Какво е ETF на частния капитал?
ETF на частния капитал е вид борсов фонд, който инвестира само в компании, които не търгуват на фондова борса, и предоставя възможност дори на малки инвеститори да участват и да спечелят от такава експозиция.
Обяснение
- Тъй като инвестицията в PE се предполага, че е дългосрочна инвестиция, тя е неликвидна; инвестицията в ETF обаче осигурява гъвкавост при покупка и продажба и следователно генерира гъвкавост и привлича по-голям пул от инвеститори.
- Инвестициите, необходими за притежаване на дял в частна компания, са огромни, тъй като тези компании са във фаза на растеж; те обаче не притежават професионалната управленска сила на регистрираната компания. За гладкото протичане на бизнеса те търсят инвестиции от рискови капиталисти или ангелски инвеститори и т.н. Такъв инвеститор може да бъде фирма за управление на инвестиции.
- Тези фирми, които са листвани на фондовата борса, предприемат такава инвестиция, тъй като имат по-дълъг инвестиционен хоризонт, по-ниско изискване за незабавна ликвидност и изискване за диверсификация. Следователно те държат огромни части от инвестиции в PE.
- Понякога тези фирми влизат във формата ETF, в който подразделят собствеността си на малки дялове акции, известни също като създаващи единици, за да участват относително по-малки инвеститори. Тези акции се продават чрез борсата и осигуряват експозиция към домейна PE.
- Освен това ползата от инвестирането в ETF е, че се търгува на борсата и следователно носи по-голяма прозрачност в експозицията на PE, което иначе е невъзможно при инвестицията в тази област.
Пример за ETF на частния капитал
PSP - Invesco ETF с частен капитал, включен в списъка с глоба, е един от най-популярните ETF в този домейн. ETF инвестира минимум 90% от своя AUM в около 40 до 75 компании, които формират част от индекса на Red Rocks Global Listed Private Equity (Index).
Някои важни подробности за фонда са както следва:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Такса за управление: 0.50%
- Общо съотношение на разходите: 1.80%
- Обмен: NYSE Arca
- Встъпителен Дата: 24 -ти октомври 2006
Подробности за разпределението
Активите на фондовете се разпределят най-вече във финансовия сектор, приближаващо се до 70.79%, считано от 24 -ти Декември 2019, съгласно информацията, публикувана в интернет страницата на Invesco, а останалите 30% се разпределя между близо до 9 други сектори, от които индустриалния сектор води при 10,25%
Освен това, според разпределението по държави, към същата дата САЩ държат 39,70% от общия AUM, а Великобритания държи 18,09%
Въз основа на характера на инвестицията, тъй като на 23 -ти декември 2019 г. Европейската фондация за обучение има следните проценти:
# 1 - Преглед на ефективността
В сравнение с базовия индекс, Red Rocks Global Изброени Private Equity Index (Индекс), ЕТФ изостава по отношение на растежа на $ 10 000 към 30 -ти септември 2019 г. и това се дължи на промяната в ценните книжа в състава на две. Траекторията на растеж на фонда следва подобен модел като този на базовия индекс, тъй като по-голямата част от неговия състав съдържа същите ценни книжа; обаче разликата в разпределението на активите не е благоприятна за ETF.
В абсолютно изражение стойността от $ 10000 стана $ 27 606 за базовия индекс и 24 212 за ETF. Следователно можем да кажем, че грешката при проследяването за този ETF не е нула и не е успял да възпроизведе напълно основния индекс.
- Общият брой акции във фонда е 16.35 милиона, който има пазарна стойност от $ 206 500 000, както е на 24 -ти декември 2019
- ROE, тъй като на 30 -ти септември 2019 г. е 12.58% и се изчислява, като се раздели нетният доход от нетната стойност.
- Цената съотношение книга, която се изчислява чрез разделяне на пазарната цена от отчетната им стойност да, беше 1.80 като на 30 -ти септември 2019
# 2 - Преглед на риска
Рисковете, свързани с инвестирането в този ETF, са както следва:
- Някои от ценните книжа в ETF са под формата на ADR и GDR; тоест основната инвестиция се прави в чуждестранни компании и следователно е обект на валутен риск и държавен риск.
- Тъй като инвестицията се прави в акции на по-малки компании, възвръщаемостта се влияе от забавянето в съответната им икономика по-брутално и бързо, отколкото възвръщаемостта на акциите на публично регистрирани компании.
- Освен това при такава инвестиция липсва ликвидност.
- Този конкретен фонд е фокусиран върху финансовия сектор и поради това е по-малко диверсифициран. Следователно всяка малка отрицателна сила в сектора има по-голямо въздействие върху възвръщаемостта.
- Липсата на публична информация не помага много на инвеститорите, тъй като инвестицията не е информирана.
Заключение
Така че можем да разберем, че PE ETF е начин, чрез който относително по-малките инвеститори могат да получат експозиция към частни компании, за да диверсифицират портфолиото си. Въпреки че тази експозиция е възможна, инвестицията в ETF може да бъде направена само в множество от блокове за създаване на единица, което не е много малко и следователно казваме, че такава инвестиция е само „относително“ малка в сравнение с пряка инвестиция в частния капитал .
Това е средство за фирмите за управление на инвестиции да генерират капитал, който биха могли да инвестират в такива компании в очакване на огромна възвръщаемост; обаче рискът от такава инвестиция е по-висок от инвестицията в която и да е друга ценна книга, включена в списъка.
