Пълна форма на IPO - Първоначално публично предлагане
Пълната форма на IPO е първоначално публично предлагане. Когато дадена компания за първи път предлага публично да купи акциите си, това се нарича първоначално публично предлагане на тази компания, като първо трябва да изброи своите акции на фондова борса, тъй като инвеститорът може да купи само тези акции, котирани на фондовата борса. Като публикува акции на фондова борса и издаде IPO, частно дружество с ограничена отговорност може да се преобразува в акционерно дружество. Компаниите издават IPO за набиране на средства от пазара, а в замяна инвеститорите ще се възползват от повишаването на цената на акциите и дивидента / бонуса.
Как работи?
Нека обсъдим процеса на първоначално публично предлагане.
# 1 - Избор на инвестиционна банка
Това е първата стъпка от всяко IPO да избере банка, която да ги насочва и съветва относно тяхното IPO и предоставя услуга за поемане на попълване. Андеррайтерът работи като брокер между компания и инвеститор и помага на издаващата компания да продаде своя дял в началния етап.
# 2 - Видове застрахователи
A - Твърд ангажимент
При тази договореност поемателят дава гаранция на компанията, че договорената парична сума ще бъде събрана, ако има някакъв недостиг при набирането на средства чрез публични инвеститори, тогава поемателят ще купи останалите не, акции и ще изпълни ангажимента си.
Б - Ангажимент за най-добри усилия
В тази договореност поемателят на гаранции дава всякакви гаранции на издаващата компания; по-скоро той ще помогне само за продажба на компанията за ценни книжа.
В - Синдикат на застрахователите
При това споразумение повече от една инвестиционна банка участва в продажбата на акциите на компанията и от тези банки една ще ръководи и сформира синдикат и ще направи съюз с други с взаимно разбирателство.
# 3 - Писмо за ангажимент
След избора на инвестиционната банка, ще бъде изготвено писмо за ангажимент от двете страни, в което са посочени всички условия и условия, както всички разходи, направени от застрахователя, ще бъдат възстановени от издателската компания, отстъпката на поемателя, която е разлика между продажната цена на акцията публично и покупната цена на поемателя от компанията.
# 4 - Писмо за намерение
Писмото за намерение включва ангажимента на застрахователя съгласно договореността към издаващата компания и ангажимента, даден от компанията на поемател, че дружеството ще предостави цялата съответна информация, свързана с това IPO.
# 5 - Договор за подписване
След приключване, всички горепосочени договори за подписване ще бъдат сключени между компанията и поемателя, с които двете страни ще бъдат обвързани по договор.
# 6 - Декларация за регистрация
Издаващото дружество и застрахователят ще изготвят декларация за регистрация, в която ще се спомене историята на компанията, като финансов отчет за по-ранен период, данни за управление, холдинг на организатори, правни проблеми и всякаква друга информация, която може да повлияе на инвеститорите. Тази декларация за регистрация трябва да се подаде до SEC (Американска комисия за сигурност и обмен)
# 7 - Проспект на червената херинга
Това е първият проспект на компанията, изготвен от застрахователя и включва цялата информация за компанията. Този документ е изготвен за инвеститори, които желаят да купят акции.
# 8 - Решение за ценообразуване
След като получи одобрение от дружеството SEC и застрахователят ще реши цената на акцията и размера на партидата, която се предлага на обществеността.
# 9 - Откриване на IPO
След като финализира цената, компанията отваря публичното публично предлагане и обикновено ще продължи 4 - 5 дни.
# 10 - Разпределение на акции
След закриването на IPO Pe акциите ще бъдат разпределени на инвеститора според наддаването им. Той може да бъде записан изцяло / подпишете / презапишете, в случай на свръхзаписани акции ще бъдат разпределени на инвеститора пропорционално.
Критерии за допустимост за кандидатстване за IPO
- Компанията трябва да има 400 или повече акционери, които притежават 100 или повече акции.
- Трябва да има 1,10 милиона публично търгувани акции.
- Цената на акциите по време на листването трябва да бъде най-малко $ 4 на акция.
- Пазарната стойност на акциите трябва да бъде най-малко 40 милиона.
- Общата печалба преди данъчната печалба за последните три трябва да бъде 10 милиона щатски долара, от които последните две години печалбата преди данъчно облагане не трябва да бъде по-малка от 2 милиона щатски долара и не трябва да бъде загубена през нито една от последните три години.
- Пазарната капитализация трябва да бъде най-малко 550 милиона долара.
- Приходите от предходната година трябва да бъдат най-малко 100 милиона долара.
Защо дадена компания предлага IPO?
- Помага при набирането на фонда, защото голяма не. на обществеността ще инвестира в компанията чрез закупуване на акции.
- Това увеличава репутацията на компанията, репутацията на марката и пазарните възможности, защото повече хора ще знаят за това.
- Помага при получаването на заема с по-малки лихвени разходи.
- Това увеличава ликвидността, защото всеки път, когато акционерите могат да продадат своите акции, мениджмънтът / организаторите също могат лесно да продадат своите акции.
- Той също привлича служители и те също ще бъдат мотивирани.
Неща, които трябва да запомните, преди да инвестирате в IPO
- Минало представяне на компанията и когато компанията е създадена.
- Колко от акциите отиват на обществеността и колко ще държат при себе си.
- Кой ще бъде управляващ директор и топ мениджмънт на компанията и колко е опитът за тях.
- Каква е визията и мисията на компанията от проспекта на червената херинга? Как компанията ще увеличи своята рентабилност и цената на акциите на компанията?
- Какви са фирменият продукт и капацитетът за потребление на този продукт?
- Какъв е пазарният дял на компанията?
Пример
Да вземем пример.
IPO на Amazon
- На 15 -ти май 1997 г., Amazon отиде за първично публично предлагане и подава декларация за регистрация на SEC.
- По това време Amazon се занимаваше с онлайн търговия на книги на дребно.
- През тази година Amazon има около 250 служители и годишните им приходи са 16 милиона долара.
- Първоначалната цена на публичното предлагане на акции на Amazon беше само 18 долара на акция, а днешната цена на акциите на Amazon беше 1780 долара.
- Ако сравним от IPO, тогава ще открием, че този, който е инвестирал в IPO, е получил 100 пъти инвестираните пари.
Заключение
Компаниите ще получат първоначално публично предлагане за набиране на средства от обществеността и това предоставя различни предимства на компанията, като увеличаване на оценката на компанията, увеличаване на пазарните им дялове, ликвидност, осведоменост на хората сред обществеността. В същото време има някои недостатъци на IPO също като собствениците / организаторът няма пълен контрол върху компанията, тъй като след като борд на директорите и акционерите ще управляват листващата компания, са собственик на компанията и те могат да изберат директорите, които ще ръководи компанията.
