Работно съотношение Значение
Оперативно съотношение се отнася до показател, използван от дадена компания, за да се определи доколко ефективно е управлението на компанията при поддържане на ниски оперативни разходи, като в същото време генерира приходи или продажби, като сравнява общите оперативни разходи на компанията с тези на нейните нетни продажби
Общите оперативни разходи на една компания се състоят от два компонента, главно цената на продадените стоки и оперативните разходи.
- Оперативните разходи обикновено включват счетоводни и юридически такси, банкови такси, разходи за продажби и маркетинг, разходи за офис доставки, заплати и заплати, разходи за ремонт и поддръжка, некапитализирани разходи за НИРД.
- Цената на продадените стоки включва преки материални разходи, наем на растение, пряк труд, разходи за ремонт и др.
Тълкуване на операционното съотношение
До него се достига чрез разделяне на сумата на оперативните разходи и себестойността на продадените стоки на нетните продажби.
Оперативен коефициент = (оперативни разходи + себестойност на продадените стоки) / нетни продажби.
По-високото съотношение би означавало, че разходите са повече от способността на компанията да генерира достатъчни приходи и може да се счита за неефективно. По същия начин относително ниското съотношение би се считало за добър знак, тъй като разходите на компанията са по-малки от тези на нейните приходи.
Пример за операционно съотношение
Нека изчислим коефициента на експлоатация на GE за 2018 г. Подробностите са дадени в моментната снимка.
Източник: Годишен доклад на GE
Използвайте следните данни -
- Цена на продадената стока: $ 63116
- Общ приход: $ 121615
- Разходи за продадени услуги: $ 29555
- Продажби, общи и административни разходи: $ 18111
- Други разходи и разходи: $ 464
Разходи за продадени стоки = Разходи за стоки и разходи за услуги (63116 + 29555) = 92671
- Общи оперативни разходи = Продажби, общи и административни разходи (18111) + Други разходи и разходи (464) = 18575
- Нетни продажби = 121615
Следователно изчислението може да се направи по следния начин -
Оперативен коефициент = (оперативни разходи + себестойност на продадените стоки) / нетни продажби
- = (18575 + 92761) / 121615
- = 0,914739
Предимства на операционното съотношение
- Финансова метрика за оценка на бизнеса: Тя служи като основен фасилитатор за анализ на съотношението, като се налага да се сравняват разходите на бизнеса с тези на приходите и по този начин служи като необходим инструмент за финансова оценка при разбиране на здравето на компанията.
- Улеснява анализа на времевите редове: Служейки като метрика за измерване на оперативната способност на дадена компания, това съотношение има тенденция да улеснява и анализа на часовите редове за извънредни периоди на същата компания. По този начин може да се разбере дали една компания се е справяла по-добре по този конкретен показател през предходните години или всъщност се е справяла добре през текущата година. По този начин може да се извърши анализ на времеви редове на дадена компания за определен период от време.
- Улеснява сравнението в напречно сечение: Тази метрика помага и при междуфирменото сравнение, като помага да се разгледа едно и също съотношение на различните компании. Метриката може също да бъде сравнена с бенчмарка за индустрията, за да се прецени и разбере дали изпълнението е в съответствие с индустрията и аналозите и да се установи дали има място за растеж и подобряване на производителността.
- Служи като индикатор за показване на ефективността на управлението: Като се налага да се сравняват оперативните разходи на компанията с тези на оборота, може да се разбере дали компанията е ефективна в управлението на своите разходи. По-ниското съотношение е добър знак, докато нарастващото съотношение има тенденция да действа като червен сигнал, тъй като показва, че разходите се увеличават с течение на времето, и е наложително да държите раздела на същото.
Недостатъци на операционното съотношение
- Не може да се разглежда изолирано: Важно е да се отбележи, че само като се разгледа тази мярка, човек не може да прецени общото здравословно състояние на бизнеса. Трябва също така да се разгледа рентабилността, активността, както и съотношението на лоста за измерване и да се разбере по-добре бизнеса.
- Не може да се сравни с други отрасли : Един недостатък на такова съотношение е, че не може да се сравни съотношението с фирми, които правят бизнес в други отрасли, тъй като това може да не е подходящ еталон. Човек трябва да разгледа подобен бизнес, за да улесни сравнението и да има по-добро разбиране за бизнеса, когато се гледа сравнително.
- Не взема предвид дълга : Дружеството може да продължи да има огромен дълг и тези лихвени плащания обикновено не са част от оперативните разходи на бизнеса. Следователно няма да е от голяма полза, ако (някой трябва да проучи това съотношение изолирано). Човек се нуждае от цялостен поглед, като разглежда и другите съотношения, които обикновено се използват при анализа на финансовите отчети.
Ограничения
- Изисква относителна преценка: Необходими са сравнителни данни, за да се прецени и разбере това съотношение и по този начин да се прецени ефективността на бизнеса, като се разгледат други относителни източници на данни, тъй като самото това съотношение не може да се изучава изолирано
- Малко компоненти, които не са разгледани: Не продължава да се разглеждат някои компоненти като дълг и последващите плащания на лихви не са част от числителя като част от оперативните разходи. Следователно анализът може да има тенденция да се изкривява до такава степен.
Заключение
Оперативният коефициент служи като отличен показател и помага на ръководството и анализаторите да разберат дали компанията е достатъчно ефективна, за да се наложи да управлява всичките си разходи спрямо общия оборот на компанията. Подобно на анализа на финансовите отчети, като използва други коефициенти, тази мярка също помага за разбирането на анализ на времеви редове и напречни сечения, като прави сравнение на дадена компания във времето, а също така и спрямо тази на себе си и дори на своите колеги.
Въпреки че тази метрика липсва по отношение на обхвата, че не може да се изследва изолирано и може също да има тенденция да пропусне конкретни компоненти, които не се считат за лихвени плащания по дългове, анализаторът трябва да отбележи същото. С течение на годините обаче този показател има заслужаващата похвала работа, която трябва да служи като класически пример за измерване на ефективността на управлението, като разбира как управлява разходите над това, ако продажбите му.
