Определение на пенсионния фонд
Пенсионният фонд се отнася до всеки фонд, план или схема, създадена от работодател (или синдикат), който генерира редовен доход за служителите след пенсионирането им. Тази обединена вноска от пенсионния план обикновено се инвестира консервативно в държавни ценни книжа, акции със сини чипове и облигации с инвестиционен клас, за да се гарантира, че генерира достатъчна възвръщаемост.
Характеристика
- Пенсионният фонд осигурява постоянен поток от доходи на служителите след пенсиониране.
- В повечето планове минималната възрастова възраст е от 40 до 50 години, докато максималната възраст достига до 70 години. Възрастна възраст е възрастта, на която човек започва да получава месечна пенсия.
- Повечето от пенсионните планове предлагат значителни данъчни облекчения.
- Много пенсионни планове предлагат обезщетения за смърт, при които кандидатът за полица получава определеното обезщетение, ако пенсионерът почина в рамките на срока на полицата.
Как се инвестират пенсионните фондове?
В исторически план пенсионните фондове ограничавали инвестициите си до държавни ценни книжа, акции със сини чипове и облигации с инвестиционен клас. Променящият се пазарен сценарий и необходимостта от генериране на по-висока доходност принудиха пенсионните планове да изменят правилата, за да позволят инвестиции в почти всички класове активи. Сега нека разгледаме някои от класовете активи, в които те обикновено инвестират.
- Инвестиции с фиксиран доход: Управителите на фондове през годините разшириха хоризонта си, като включиха облигации с висока доходност и обезпечени търговски заеми за недвижими имоти, за да генерират по-висока възвръщаемост от консервативната инвестиция с фиксиран доход.
- Акции: В повечето страни това са едни от най-големите инвеститори на фондовия пазар. Обикновено мениджърите на фондове се фокусират върху комбинация от доход от дивидент и растеж. Някои мениджъри на фондове инвестират и в по-рискови акции с малка капитализация в търсене на по-висок растеж.
- Частен капитал: Той служи за целите на дългосрочна алтернативна инвестиционна стратегия, подходяща за зрели инвеститори. Голяма част от финансирането за частния капитал идва от пенсионни фондове.
- Недвижими имоти: Обикновено не се инвестира директно в недвижими имоти, а вместо това чрез пасивни инвестиционни пътища, като пулове с частен капитал или инвестиционни тръстове (REIT).
- Инфраструктура: Те инвестират малка част от капитала си в инфраструктурни бизнеси. Тази индустрия обаче расте с комбинация от публични или частни играчи.
Видове пенсионен фонд
Можем да класифицираме широко пенсионните фондове въз основа на обезщетенията, предлагани от работодателя - фонд с дефинирани доходи и план с дефинирани вноски.
- План за дефинирани доходи: При тези видове фондове фондът изплаща фиксиран доход на пенсионера, независимо от резултатите на фонда. В тези фондове управителят на фонда трябва да гарантира, че фондът генерира достатъчно възвръщаемост, за да покрие пенсионните обезщетения на пенсионера. В случай на недостиг, работодателят трябва да заплати разликата. От друга страна, ако фондът генерира по-висока доходност, работодателите се радват на ползата. На практика работодателят поема всички рискове във фонда с дефинирани доходи.
- План за дефинирани вноски: При тези видове фондове вноската на работодателя във фонда е фиксирана, докато обезщетенията на пенсионера зависят от резултатите на фонда. Така че работодателят не е длъжен да изплати разликата в случай, че стойността на фонда падне. На практика всички рискове се прехвърлят на пенсионера.
Включете Топ 10 на най-големите публични пенсионни фондове
По-долу е списъкът на 10-те най-големи публични пенсионни фонда от цял свят, сортирани според управлявания актив (AuM).
Източник: Globe Newswire
Правилник за пенсионния фонд
В САЩ частните пенсионни планове се регулират от Закона за осигуряване на доходите при пенсиониране на служителите (ERISA) от 1974 г. Той определя минималните стандарти, които трябва да се спазват при управлението на пенсионния план, за да се защитят интересите на участниците. Той също така гарантира пенсионни обезщетения на служителите, съгласно Корпорацията за пенсионно осигуряване (PBGC), в случай че работодателят остане без работа. Съгласно PBGC 65-годишният пенсионер има право на максимално гарантирана сума от $ 69 750 на година. ERISA не покрива публичните пенсионни фондове, които попадат в сферата на държавни правителства или държавна конституция.
Ползи
- Повечето пенсионни фондове предлагат гъвкавост при избора на клас активи, в който искат да инвестират - само дълг, само собствен капитал или комбинация от двете.
- Инвестицията расте без данъци в повечето от тези фондове.
- Тъй като те се инвестират в дългосрочни активи, бенефициентите могат да се възползват от предимствата на дългосрочните инвестиции.
Недостатъци
- Доходите, получени от тези фондове след пенсиониране, са облагаеми.
- Повечето от пенсионните планове са най-подходящи само за начинаещи, а не за всички.
