Какво е Cash Cow?
Паричната крава се отнася до компания или актив или бизнес единица, която осигурява постоянен поток от парични потоци чрез улавяне на голям пазарен дял и изисква относително по-нисък размер на капиталови инвестиции и разходи за поддръжка. Продуктите, генерирани чрез активите, са стандартни и имат постоянен растеж на търсенето и следователно осигуряват по-висока възвръщаемост при по-нисък риск.
Обяснение
- Кравата в брой е част от матрицата за растеж на Бостънската консултантска група (BCG). BCG разделя субекта на четири специфични категории, а именно категория звезда, категория въпросителни, категория бик и категория крави пари. Тази категоризация помага на предприятието да определи пазарния дял на компанията в конкретния сектор. Освен това помага на компанията да анализира своя SWOT (сила, слабост, възможности и заплахи).
- Поради стандартизацията на производството, компанията може да увеличи производството си, за да увеличи своя пазарен дял за споменатия продукт. След като компанията придобие по-висок пазарен дял, тя може лесно да осигури постоянна възвръщаемост.
Как работи?
Всичко започва с учредяването на компания. Компанията прави подразделения за различните си продукти.
Да приемем, че едно от подразделенията на компанията е ръчните часовници. Секторът за ръчни часовници обикновено е уреден с постоянно нарастване на търсенето. Нека приемем, че това подразделение произвежда само определен тип ръчни часовници и улавя почти 80% от пазарния дял. Той отчита стабилна възвръщаемост на активите от около 28%. Секторът за ръчен часовник расте с постоянен темп от 4% всяка година.
В този случай това подразделение на Дружеството се нарича „крава в брой“. По-ниският темп на растеж предполага по-ниски капиталови разходи за активи. ROA означава количеството възвръщаемост, спечелена с помощта на цената на активите. Компанията не трябва да инвестира допълнително в споменатото подразделение.
Както беше обяснено по-горе, кравите в брой обикновено заемат значителен пазарен дял и отраслите са добре установени на пазара. Голямото производство предполага по-ниска цена на производителя, което от своя страна предполага по-висока възвръщаемост на активите.
Пример за крава в брой
Да предположим, че една компания има 2 подразделения, а именно стоманени джанти и лети джанти. Подробностите са както следва. Компанията иска да идентифицира наличната крава и настоящия й потенциал. Също така изчислете паричните резерви за следващите 5 години, като се има предвид ръстът от 3% за стоманената дивизия и 8% за дивизията от лети джанти.
Решение:
Потенциал за следващите 5 години:
Обяснение:
- Отделът за стоманени джанти е парична крава за компанията, тъй като има по-нисък темп на растеж, по-висока ROA и най-голям пазарен дял в сектора.
- Секторът на летите джанти не е крава с пари. С напредването на времето обаче, дивизията от лети джанти може да се превърне в такава с по-висок пазарен дял и по-висока възвръщаемост.
Защо кравите в брой са важни?
Всяка инвестиция има еднакъв шанс за печалба или загуба, т.е. 50% вероятност за риск. Инвестициите са направени да бъдат рискови. Ами ако произведете нещо, което има по-нисък риск, но висока възвръщаемост?
Такива инвеститори се наричат инвеститори, които не са склонни към риск, които не очакват по-висока възвръщаемост и се занимават главно с по-нисък риск. Паричните крави осигуряват достатъчна подкрепа за портфолиото на такива инвеститори.
Не се изисква генерираните парични потоци да се реинвестират в самата парична крава, но се запазват като резерви в Дружеството. Той осигурява допълнителен хедж за Дружеството. Компанията може да използва такива свръхкасови резерви за други бизнес сегменти, които изискват огромни средства в началните етапи. Компанията ще бъде самостоятелна за необходимото финансиране за нови начинания.
Предимства
- Стабилен процент на печалба за компанията.
- Създава реални парични резерви за компанията.
- Осигурява стабилен ръст на продажбите.
- Необходими са по-ниски инвестиции.
- Изискват се по-ниски разходи за поддръжка.
- Осигурена по-висока възвръщаемост от нормалното начинание.
- Повишено доверие на потребителите, представено от по-високия пазарен дял.
- Увеличен пазарен дял.
- По-малкият брой състезатели.
- Компанията може да използва тези парични резерви за финансиране на другите си печеливши начинания.
- За всички продукти се поддържа еднакво качество.
- Състезателите трябва да ценят продуктите си на по-ниска цена.
- Не е необходимо да се реинвестират паричните резерви обратно в кравите.
Недостатъци
- Новите участници изискват големи капиталови инвестиции, за да уловят пазарния дял.
- Прекъсването на доминиращата роля на създадените звена не е толкова лесно.
- Постигането на доверие на потребителите за нови продукти на същия пазар е изключително трудно.
- Една нова технология с по-ниски капиталови инвестиции за нов участник е достатъчна, за да сломи доминиращия сектор.
Заключение
Паричните крави също могат да бъдат наречени „парични растения“, които изискват минимално хранене и въпреки това осигуряват постоянна възвръщаемост за компанията. Дори ако те погрешно се наричат „парични потоци“, те несъмнено осигуряват достатъчни парични резерви за предприятието. Въпреки това, всяка голяма промяна в отрасъла, като се има предвид безопасността на хората или безопасността на околната среда, може драстично да засегне сектора като цяло.
