Фундаментален срещу технически анализ - Топ 8 разлики

Разлики между фундаменталния и техническия анализ

Фундаменталният анализ се отнася до анализ на финансови аспекти на бизнеса като финансови отчети и финансови коефициенти и други фактори като икономически и други, засягащи бизнеса, за да се анализира справедливата пазарна стойност на неговия дял / ценна книга, докато техническият анализ се отнася до анализа на справедливия дял / сигурност цена чрез изследване и анализ на миналите тенденции и промени в цената на акциите и чрез изучаване на историческа информация за бизнеса.

Фундаменталният анализ е методология за оценка на запасите, която оценява запасите въз основа на вътрешната им стойност (справедлива стойност). От друга страна, техническият анализ е методология за оценка на акциите, която оценява запаса въз основа на диаграми и тенденции и прогнозира бъдещата цена на акциите.

И двата метода се използват за оценка на запасите и прогнозиране на бъдещите цени на акциите. И все пак, докато фундаменталният анализ се фокусира върху вътрешната стойност на акциите, техническият анализ се фокусира върху миналата тенденция на движението на цените на акциите.

Само за да ви дам няколко примера:

Мартин Шварц, успешен търговец на стена, спечели репутация и богатство благодарение на Техническия анализ. Докато Джим Роджърс, популярен инвеститор, дължи успеха си на фундаментален анализ. И двамата може да не са съгласни по много понятия. Но те със сигурност ще се съгласят, че емоционалният контрол е най-критичният път, който трябва да се следва.

Какво е фундаментален анализ?

Фундаменталният анализ има за цел да намери корпоративната стойност на компанията. Това означава да достигнете своята вътрешна цена. Този вид анализ използва икономически фактори. Тези фактори доказват основните елементи за определяне на цената. Така че, ако избирате основния маршрут, не забравяйте да извършите следния анализ:

• Анализ на индустрията
• Фирмен анализ
• Икономически анализ

Основни предположения:

• В дългосрочен план цената на акциите се коригира сама.
• Можете да спечелите, като закупите подценени акции и след това изчакайте пазарът да се коригира.

Тази инвестиционна техника се възприема от купувачите, държащите и оценяват инвеститорите.

Какво е технически анализ?

Това е и метод за оценка на ценни книжа. Но цялата игра тук зависи от статистиката, генерирана от пазара. Графиките и моделите са Хлябът и маслото от техническия анализ.

Така че нека видим какви са характеристиките на техническия анализ:

• Този анализ използва минали движения на цените, за да предскаже бъдещи движения на цените.
• Тенденциите и моделите играят важна роля, а не вътрешната стойност.
• Пазарната цена е всичко. Факторите, които го засягат, не се разглеждат, както при фундаменталния анализ.

Трите златни правила:

Техническите анализатори се придържат към тези три Златни правила:

• Първо правило: Цените отстъпват цялата информация, достъпна за обществеността.
• Второ правило: Движенията на цените не са случайни. Тенденции зад ценовото действие могат да бъдат установени с помощта на технически инструменти.
• Трето правило: Ценовите тенденции вероятно ще се повторят.

Фундаментален срещу технически анализ Инфографика

Нека видим основните разлики между фундаменталния и техническия анализ.

Стъпки за извършване на фундаментален анализ

Стъпка 1: Извършете анализ на индустрията

Изкопайте и разберете всичко за индустрията / сектора, в който фирмата работи.

Този тип анализ ще ви даде представа за:

• Растеж на сектора
• Принос към БВП
• Тенденции в този сектор
• Анализ на търсенето и предлагането

Стъпка 2: Извършете фирмен анализ

• Разберете операциите на компанията отвътре навън, като използвате Ratio Analysis. Извършете хоризонтален и вертикален анализ.
• Оценявайте тенденциите във времето. Изчислете процентното увеличение или намаление спрямо базовата година.
• Разберете къде компанията е приложила своите ресурси. Познайте пропорциите, в които те са разпределени между различни сметки (баланс и отчет за приходите).
• Следващият инструмент, който трябва да приемете, е Ratio Analysis. Това ще ви помогне да разберете промените във финансовото състояние на компанията.
• Имайте предвид, че съотношенията са параметри, а не абсолютни измервания. Следователно трябва да се тълкува предпазливо.

Стъпка 3: Извършете финансово моделиране

• Прогнозирайте бъдещия финансов отчет на компанията (финансово моделиране) за следващите пет до седем години.
• Тук може да се наложи много информация и предположения.
• Крайната цел е да се разбере как ще изглеждат финансовите отчети и цената на акциите в бъдеще.

