В определението за пари
„В парите“ се отнася до опция, която ще донесе печалба, ако бъде упражнена. Различава се за опции кол и пут. Когато опцията за кол е в парите, цената на удара за базовия актив е по-малка от пазарната цена. Обратно, пут опцията е в парите, ако ударната цена на базовия актив е повече от пазарната цена.
- Вариантът може да бъде „На парите“, което означава, че ударната цена е равна на пазарната. Притежателят на тази опция е на ниво на равностойност, което означава, че няма да реализира печалба или загуба, ако опцията бъде упражнена.
- Опцията може да бъде и „Извън парите“, което би означавало, че притежателят на опцията ще понесе загуба, ако опцията бъде упражнена.
Накратко, опцията може да бъде „В парите“, „Извън парите“ или „В парите“ в зависимост от връзката между текущата пазарна цена на базовия актив и стачната цена на опцията.
Пример
# 1 - Опция за обаждане
Позволете ни да помислим, че купувате опция за кол на Apple Inc. на $ 200, което ви дава правото, но не и задължението да закупите базовия актив. Основният актив, акциите на Apple Inc., се търгуват на пазара в момента на $ 203. И така, казва се, че тази опция е в парите, тъй като можете да купите акциите на Apple Inc. на $ 3 по-малко от пазарната цена.
Това е обратното за пут опциите.
# 2 - Put Option
Сега купувате пут опция на Apple Inc. на $ 200, което ви дава правото, но не и задължението да продадете основния актив. Пут опцията ще бъде печеливша или ще бъде в парите, ако пазарната стойност на акциите на Apple Inc. падне под $ 200. Тъй като можете да купите акциите от пазара на много по-ниска цена от тази, с която сте се съгласили да го продадете. Ако стойността на базовия актив падне на пазара до $ 197, можете да закупите акциите от пазара на $ 197 и да упражните пут опцията на $ 200, което би ви донесло печалба от $ 3.
Дълбоко в парите
Опция, която би довела до голяма печалба, ако се упражни, се нарича „Дълбоко в парите“. Това е нов термин, използван от търговците на опции за опции, които имат по-висока делта, 0.75 и по-горе, за да бъдем точни. Delta е промяната в цената на даден актив (опцията) до съответната промяна в цената на базовия актив. Делта стойността на опцията може да бъде положителна или отрицателна в зависимост от опцията, независимо дали е кол или пут.
Например, ако опцията има делта от 0,75, ако цената на базовия актив се увеличи с $ 1 на акция, при равни други условия, стойността на опцията ще се увеличи с $ 0,75 на акция.
Предимства
- В парите опцията има по-висока делта стойност, отколкото при опцията за пари или опция извън парите, което означава, че тази опция ще даде по-висока възвръщаемост от опцията при парите или опцията за излизане от парите с същия ход върху базовия актив или акция.
- Най-голямото предимство на този тип опция е, че има по-малък риск от опция At the money или опция Out of the money. Това е така, защото основният актив би имал присъща стойност към момента на изтичане, дори ако стойността на базовия актив остане непроменена, за разлика от опцията Извън парите, което би довело до пълна загуба.
- Притежателят на този тип опция винаги ще се възползва от упражняването на опцията. Тъй като опцията има присъща стойност, винаги си струва да се упражни.
Недостатъци
- В опцията за пари се състои от вътрешна стойност, стойността на договора ще бъде повече от опция At the money или опция Out of the money. Това прави договор за ITM скъпа афера, отколкото опция At the money или опция Out of the money.
- Процентът печалба при опция ITM е по-малък от този, който би се спечелил при същия ход за опция At the money или опция Out of the money. Въпреки че има печалба при такава опция, процентната печалба е много по-висока, когато опцията е на пари или извън парите.
Заключение
- Ако цената на удара е под пазарната цена, опцията за кол ще има вътрешна стойност.
- Ако ударната цена е над пазарната, пут опцията ще има присъща стойност.
- Тази опция води до печалба на притежателя на опцията.
- Страйк цената е фиксирана, докато цената на базовия актив се основава на пазара.
- Цената на базовия актив винаги ще се променя според пазарните условия.
- Опцията за пари може да премине към опция At the money или опция Out of the money поради промяната в цената на базовите активи, тъй като тя винаги зависи от пазарните условия.
- Дълбоко в паричните опции се обърнете към опциите, които биха довели до огромна печалба, ако се упражнят.
- Такива опции имат вътрешна стойност и упражняването й ще донесе печалба на притежателя на опцията.
