Ръководство за въпроси за интервю за Private Equity
Всяка първокласна фирма за дялово инвестиране разделя въпросите за интервюто на два основни типа. Първият тип въпроси са за всички. Трябва да се разбере дали човекът наистина е годен за фирмата или не. Вторият въпрос е невероятно труден. Тези въпроси помагат на интервюиращия да подреди най-доброто от останалите.
В тази статия ще вземем първите 20 въпроса и отговори за интервю за Private Equity (и от двата типа) и ще ви насочим да отговорите правилно на тези въпроси.
Ако сте нов в Private Equity, разгледайте следните ресурси -
- Какво представлява Private Equity?
- Анализатор на частния капитал
- Онлайн обучение за частен капитал
- Как да вляза в частния капитал?
Нека започнем с въпросите в интервюто за частния капитал.
# 1 - Защо се интересувате от Private Equity? Защо нашата фирма?
Това е общ въпрос за интервю за частния капитал. На основно ниво интервюиращият иска да разбере колко страст и интерес имате към частния капитал. Така че за първия въпрос трябва да дадете предистория на вашата работа (или стажове) и да кажете причината, поради която сте избрали да влезете в частния капитал. Ще ви помогне да структурирате отговора предварително, така че да можете да отговорите правилно.
Втората част на този въпрос е свързана с това колко много знаете за фирмата и как вашите цели и цели на фирмата са в съответствие. За да отговорите на този въпрос, трябва да направите проучване преди интервюто. И трябва да им кажете какво вече знаят за компанията (видовете фондове, с които работят, марж на печалба, клиентела, планове за растеж и т.н. и т.н.).
Препоръчителни курсове
- Обучение за онлайн сертифициране във финансов анализатор
- Курс за онлайн сертифициране в частния капитал
- VC обучение
# 2 - Какво мислите, че прави тази компания, нали? Какво мислите, че грешим?
Това е трик въпрос в частно капиталово интервю и не бива да си падате по него.
На първо място, никоя компания никога не прави нещо, което не е наред. По-скоро те имат области за подобряване.
Така че вашият отговор ще бъде в подобни редове. Разкажете на интервюиращите за силните страни на компанията и какви видове сделки тя е сключила и как е добавила стойност към клиентите си. Не говорете обаче за областите за подобрение по негативен начин; по-скоро споменете фино какво може да подобри и няколко неща за това как може да се подобри.
# 3 - Защо не работим за хедж фонд / портфейлна компания?
Това е трик въпрос в интервю за частен капитал. Защото чрез този въпрос интервюиращият се опитва да разбере дали имате реален интерес към частния капитал или вашата крайна цел е да излезете от частния капитал и да се присъедините към нещо друго.
Тук отговорът ви ще бъде кратък и точен.
Разкажете всички плюсове на частния капитал (страхотна работна среда, страхотни партньори, страхотно управление на фондове и т.н.) и всички минуси на хедж фонда (висок риск, огромна несигурност и т.н.). И тогава кажете на интервюиращия защо сте перфектни за частния капитал.
Също така, погледнете разликите между Private Equity и Hedge Fund
# 4 - Как помогнахте на предишната си компания да намери стойност?
Като професионалист в частния капитал би трябвало да можете да имате няколко солидни примера със себе си, когато сте помогнали на предишната / настоящата си компания да намери стойност. Това може да е създаване на оперативна ефективност, което спестява разходи за сделки за сливания и придобивания, или може да бъде вашето проучване, което е помогнало на компанията да стартира нови услуги / продуктова линия.
Каквото и да споменете, уверете се, че това е нещо, за което имате доказателство и където можете да използвате конкретни цифри, за да илюстрирате какво говорите.
# 5 - Какво прави страхотния асоцииран частен капитал / изследовател / сключващ сделки?
Фирмите с частен капитал искат три неща -
- За да намерите нови, повтарящи се и по-добри възможности за инвестиции.
- За да печелите повече пари &
- За да спестите повече пари.
Като частен служител, вашата работа ще бъде същата. И вие ще отговорите на този въпрос, като кажете нещо в същия ред, като например намиране на нови и редовни възможности за създаване на стойност, постигане на нещата, които сте казали, че ще изпълните, и спестяване на разходи чрез изследвания и оперативна ефективност.
# 6 - Какви тенденции в индустрията ще разгледате, когато търсите потенциална инвестиция?
Това не е точно технически въпрос за интервю за частен капитал. За кандидат за физическо лице като вас би било по-лесно да отговори на този въпрос. Ето върху какво трябва да се съсредоточите, докато отговаряте на този въпрос -
- Пазарна позиция и конкурентно предимство: Преди LBO е важно да знаете пазарната позиция и конкурентното предимство на потенциалната инвестиция. Характеристиките ще включват високи бариери за влизане, силни взаимоотношения с клиентите и високи разходи за смяна.
- Стабилни и повтарящи се парични потоци: Без непрекъснат и стабилен паричен поток никоя фирма от PE не би купила инвестиция.