Стъпка 4: Извършете анализ на оценката

Много техники за оценка са зависими от компанията / индустрията. Подходите на DCF и относителната оценка (като PE множествена цена към балансова стойност, цена към паричен поток и др.), В повечето случаи се използва оценка на SOTP. Възможно е обаче да имате нужда от други видове подходи въз основа на типа компания.

Анализ на дисконтирания паричен поток:

В анализа на дисконтирания паричен поток получавате вътрешна цена. Интересни са методите и процедурите, използвани за същото. Няма да обсъждаме това подробно в тази статия. Но нека просто да преминем към стъпката, при която стигате до вашата присъща цена на акциите за компанията. Ето как ще интерпретирате резултатите си.

• Ако пазарната цена> Вътрешната цена на акцията = Акцията е надценена, Следователно препоръката тук е Продайте акциите.

• Ако пазарната цена <вътрешна цена на акцията = акцията е подценена, препоръката тук ще бъде Купете акцията.

Анализ на относителната оценка:

Тази техника за оценка използва сравним анализ на компанията. Тук оценявате интересуващата ви компания, като я сравнявате с нейната група от партньори.

Някои от използваните параметри за оценка са:

• Съотношение PE
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Продажби и т.н.

Ако искате да научите професионално Equity Research, тогава може да погледнете 40+ видео часа на Equity Research Course.

Стъпки за извършване на технически анализ

Стъпка 1: Идентифицирайте кои ценни книжа ви интересуват!

Малко проучване за кой сектор в момента е в тенденция ще ви помогне да решите какво да купувате или продавате. Това е първата и основна стъпка, която ще предприемете.

Стъпка 2: Определете най-подходящата стратегия.

Не всички акции ще се поберат в една и съща стратегия. Идентифицирането на най-добрата стратегия за избраните запаси е от съществено значение.

Стъпка 3: Изберете сметка за търговия

Трябва ви правилната сметка за търговия с акции с необходимата поддръжка, функционалност и цена.

Стъпка 4: Познайте вашите инструменти и интерфейси

Изберете онези инструменти, които отговарят на вашите търговски изисквания и стратегии. Налични са много безплатни инструменти. Като начинаещ търговец можете първо да ги изпробвате, за да разберете техните характеристики.

Стъпка 5: Винаги първо търговия с хартия!

Това е голям свят там. Да скочиш в Търговската джунгла без никакви предварителни знания е голяма грешка. Бих ви предложил да прекарате поне един месец в тестване на вашата система с данните за пазара в края на деня. Изберете няколко запаси, които отговарят на вашите изисквания за технически показатели. Вижте как се справят всеки ден.

Стъпка 6: Задайте Stop Loss

Задържането на губеща търговия ще изкопае по-дълбока дупка за вас. Задайте Stop Loss, без значение какъв запас изберете.

Основни разлики

• Фундаменталният анализ се основава на дългосрочен подход за оценка на запасите и предлага анализ на данните за няколко години. Този тип подход помага на инвеститорите да изберат тези акции за инвестиция, чиято стойност се очаква да се увеличи в бъдеще. Техническият анализ се основава на краткосрочен подход за оценка на акциите и поради тази причина е по-подходящ за дневните търговци, тъй като целта на анализа е да се изберат тези акции, които могат да бъдат закупени сега, за да се продават на по-високи цени цени за по-кратък период от време.
• Фундаменталният анализ отчита вътрешната стойност на акцията за идентифициране на възможности за дългосрочни инвестиции. Техническият анализ оценява миналото движение на цената на една акция и прогнозира как ще се представи една акция в бъдеще, т.е. дали се очаква нейната цена да се увеличи или намали за по-кратък период от време.
• Целта на фундаменталния анализ е инвестирането, тъй като това е дългосрочен подход. Техническият анализ обаче се занимава с целите на търговията.
• Решенията се вземат при фундаментален анализ въз основа на наличните данни и финансови отчети. От друга страна, решенията се основават на графики и тенденции на движение на цените в техническия анализ.
• Фундаменталният анализ отчита както минали, така и представя данни за запас, докато техническият анализ отчита само минали данни.
• Фундаменталният анализ е полезен за дългосрочни инвеститори. За разлика от тях, техническият анализ е полезен за дневни търговци и краткосрочни търговци, които искат да спечелят печалба чрез продажба на акциите за по-кратък период от време.
• При фундаменталния анализ не се допускат никакви предположения. При техническия анализ трябва да се вземат много предположения, едно от които е, че цената ще продължи да следва миналата тенденция в бъдеще.
• Фундаменталният анализ може да помогне на човек да реши дали дадена акция е надценена или подценена въз основа на нейната вътрешна стойност. Напротив, техническият анализ помага на човек да реши правилното време за закупуване или продажба на акция въз основа на движението на цените.

