Какво е купонна облигация?
Купонната облигация, известна още като облигация на приносител, е вид облигация, която включва плащания с фиксирана лихва, която е годишният лихвен купон на облигация от датата на емисията на облигации до падежа на облигацията или датата на нейното прехвърляне, когато притежателят на купонната облигация конкретното плащане с фиксирана лихва на периодична основа, което се изчислява чрез умножаване на лихвения процент по номиналната стойност на акция и фактора на периода. Например, ако имате облигация от 1000 USD и ви се дава лихва от 5%, тогава имате 5% купон. Всеки купон има дата и на тази конкретна дата, кредитополучателят трябва да прикрепи физически купона към сертификата за облигации. Купоните бяха третирани като пари в брой.
Как работи купонните облигации?
Тези връзки бяха по-разпространени в епохата, която не беше доминирана от компютрите. През 80-те години на миналия век от някои институции започва тенденция за продажба на купоните от купонните облигации като отделни ценни книжа, наречени ленти. Процедурата за инвестиране в облигации обаче се е променила значително след разпространението на използването на компютри. Вече не представяте хартиени копия на купони, за да осребрите лихвата си.
- Ако трябваше да закупите новоиздадена облигация чрез брокерска сметка, брокерът ще получи пари от вас и след това ще депозира облигацията във вашата сметка. В такива случаи лихвата от вашата облигация ще бъде директно депозирана във вашата сметка, заедно с вашите взаимни фондове и ценни книжа.
- Тези облигации се изискват при втората емисия облигации. Вторичните облигации са тези, които първоначално са закупени от инвеститор и след това са продадени на друг инвеститор преди падежа. В такива случаи цената на придобиване за новия инвеститор е много различна от тази на падежната стойност на облигацията.
- В такива случаи, а също и ако е предвидено облигацията да бъде обратно изкупена, купонните облигации ще се различават от доходността до падежа (ефективният лихвен процент, който инвеститорът ще спечели в случай, че изчака до падежа) или доходност до най-лошия (лихвен процент в най-лошия сценарий, който инвеститорът ще спечели в случай, че облигацията бъде изтеглена преди падежа).
Ценообразуване на купонни облигации
Тези облигации са сравнително прости, но цената им остава ключов проблем. Ако инвестирате в тези облигации, трябва добре да знаете ценообразуването, за да можете да извлечете максимална полза от това. Познаването на цените на тези облигации им казва максималната цена, която те ще трябва да платят за облигацията. Инвеститорите може да се нуждаят от по-висока норма на възвръщаемост на облигацията, ако вероятността е висока по подразбиране. Има формула за определяне на цената на купонните облигации:
- c = процент на купон
- i = лихвен процент
- n = брой плащания
Условия, свързани с купонни облигации
Тези облигации са известни още като облигации на приносител. Това наименование произлиза от факта, че всеки, който представи купона на емитента, има право на лихвено плащане, независимо дали лицето е собственик на облигацията. Тази характеристика на купонните облигации може да доведе до укриване на данъци и измами.
Някои купонни облигации са известни като „облигации с нулев купон“. Това са облигации, които не извършват парични плащания на лихви през продължителността на облигацията, а вместо това се издават като отстъпки към падежната стойност на облигациите. Конкретната дисконтова стойност се изчислява, за да осигури определена норма на възвръщаемост при падежа, когато облигацията е настроена да бъде изкупена за пълната им номинална стойност.
Кой трябва да инвестира в купонни облигации?
Инвеститорите правят пари от облигации на приносител на падежа си. Лихвата им се изплаща в падежа на облигацията. Времето, необходимо за достигане на падежа, зависи от това дали облигацията е дългосрочна или краткосрочна инвестиция. Краткосрочните облигации на приносител са известни като сметки. В случай, че купонната облигация е за дълъг период, от петнадесет до двадесет години, тогава инвеститорът получава своите лихви след период от две десетилетия.
Тези облигации не са добър вариант за някой, който търси постоянен поток от доходи. Те обаче са идеални за семейства, които търсят систематични инвестиционни планове. Ако искате ваканционен дом след пенсионирането си, купонна облигация е добър вариант. Облигациите на приносител също са добър начин да предадете богатството на вашия наследник. Купонните облигации са добър начин да увеличите доходите си за определен период от време.
Купонните облигации са обект на данъчно облагане в САЩ. Следователно те могат да се държат в отложена данъчна сметка за пенсиониране, за да се спестят инвеститорите при плащането на данъци върху бъдещите доходи. На всичкото отгоре, ако държавното образувание или местното правителство на САЩ издаде купонна облигация, то се освобождава от всички данъци.
Заключение
Следователно е доказано, че купонните облигации могат да бъдат определени като липса на лихвени плащания за инвеститорите. Следователно, ако някой търси дългосрочна инвестиция в обезпечение с фиксиран доход, тогава облигациите на приносител са добър вариант. За семейства, спестяващи за бъдещето, или родители, спестяващи за висшето образование на децата си, купонните облигации се оказаха идеални. Дори за тези, които обичат да наблюдават пазарната тенденция, инвестицията в купонни облигации е добър вариант. Освен това, ако искате да добавите разнообразие към портфолиото си, купонните облигации са добър вариант.
