Какво представлява валутният пазар?
Валутният пазар (известен още като валутен пазар) е пазар на едно гише, където различни валути могат да се купуват и продават от различни участници, работещи в различни юрисдикции по света. Този пазар играе ключова роля в провеждането на международната търговия и финансовия сектор и обслужва компании и физически лица, като им позволява да купуват и продават стоки и услуги, деноминирани в чуждестранна валута, както и безпроблемния поток на капитали. Валутните пазари работят денонощно и имат големи участници под формата на големи международни банки, корпорации, държавни органи, участници на дребно и др.
Пазарните участници навлизат на валутните пазари с различна цел и заедно правят пазара по-ликвиден и ефективен в процеса. Благодарение на денонощната операция валутният пазар предоставя по-голяма възможност на международната банкова система да се справя с транзакциите по текущата сметка и капиталовата сметка и като такива тези пазари са движещата сила зад динамичните световни икономики.
Тук е важно да се отбележи, че валутният пазар не е единна борса, а мрежа от световни пазари, които не работят едновременно и работят според различни часови зони, започвайки от японски пазари, последвани от Хонконг, Сингапур, Индия, Близкия изток (Бахрейн) , Европа, Великобритания, САЩ, Канада и завършва с Австралия.
Примери за валутен пазар
Нека разберем ролята на играта на валутния пазар с помощта на няколко примера:
Пример # 1
Nomura, Японската инвестиционна банка наскоро сключи сделка и очаква да достигне 20 милиона евро след 3 месеца. След три месеца цената на йена / евро може да се движи във всяка посока и в резултат на това йена / евро има валутен риск. За да преодолее този риск, Nomura навлиза на валутния пазар и сключва форуърден валутен договор за продажба на 20 милиона евро в края на три месеца на предварително определена цена в йени. Чрез сключване на такъв договор, който се улеснява от валутния пазар, Nomura може да елиминира своя валутен риск, свързан със сделката.
Горното е пример за това как валутните пазари помагат за хеджиране на риска, възникващ поради колебанията на обменния курс.
Пример # 2
Xylo е търговска фирма и вярва, че икономическата криза в Индия ще повлияе на фискалния й дефицит и това ще повлияе широко на местната валута спрямо долара и очаква рупията да се обезцени силно спрямо долара и да се вгради в спекулативни позиции, като вземе странична позиция в USD / INR в очакване на обезценяване на местната валута, INR спрямо USD и реализиране на печалба за фирмата.
Горното е пример за това как валутните пазари се използват за спекулации, произтичащи от колебанията на обменния курс и често се предприемат от инвеститори, компании и финансови институции като банки и инвестиционни фондове.
Предимства на валутния пазар
Някои от предимствата са както следва:
- Те внасят ликвидността на парите и позволяват да се случват огромни обеми на търговия, което осигурява богат източник на заетост и печалби за различни бизнеси.
- Те са толкова огромни, че нито едно предприятие не може да повлияе и има безпроблемен поток от информация, който прави валутните пазари високо ефективни.
- Необходимо е да се правят чуждестранни инвестиции, тъй като това позволява валутата да бъде конвертирана в местна валута за инвестиране в бизнеса на въпросната държава.
- Това дава възможност на различните валути да се определят спрямо другите валути и обикновено по-силната валута се характеризира с укрепване на икономиката.
- Валутният пазар позволява на мултинационалните корпорации, които участват в трансгранични транзакции, да хеджират риска от бъдещите си приходи и плащания, деноминирани в чуждестранна валута.
Недостатъци на валутния пазар
Някои от недостатъците са следните:
- Те се контролират от съответните правителства на местната валута, а централните банки на местните държави участват във валутни сделки, за да повлияят на обменните курсове в съответствие с правителствената политика, водеща до насилствено движение на обменния курс. Например Централната банка на която и да е държава може да намали предлагането на своята местна валута и да увеличи цената си по отношение на други валути чрез продажба на чуждестранни резерви като голямо количество злато и чуждестранни валути
- Те увеличават различни рискове, от които най-известен е рискът на контрагента, тъй като валутният пазар е международен пазар и провалът на един контрагент може да повлияе на много други контрагенти.
- Поради огромния размер на валутните пазари, те до голяма степен са нерегулирани, независимо от броя на мерките, предприети от местното правителство на всяка държава.
- Те са сделки с висок ливъридж и голяма институция, хедж фондовете залагат силно на тези пазари, което ги прави склонни към провал и затваряне, в случай че залозите им се объркат.
Важни указания относно валутния пазар
- Той се състои от две страни: Buy-Side, която се състои от купувачи на чуждестранна валута и форуърдни валутни договори, и страна на продажба, която се състои от първични дилъри във валути и инициатори на спедиционни валутни договори като големи корпорации.
- Поради различните часови зони и географското разпределение на валутните центрове, които се занимават с различни валути в различни центрове по света, е по-трудно да се възприеме, прогнозира и прогнозира обменът и лихвените проценти, които движат валутите на валутния пазар.
- Валутните пазари се занимават с различни валути и тези валути са силно повлияни от основните фактори като формулата на платежния баланс, очаквания темп на икономически растеж, фискалната политика от правителството на страната, автономията на централната банка при прилагането на паричната политика и среда на лихвените проценти като цяло, която кара след като валутата се обезцени или поскъпне спрямо други валути.
Заключение
Това е важен пазар и играе незаменима роля при обмена на валута от една държава в друга. Успешната интеграция на света и свободния поток на търговия е възможна благодарение на процъфтяващия валутен пазар, който позволява на купувачите на стоки и услуги и продавачите на такива стоки и услуги да конвертират валутните си постъпления / плащания в местна валута. Валутните пазари включват търговци, спекуланти, арбитражи, инвеститори, банки / финансови институции и корпорации и т.н. и заедно правят валутните пазари високо ефективни и ликвидни.