Фундаментален срещу технически анализ Сравнителна таблица

Критерии		Фундаментален анализ		Технически анализ
Значение		Анализ на запасите въз основа на изчисляването на вътрешната му стойност		Анализ на запасите и прогнозиране на цената му чрез използване на тенденции и диаграми за движението на цените
Предназначение		Оценете вътрешната стойност на запасите и вземете решение относно инвестицията		Анализирайте правилното време за влизане или излизане от пазара по отношение на акция въз основа на прогнозираните бъдещи цени
Уместност		Дългосрочни инвестиции		Краткосрочни инвестиции
Функция изпълнена		Инвестиране		Търговия
Основа на решението		Исторически и настоящи данни		Исторически данни
Източник на данни		Финансови отчети и настоящото и миналото представяне на компанията		Графики и тенденции
Факторът за закупуване на акции		Когато цената на акциите е по-малка от вътрешната стойност		Когато инвеститорът вярва, че инвеститорът може да бъде продаден на по-висока цена в бъдеще
Използвани концепции		Възвръщаемост на собствения капитал и възвръщаемост на активите		Теория на Дау, данни за цените
Последва подход		Дългосрочен		Краткосрочен
Предположения		Не се правят предположения.		Предполагат се много предположения, като подобна ценова тенденция ще последва

Предимства недостатъци

# 1 - Фундаментален анализ

Предимства

• Използване на аналитични методи: Методите и подходите, използвани във Фундаменталния анализ, се основават на солидни финансови данни. Той елиминира пространството за лични пристрастия.
• Фокус на 360 градуса: Фундаменталният анализ също така отчита дългосрочните икономически, демографски, технологични и потребителски тенденции.
• Систематичен подход за извеждане на Стойността: Използваните статистически и аналитични инструменти помагат за постигане на подходяща препоръка за покупка / продажба.
• По-добро разбиране: Строгият счетоводен и финансов анализ помага да се прецени по-доброто разбиране на всичко.

Недостатъци

• Отнема много време: Извършването на индустриален анализ, финансово моделиране и оценка не е чаша чай. Може да се усложни и може да се наложи много упорита работа, за да започнете.
• Основни предположения: Предположенията играят жизненоважна роля при прогнозирането на финансите. Затова е от решаващо значение да се разгледа най-добрият и най-лошият сценарий. Неочакваните отрицателни икономически, политически или законодателни промени могат да създадат проблеми.

# 2 - Технически анализ

Предимства

• Дава прозрение за тенденцията на обема: Търсенето и предлагането управлява пазара на търговия. По този начин той ви разказва много за настроенията на търговците. Можете да прецените как работи цялостният пазар. Обикновено високото търсене тласка цените нагоре, а високото предлагане намалява цените.
• Казва ви кога да влизате и излизате: Техническият анализ може да ви каже кога да влезете или излезете от играта.
• Предоставя актуална информация: Цената отразява цялата налична информация за даден актив. Цените могат да се увеличават или намаляват, но в крайна сметка текущата цена е балансиращата точка за цялата информация.
• Моделите ви дават насоки: Можете да използвате шаблоните като ръководство за насочване на вашите решения за покупка и продажба.

Недостатъци

• Твърде много индикатори развалят диаграмите: Твърде много индикатори могат да създадат объркващи сигнали, които могат да повлияят на вашия анализ.
• Игнорирани основни основи: Техническият анализ не отчита основните основи на дадена компания. Може да се окаже рисковано в случай на дълги времеви рамки.

Фундаментален срещу технически анализ Видео

Заключение

И двете методологии се използват от инвеститорите по целия свят за решения, свързани с пазара. Те се различават един от друг в смисъл, че докато фундаменталният анализ се основава на присъщата стойност, техническият анализ се основава на историческо движение на цените, за да се предскажат бъдещите цени на акциите.

Фундаменталният анализ разчита на всички онези фактори (известни като основи), които могат да повлияят на цената на акцията, като икономически, финансови и други релевантни фактори. Тя се основава на мисълта, че макар цените да не съответстват на ефекта от основите в краткосрочен план в дългосрочен план, цените на акциите ще се коригират според основите.

Техническият анализ изучава историческото движение на цените на акциите и се основава на цените на фондовия пазар, а не на факторите, които могат да им повлияят. Той не отчита стойността, която притежава запасът; вместо това той анализира миналите тенденции и съответно прогнозира бъдещите цени.