциалните инвеститори.

Какво представлява подобрението на кредитите в структурираното финансиране?

Важно е на този етап да разберете значението на този термин подобряване на кредита. Има два подхода за подобряване на кредита -

  • Прекомерно обезпечение
  • Подчинение.

Нека вземем този хипотетичен пример - в случай, че имате пул от студентски заеми на стойност $ 150 и ги предлагате на инвеститорите на $ 100. Това е известно като свръх обезпечения. По принцип създава възглавница срещу всяко намаляване на стойността на базовите активи.

Друг подход за подобряване на кредита е субординацията, което означава, че има облигации с множество класове с най-старшия до най-младия транш. Например, ако облигацията има три транша X (старши). Y и Z (младши или подчинен). На подчинената облигация Z ще бъдат разпределени загуби, в случай че възникнат преди разпределяне на старшата облигация (X). По този начин и това осигурява подобряване на кредита.

  • След като роудшоуто бъде направено като банкери със структурирани финанси, ще прекарате няколко дни в маркетинга на сделката от старта до ценообразуването с клиентите.
  • Ще трябва непрекъснато да наблюдавате пазарите, много е важно да знаете кое би било правилното време за започване на сделка, така че вашите да получат максимално внимание.
  • Като структуратор ще трябва да работите върху усъвършенствано моделиране, за да изчислите паричните потоци, да използвате количествените си умения и да изчислите вероятността кредитополучателите да не изпълнят задълженията си по ипотеките и заемите.
  • Изследвайте задълбочено проблемите и нюансите на транзакцията, за да знаете какъв ще бъде резултатът от нея, да извършите икономическо моделиране, както и как различни фактори могат да повлияят на цената и цените на сделката.
  • В сделките има много разнообразие. Има редица транзакции, които се управляват в определен момент от времето, и нито една от сделките не е еднаква.

Подходяща ли сте за работа със структурирани финанси?

  • Структурираните финансови работни места се различават от традиционните видове инвестиционно банкиране, хедж фондове и такива за частни капиталови анализатори. В случай, че това са работните места, които ви привличат повече, тогава бих препоръчал да стоите далеч от Структурираните финанси.
  • Ако сте искрено любознателни как компаниите набират средства, използвайки структурирано финансиране, и сте достатъчно креативни, за да заобиколите тези инструменти, да структурирате добре ценните книжа, със сигурност бихте се вписали в задачите за структурирано финансиране.
  • Трябва да се уверите, че сделките са привлекателни за инвеститорите и в същото време да се уверите, че опасенията на компанията са изпълнени, докато го правите.
  • Трябва да сте човек, който следи добре пазара и се интересува да приложи същото към вашата работа.
  • MBA или CFA не е необходимост. Хората с дори завършили специалности влизат в структурирани финансови работни места и понякога сте склонни да получите повишение много по-бързо от други финансови професии.
  • По-добре е, ако имате силен количествен опит заедно с финансовото ноу-хау.
  • Уменията, които ще ви трябват за структурирани финансови работни места, ще бъдат иновации, аналитични умения, устни и комуникативни умения, секторни познания, добри мрежови умения, тъй като ще трябва да представите много необичайни идеи на компаниите.
  • Запознаването с индустрията е жизненоважно, тъй като структурираните финансови анализатори обикновено са склонни да специализират в дадена област, като например нефт и газ или финансиране на енергийни проекти.
  • Бъдете някой, който се самомотивира да изпълнява и желае да се учи.

Как е културата при структурираните финансови работни места?

Структурирана финансова кариера - Работно време

  • Може да се наложи да влезете рано (около 7.00 ч.) В офиса за обаждания за актуализация на пазара.
  • Понякога, докато работите по сделките, може да се наложи да работите до полунощ, тъй като бихте изпълнили набор от работи преди следващия ден.
  • Работата през уикенда не е толкова често, колкото в случая с инвестиционните банки и само когато трябва да свършите нещо в случай на сделки на живо или да подготвите книга за представяне. Сравнете това с начина на живот на инвестиционното банкиране
  • Средният брой часове, които обикновено работите, е някъде между 12-14 часа.

