Формула за изчисляване на оперативния паричен поток (OCF)
Формулата на оперативния паричен поток означава паричния поток, генериран от основните оперативни дейности на бизнеса след приспадане на оперативните разходи и помага при анализа на това колко силен и устойчив е бизнес моделът на компанията.
Оперативният паричен поток (OCF) е мярка за паричните средства, които предприятието произвежда от основната си операция за определен период от време. Известен е и като паричен поток от операции. Това не е същото като нетния доход, нито EBITDA, нито свободния паричен поток, но всички се използват за измерване на ефективността на компанията, тъй като нетният доход включва транзакция, която не включва действителното прехвърляне на пари като амортизация, която е непаричен разход това е част от нетния доход, а не от OCF.
Има две формули за изчисляване на оперативния паричен поток - едната е директен метод, а другата е индиректен метод.
# 1 - Директен метод (OCF формула)
Този метод е много прост и точен. Но тъй като не предоставя много подробна информация на инвеститора, следователно компаниите използват косвения метод на OCF. OCF е равен на Общи приходи минус оперативни разходи.
Формулата за изчисляване на OCF с помощта на директния метод е следната -
Оперативен паричен поток = Общ приход - оперативни разходи# 2 - Косвен метод (Формула на оперативния паричен поток)
Косвеният метод е коригиран нетен доход от промени във всички непарични сметки в баланса. Амортизацията се добавя към нетния доход, като се коригират промените в инвентара и паричните вземания. И OCF изчислява с нетен доход, добавя всяка непарична позиция и коригира за промени в нетния капитал. Това осигурява общо генерирани парични средства.
Формулата на оперативния паричен поток, използваща косвения метод, може да бъде представена по следния начин -
Оперативен паричен поток = нетен доход +/- промени в активите и пасивите + непарични разходи
Обяснение
Сега нека видим кои са основните стъпки, необходими за изчисляване на оперативния паричен поток.
- Нетният доход се счита за отправна точка.
- Всички непарични позиции се добавят като амортизация, компенсация на база запаси, други разходи или други приходи, отсрочени данъци.
- Промени в корекцията на оборотния капитал, която включва вземания по материални запаси и нереализирани приходи;
Пълната формула на оперативния паричен поток е както следва:
OCF = нетен доход + амортизация + обезщетение на базата на акции + отсрочен данък + други непарични позиции - увеличение на вземанията - увеличение на инвентара + увеличение на задълженията + увеличение на начислените разходи + увеличение на отсрочените приходи
Компоненти
Нека анализираме различните компоненти на OCF формулата, които са както следва:
- Нетният доход е основен доход, това е изискване.
- Амортизацията помага да се отчетат разходите за имоти, машини, машини и др.
- Изплащането на компенсация на базата на акции е в непарична форма, като под формата на акции.
- Другите разходи / приходи включват нереализирани печалби или загуби.
- Отсрочен данък е разлика в данъка, който компанията е платила и нейните финансови отчети.
- Запасите се намаляват в OCF, тъй като увеличаването на запасите води до намаляване на паричните средства.
- Вземанията по сметките се изваждат, тъй като увеличението на вземането намалява паричните средства, което означава, че сумата не е платена от клиент.
Следователно, накратко, формулата на OCF е:
Практически примери за изчисляване на оперативния паричен поток
Пример # 1
Да предположим, че има компания с общ доход от $ 1200 и общ оперативен разход от $ 700 и сега, ако някой иска да изчисли оперативния паричен поток, ще се използва методът Direct.
В долния шаблон са данните за изчисляване на оперативния паричен поток.
И така, изчисляването на оперативния паричен поток (OCF) ще бъде като -
т.е. OCF Direct = 1200 - 700
И така, OCF ще бъде -
Следователно OCF = $ 500
Пример # 2
Сега, да предположим, че компанията има нетен доход от $ 756, непарични разходи от $ 200 и промени в пасива на активи, т.е. запасите са $ 150, вземанията $ 150. Тогава оперативният паричен поток чрез непряк метод ще бъде както следва: -
В долния шаблон са данните за изчисляване на уравнението на оперативния паричен поток.
И така, изчисляването на оперативния паричен поток (OCF), използвайки косвения метод, ще бъде като -
т.е. OCF Indirect = 756 + 200 - 150 - 150
И така, OCF ще бъде -
OCF = $ 256
GAAP изисква от компанията да използва непряк метод за изчисляване на цифрата, тъй като тя предоставя цялата необходима информация и покрива същата.
Пример # 3
Фирма на име Ozone Pvt. Ltd има финансови отчети в три раздела, т.е. оперативни дейности, финансови дейности и инвестиционни дейности. По-долу е даден финансов отчет за оперативна дейност, чрез който трябва да изчислим оперативния паричен поток.
Сега нека изчислим OCF за различни периоди, използвайки горепосочените данни.
OCF за 2016 г.
OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 1351
OCF 2016 = $ 10 813
OCF за 2017 г.
OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405
OCF 2017 = $ 11,955
OCF за 2017 г.
OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552
OCF 2018 = $ 14 241
Следователно, ние открихме OCF за различен период на дадена компания.
Неща за запомняне
- Ако OCF е отрицателен, това означава, че една компания трябва да вземе пари назаем, за да върши нещата, или може да не остане в бизнеса, но е възможно в дългосрочен план да получи полза.
- Възможно е дадено дружество да има по-висок паричен поток от нетния доход. При този сценарий е възможно дадена компания да генерира огромни приходи, но да ги намали с ускорена амортизация в отчета за доходите.
- Когато нетният доход е по-висок от OCF, възможно е да им е трудно да събират вземания от клиента. Тъй като амортизацията, добавена във формулата на OCF, амортизацията не засяга OCF.
- Инвеститорите трябва да изберат компания, която има високи или подобряващи OCF, но ниски цени на акциите. Компанията може да се сблъска със загуба или малка печалба в даден период поради голяма амортизация. Въпреки това, той може да има силен паричен поток, тъй като амортизацията е счетоводен разход, но не в парична форма.
Калкулатор на оперативния паричен поток
Можете да използвате следния калкулатор за изчисляване на оперативния паричен поток.
| Общи приходи | |
| Оперативни разходи | |
| Формула на оперативния паричен поток | |
| Формула на оперативния паричен поток = | Общи приходи - оперативни разходи |
| 0 - 0 = | 0 |
