Какво е формула за свободен паричен поток (FCF)?
Безплатният паричен поток е пари в ръка на компания след заплащане на всички разходи. Паричните средства са важен елемент за бизнеса. Той е необходим за функционирането на бизнеса; някои инвеститори дават повече на отчетите за паричните потоци, отколкото други финансови отчети. Безплатният паричен поток е мярка, която Cash Company генерира след заплащане на всички разходи и заеми. Помага да се намери действително финансово състояние на свободния паричен поток, отразено в касовия отчет. Формулата за свободен паричен поток (FCF) е оперативен паричен поток минус капиталови разходи.
Формула за свободен паричен поток = Оперативен паричен поток - капиталови разходи
Уравнението за свободния паричен поток помага да се намери истинската рентабилност на компанията, а също така помага да се изчисли изплащането на дивидент, което е на разположение, за да се разпредели на акционер. Чрез това инвеститорите получават яснота относно финансовото състояние на дадено дружество, което дава подробно информация за ликвидността на дадена компания.
Има и друга формула за изчисляване на свободния паричен поток, който е нетен доход плюс непарични разходи минус увеличението на оборотния капитал минус капиталовите разходи.
Формулата за изчисляване на свободния паричен поток (FCF) е както следва:
Изчислете FCF, като използвате формула за свободен паричен поток - стъпка по стъпка
Сега нека видим стъпките за изчисляване на FCF и компонентите на формулата.
Стъпка 1: Изчисляване на пари в брой от операции и нетен доход.
Паричните средства от операцията са нетни приходи плюс непарични разходи минус увеличение на безкасовия оборотен капитал.
Пари в резултат от операции = нетен доход + непарични разходи - Увеличение на безкасовия оборотен капитал.
Стъпка 2: Изчисляване на непарични разходи.
Това е сума от амортизация, амортизация, компенсация на базата на акции, такси за обезценка и печалби или загуби от инвестиции.
Некасови разходи = Амортизация + Амортизация + Компенсация на базата на акции + Такси за обезценка + Печалби или загуби от инвестиции
Стъпка 3: Изчислете промените в безкасовия нетен оборотен капитал или увеличението на оборотния капитал.
Промените в оборотния капитал могат да бъдат изчислени чрез сравняване на инвентара за текущата година, вземанията или задълженията със стойностите от предходната година. Формулата може да бъде написана като: -
Промяна в оборотния капитал = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Инвентар 2018 - Инвентар 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Където,
AR = Вземане на сметка
AP = Сметка за плащане
Стъпка 4: Изчислете капиталовите разходи.
Капиталовите разходи могат да се изчислят, като се използва PP&E подходът, който е Имот, завод и оборудване. Формулата за същото може да бъде изчислена по-долу: -
CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + Амортизация и амортизация
Където,
PP&E = Имоти, машини и оборудване
Стъпка 5: Изчислете формулата на FCF.
Сега, както знаем, формулата за FCF е: -
Формула за свободен паричен поток (FCF) = нетен доход + непарични разходи - увеличение на оборотния капитал - капиталови разходи
Поставянето на стойността, изчислена в стъпка 1, към стъпка 4 от горното.
FCF = нетен доход + амортизация + амортизация + компенсация въз основа на акции + такси за обезценка + Печалби или загуби от инвестиции - ((AR 2018 - AR 2017 ) + (Инвентар 2018 - Инвентаризация 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )) - (PP&E 2018 - PP&E 2017 + Амортизация)
В Simple,
Формула за безплатен паричен поток = Пари от операции - CapEx.
Примери за формула FCF (с шаблон на Excel)
Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да разберем по-добре изчисляването на формулата за свободен паричен поток.
Пример # 1
Фирма на име Greenfield Pvt. Ltd, която се занимава с органични зеленчуци, има капиталови разходи от $ 200 и оперативен паричен поток от $ 1100. Сега изчислете безплатния паричен поток за компанията.
В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на уравнението на свободния паричен поток.
И така, изчисляването на свободния паричен поток ще бъде-
т.е. Формула за свободен паричен поток = $ 1100 - $ 200
Така че, Безплатният паричен поток ще бъде -
FCF за компания е $ 900,00 след намаляване на капиталовите разходи.
Пример # 2
Нека да видим пример за изчисляване на свободния паричен поток с друга формула.
Да предположим, че компания с нетен доход от $ 2000, капиталови разходи от $ 600, непарични разходи $ 300 и увеличение на оборотни средства $ 250
В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на уравнението на свободния паричен поток.
И така, изчисляването на свободния паричен поток ще бъде -
т.е. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Сега безплатният паричен поток ще бъде -
Безплатният паричен поток, т.е. FCF на дадена компания е $ 11 450,00
Други формули за безплатен паричен поток
По принцип има два вида Безплатни парични потоци; едното е FCFF, а другото е FCFE .
# 1 - Формула за безплатни пари в брой (FCFF)
FCFF също се нарича Unlevered. Това е способността на една компания да генерира парични средства за своите капиталови разходи. FCFF е паричен поток от оперативни дейности минус капиталови разходи.
Пример за FCFF
Да предположим, че компания с капиталови разходи от $ 1000 и паричен поток от оперативни дейности е $ 2500. Сега нека изчислим FCFF.
В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на безплатни пари в брой.
И така, изчисляването на FCFF ще бъде -
т.е. FCFF = 2500 - 1000
Следователно FCFF ще бъде -
И така, FCFF за компания е $ 1,500.00
# 2 - Формула за свободен паричен поток към собствен капитал (FCFE)
FCFE е основно налични пари за акционер на компанията за разпределяне на дивидент. FCFE помага да се изчисли изплащането на дивидент, което е на разположение, за да се разпредели на акционер.
FCFE е сума от свободни парични средства за фирмата плюс нетни заеми минус лихва, умножена по един минус данък.
Пример за FCFE
Да вземем пример, когато компания с капиталови разходи от $ 1000, нетен заем от $ 500 с лихва от $ 200 и данък от 25%, а паричният поток от оперативни дейности е $ 2500. Сега нека изчислим FCFF.
В дадения по-долу шаблон са данните за изчисляване на свободния паричен поток към собствен капитал (FCFE)
FCFF -
т.е. FCFF Формула = 2500 - 1000
FCFF = 1500,00 долара
И така, изчисляването на FCFE ще бъде -
т.е. FCFE формула = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
Следователно FCFE ще бъде -
И така, FCFE за компания е 1850,00 долара
Безплатен калкулатор на парични потоци
Можете да използвате следния калкулатор за безплатен паричен поток -
| Оперативен паричен поток | |
| Капиталови разходи | |
| Формула за безплатен паричен поток | |
| Формула за свободен паричен поток = | Оперативен паричен поток - капиталови разходи |
| 0 - 0 = | 0 |
Уместност и употреба
Съществуват множество приложения на уравнението за свободния паричен поток, както следва:
- За да се изчисли рентабилността на една компания.
- За да получите финансово състояние на дадена компания.
- Формулата за безплатен паричен поток помага на компанията да вземе решение за нов продукт, дълг, бизнес възможност.
- Формулата за безплатен паричен поток помага да се знае наличните парични средства, които трябва да бъдат разпределени между акционерите на дадена компания.
Ако FCF на дадена компания е висок, това означава, че компанията има достатъчно средства за пускане на нов продукт, разширяване на бизнеса и растеж на компанията, но понякога, ако дадена компания има нисък FCF, може да е възможно компанията да има огромни инвестиции и компанията ще расте в дългосрочен план. FCF помага на инвеститора да изчисли своята печеливша възвръщаемост на инвестицията в определена компания.