Йерархия на структурираната финансова кариера

  • Обикновено организационната структура на структурираните финансови групи е плоска.
  • Като структуриран финансов анализатор, вие ще придружавате директорите и мениджърите си за обяд и ще обсъждате работата с тях.
  • Това обаче не означава, че те биха се отказали да ви дадат купчина работа в петък вечерта, която се очаква в понеделник! :Д

Възможности за излизане от структурирана финансова кариера

  • Възможностите за излизане от структурирана финансова работа може да не са толкова бляскави, както при инвестиционното банкиране понякога. Можете да започнете да работите във компания с финансова роля, за да им помогнете да наберат средства за бизнеса си, като използват секюритизирани продукти.
  • Също така можете да работите за застрахователни компании и фирми за управление на активи, които инвестират в структурирани бележки.
  • За инвестиционните банкери възможността за смяна на частния капитал може да бъде опция, но тук шансовете са ниски, освен ако нямате такъв опит или предишен опит в работата в тези сектори или сделки.
  • Налични са възможности в хедж фондовете (HF) / инвестиционната страна, но не и при традиционните стратегии за хедж фонд.

Заплата за структурирани финанси

Структурираните финансови работни места са много ниша и приходите им също са по-малки в сравнение с другите финансови големи компании. Имайки предвид позициите на младши анализатор, заплащането е това, което бихте очаквали от всяка друга фирма за инвестиционно банкиране. За старшите нива става по-добре.

Таксите се различават в зависимост от вида на сделката. Това е много подобно на хедж фондовете и групата M&A IB, където таксите ще отразяват размера на сделката, колко рисковано и трудно е да се сключи сделката. Размерът на таксата, която би дошла от традиционната сделка за автомобилен / студентски заем, която е по-малко рискована, е малък. Сделките, които са по-персонализирани, биха начислили по-висока такса от клиентите.

Погледнете графиката по-долу, за да знаете средната заплата на работа на структуриран финансов анализатор и тенденцията на заплатите.

Източник: наистина.com

Няколко насоки за наемане на работа за структурирани финанси

Сигурен съм, че бихте искали да се видите, когато разглеждате тези думи! Позволете ми да ви дам няколко насоки, които биха могли да ви помогнат да си осигурите структурирана финансова работа.

  • Наемането на работа в структурирана финансова група не е нищо различно от всяко друго търсене на работа. Освен това, тъй като такива фирми са сравнително по-малко, ще трябва да преминете през много студени разговори, да възобновите подаването и да използвате мрежовите си схеми.
  • Въпросите, които намирате за зададени на интервютата, ще се основават предимно на счетоводство, финансово моделиране и относителна оценка като съотношение на PE, цена към балансова стойност и др.
  • Трябва да сте много добре запознати с това какво означава структурирано финансиране и свързаните с тях лозунги като тази, която видяхме по-рано, „секюритизация“. Трябва да знаете за вида активи, които се секюритизират, кои трябва да бъдат избрани и кои не.
  • Много пъти процедурата за подбор на работните места в Структурирани финанси е концентрирана върху няколко B-училища, въпреки че това не означава, че ако идвате от друга институция, няма да бъдете избрани. Това, което е от значение, е вашият интерес, знания, практически опит в тази област.
  • Също така трябва да имате пълна яснота защо искате да влезете в това поле. Така че имайте основателни причини да отговорите добре на такива въпроси, като вербуващите искат да проверят вашия интелект, интерес и любопитство.
  • Много малко хора знаят за това в сферата на финансите, така че можете да им дадете предимство, като прочетете и разберете тази структура и започнете работа в мрежа.

Заключение

Структурираните финансови работни места са изключително полезни за тези, които имат солидна комбинация от електронни таблици, счетоводство и юридически умения. Докато ги разглеждате, трябва да знаете добре как се представя икономиката и как се справя структурираният финансов пазар като цяло. Преценката за вашия успех в тази област в никаква ракетна наука и до голяма степен ще зависи от това дали ви харесва да вършите упоритата работа, да следвате пазара и да правите сделки. Освен това заплащането, което получавате за тази структурирана финансова работа, ще трябва да бъде задоволително спрямо работата, която изпълнявате. Ако искате да излезете от индустрията на структурираните финанси и да се присъедините към някой от фондовете Private Equity / Hedge, уверете се, че имате необходимите пълномощия и опит в работата по такива сделки, което би направило изхода гладък тогава.

Полезни публикации

Това е ръководство за Структурирани финансови работни места и кариера. Тук обсъждаме какво е включено в структурирана финансова работа като анализатор, техните роли и отговорности, длъжностна характеристика, йерархия. Също така обсъждаме заплатите на работното място със структурирани финанси и съвети и трикове за наемане. може да научите повече от следващите статии-

  • Защо се използва Junior Tranche?
  • Работа по проектно финансиране
  • Път на кариерата на корпоративните финанси | Топ 9 работни места, които трябва да проучите!
  • Работа с хедж фонд

Интересни статии...