- Множество двигатели, които да предизвикат растеж: Този е от решаващо значение. Само един шофьор не би подтикнал компанията към експанзивен етап. Повече двигатели, по-диверсифицирани стратегии за растеж и по-добро изпълнение биха били от съществено значение за дългосрочния растеж.
- Силен мениджмънт: Повечето компании в бранша трябва да имат силен мениджърски екип, така че PE фирмата да може да получи стратегически насоки за по-добро бъдеще.
Това са ключовете, които инвеститорът в PE би разгледал, преди да мисли за LBO. Освен тези, той би разгледал и променящите се навици на клиента, подобрената автоматизация, прилагането на разрушителни технологии и т.н.
# 7 - Ако искам да защитя недостатъка си, как бих структурирал инвестицията?
Най-добрият начин да защитите недостатъка е да се спрете на структурирана сделка, дори на по-късния етап от инвестицията. Например през 2010 г. Темасек инвестира в GMR Energy чрез структуриран документ, който трябва задължително да се преобразува в собствен капитал. Temasek инвестира 200 милиона долара в GMR чрез изцяло притежаваното си дъщерно дружество Claymore Investments.
# 8 - Разгледахте ли нашия уебсайт? Каква инвестиция ви хареса най-много? И защо?
За да отговорите на този въпрос, всичко, което трябва да направите, е да проучите компанията, преди да отидете на интервю. Погледнете уебсайта им. Разберете за техните инвестиции. И прегледайте всички възможни новини за фирмата. И след това анализирайте какво харесвате и какво не сте харесали.
И след това направете доклад, който може да им каже за вашите предпочитания. Ако можете да им обясните малко и да им покажете доклада, те ще разберат, че вече сте си свършили домашното и сте много искрени за тази работа.
# 9 - Ако можете да разгледате само един финансов отчет, какъв би бил той и защо?
Това е основен въпрос за интервю за частен капитал, но често се задава.
Повечето хора избират отчета за доходите поради метода на начисляване на текущо начисляване. Но най-важното изявление, което трябва да се анализира преди каквото и да било, е отчетът за паричните потоци, защото чрез отчета за паричните потоци само вие можете да видите реалната картина на това колко пари влязат и колко излязат, независимо от значителните печалби и приходи.
# 10 - Ако можете да изберете два финансови отчета, какви ще бъдат те и защо?
Това е вариацията на предишния въпрос, но отговорът на този въпрос би бил съвсем различен.
Отговорът ще бъде баланс и отчет за доходите. Ако имате началото на годината и края на годината за всички позиции в баланса заедно с отчета за приходите и разходите, можете сами да направите отчет за паричния поток.
# 11 - Как бихте проверили информацията в сделката, предоставена от инвестиционен банкер?
За да отговорите на този въпрос за частно капиталово интервю, трябва да имате предишен опит в работата с инвестиционни банкери или да попитате някой, който е имал работа с инвестиционните банкери.
Обикновено трябва да направите рамка за въпроси, за да проверите информацията, която инвестиционният банкер е споменал в книгата за сделки.
Бил Сноу, автор на (amalinkspro type = “text-link” asin = “111954386X” associ-id = ”wallstreetmoj-20 ″ new-window =” true ”addtocart =“ false ”nofollow =” true ”) Сливания и придобивания for Dummies (/ amalinkspro) спомена, че можете да започнете да задавате следните въпроси, за да започнете проверката на референцията и по-късно, ако трябва да копаете дълбоко, трябва да направите и това -
- Предоставили ли са ви стойността, за която сте платили?
- Запазиха ли почтеност (направиха ли това, което казаха, че ще направят)?
- Присъстваха ли на всички срещи, за които казаха, че ще присъстват?
- Ако купувачът се е опитал да претърпи сделката, как се е справил инвестиционният банкер?
- Без тях бихте ли могли да го направите?
# 12 - Как бихте се справили със ситуация, в която имате въпрос, а никой няма отговор?
Това е въпрос за интервю за частен капитал, който ще провери вашата емоционална ловкост в интервю. Когато се зададе този въпрос, вашият отговор ще бъде кратък и точен.
Може да кажете нещо като - „Според мен всичко е измислимо. Да кажем, че никой няма отговор на въпроса, който имам. Сега, ако говорим за „никой“, първото нещо е кои са тези хора? Тези хора обикновено са роднини, групи от връстници, приятели или членове на семейството. Но какво ще стане, ако успея да попитам непознат или експерт? В тази епоха на масивна свързаност не получаването на отговор на въпрос е най-рядкото нещо. "
# 13 - Ако инвестицията ви се е увеличила с 25% и сега имате $ 100, с колко първоначално започнахте?
Това е прост въпрос за интервю за частен капитал и интервюиращият иска да види колко бързо можете да отговорите на него. Увеличение на главницата с 25% означава увеличение на главницата с 20% + лихва.
Това означава, че сте започнали с = (100 - (100 * 20% 0) = $ 80.
# 14 - Какво бихте предпочели - еднократна сума от 1 милион долара в момента или 2000 долара всеки месец до края на живота ви?
Това е въпрос за интервю за частен капитал, базиран на времевата стойност на парите.
От подхода на времевата стойност на парите, $ 2000 този месец няма да са подобни по стойност през следващата година. Стойността на парите ще намалява с времето. Така че, винаги е по-добре да получите милион долара точно сега, отколкото да получавате 2000 долара на месец до края на живота си.
# 15 - Смятате ли, че пазарът на LBO / M&A с мегакапацитет е свършил?
За да отговорите на този въпрос за частно капиталово интервю, трябва да сте задълбочени с текущите събития във вашия бранш. Прочетете всичко, което можете. И попитайте вашите връзки - „какво ново има на пазара?“ и попийте знанията, доколкото можете. Настъпи време, когато индустрията беше готова за сделка за LBO на стойност 100 милиарда долара. Но напоследък това са много редки събития. Можете да изберете нещо, върху което сте работили преди (ако някога сте работили по фонд с мегакап), и да обясните защо това не е възможно към момента.
# 16 - Какво мислите, че ще се случи с LBO / M&A през следващите 10 години?
Това е поредният въпрос за интервю за частен капитал, който изисква да знаете за текущите събития.
Ако искате да влезете в първокласна фирма, ученето трябва да е най-добрият ви приятел. И ако разглеждате материалите, свързани с частния капитал, LBO & M&A, фондове с мега капитал, придобивания, финансов анализ и т.н., ще знаете какво да кажете на този въпрос.
По принцип трябва да дадете своята гледна точка. И ако можете да цитирате какъвто и да е пример защо казвате това, което казвате, това ще ви отдели от тълпата.
# 17 - Компанията MNC се бори с недвижими имоти. Какво бихте направили - да го разбиете или да опитате да съживите бизнеса?
Можете да очаквате типични хипотетични въпроси за интервю за частен капитал като този. Всичко, което трябва да знаете, за да отговорите на този въпрос, е да бъдете информирани за всяко важно, скорошно събитие в подобна индустрия.
Вземете това и обяснете как бихте се справили с тази конкретна ситуация.
# 18 - Ако имате шанс да се насочите към компания S, бихте ли тръгнали след нея? И защо?
Това е друг типичен, хипотетичен въпрос за интервю за частен капитал. Ако интервюиращият говори за компания S, може би тази компания е в новините.
Ако видите, че тази компания има много дългове и няма възможни предимства, разбира се, трябва да кажете „не“ и ако компанията има прилични финансови отчети, но има малко оперативни проблеми, трябва да обясните как бихте поели нагоре предизвикателството.
# 19 - Ако искате да подобрите IRR, какви различни лостове могат да се използват?
Това е технически въпрос за интервю за частен капитал и трябва да знаете точния отговор.
Ето някои възможни лостове, които можете да използвате -
- Можете да увеличите размера на дълга в сделката. Това ще увеличи лоста.
- Можете да намалите покупната цена, която частната инвестиционна компания трябва да плати, за да изкупи.
- Можете също така да увеличите темпа на растеж на компанията, за да увеличите оперативните приходи / EBITDA на компанията.
Също така, разгледайте подробна статия за NPV срещу IRR
# 20 - Бихте ли инвестирали някога в авиокомпания? Ако да, защо? Ако не, защо не?
Отговорът може да варира от човек на човек, но авиокомпаниите не са много печеливши на повърхността.
За да споменем статистическа гледна точка, американските вътрешни авиокомпании отчитат отрицателен нетен доход за 23 от 31 години след дерегулацията. Пътническите авиокомпании обаче са постигнали някакъв постоянен ръст през годините, около 4,9% годишно по отношение на самолетите и 3,6% по отношение на местата за самолети.
Но дори и след всичко това, авиокомпания е много рискована инвестиция и е по-добре да не влизате в нея.
В крайна сметка
Да пробиеш интервюто в първокласна компания за частни инвестиции е голямо нещо. И трябва да имате голямо разнообразие от знания във финансовата индустрия, икономика, математика, статистика, управление на бизнеса, текущи дела и различни други теми, за да можете да отговаряте на въпроси. Идеята е да се знае всичко.
Горните 20 най-добри въпроса ще ви помогнат да подготвите видовете въпроси за интервю за Private Equity, които можете да очаквате да бъдат зададени в интервю.
Подгответе се усилено. Всичко най-добро за вашето интервю!
Видео
Свързани статии
Надявам се, че са ви харесали тези 20 най-добри въпроси и отговори за интервю за Private Equity. Ето някои от другите статии за частния капитал, които може да ви бъдат полезни -
- Как да проникнем в рисков капитал?
- Заплати на частния капитал в Германия
- Частен капитал във Франция
- Фирми с частен капитал в Русия
