Какво представляват външните източници на финанси?
Външен източник на финансиране е този, при който източникът на финансиране идва извън организацията и обикновено е разделен на различни категории, като първият е дългосрочен, като акции, облигации, безвъзмездни средства, банкови заеми; второто е краткосрочно, отдаване под наем, покупка под наем; а другият е краткосрочен, включително банков овърдрафт, факторинг на дълга и т.н.
Когато една компания се нуждае от много пари и вътрешните й източници на финанси са изчерпани, компанията изпробва външните възможности. Ако говорим за външни източници на финансиране, има два вида -
- Дългосрочно финансиране
- Краткосрочно финансиране
Дългосрочен външен източник на финансиране
В рамките на дългосрочния външен източник на финансиране компаниите финансират своите изисквания, като разглеждат опции, които са почти постоянни и могат да им предложат огромна сума на път.
По-долу са дадени дългосрочните външни източници на финансиране
# 1 - Собствено финансиране
- Един от най-често срещаните външни източници на финансиране е капиталовото финансиране. Капиталовото финансиране не може да се използва от всяка компания, тъй като има много законодателство, което трябва да се спазва. По този начин капиталовото финансиране може да се използва само от големи компании.
- За да финансират изискването чрез дялово финансиране, компаниите отиват за първоначални публични предлагания (IPO), където продават правата върху собствени акции вместо пари. В резултат на това, когато компанията реализира печалба, акционерите на тези акции получават дивиденти, ако компанията реши да изплати.
- Тези акционери могат също да продадат своите акции на пазара и да спечелят прилична печалба, когато цената на акциите на тази конкретна компания се повиши. IPO помагат на компаниите да трупат огромни пари и след това те могат да използват тези пари, за да разширят бизнеса си или да инвестират в нов проект.
# 2 - Облигации
източник: jabholco.com
Много компании избират облигационно финансиране пред собствено финансиране; защото облигационното финансиране им позволява да спестяват от данъци. Ето как работи -
| В щатски долари | |
| Приходи | 1 500 000 |
| (-) Стойността на продадените стоки | (500 000) |
| Брутна печалба | 1 000 000 |
| Труд | (300 000) |
| Общи и административни разходи | (200 000) |
| Оперативен доход (EBIT) | 500 000 |
| Разходи за лихви по облигации | (150 000) |
| Печалба преди данъци (PBT) | 350 000 |
| Данъчна ставка (25% от PBT) | (87 500) |
| Нетен доход (Печалба след данъци) | 262 500 |
Вижте данъците тук. Това е 87 500 долара, защото има лихвени разходи по облигации от 150 000 долара.
Сега, ако не вземем предвид лихвените разходи, вижте какво се случва -
| В щатски долари | |
| Приходи | 1 500 000 |
| (-) Стойността на продадените стоки | (500 000) |
| Брутна печалба | 1 000 000 |
| Труд | (300 000) |
| Общи и административни разходи | (200 000) |
| Оперативен доход (EBIT) или PBT * | 500 000 |
| Разходи за лихви по облигации | - |
| Печалба преди данъци (PBT) | 500 000 |
| Данъчна ставка (25% от PBT) | (125 000) |
| Нетен доход (Печалба след данъци) | 375 000 |
Тъй като разходите за лихви са премахнати, компанията трябва да плати повече данъци.
Ето защо облигационното финансиране се счита за по-евтини източници на външно финансиране. А също и при облигационното финансиране, компанията не трябва да се отказва от собствеността на компанията.
# 3 - Срочен заем
- Терминът е заем, предложен от банка или финансова институция.
- В случая на срочния заем компанията не се нуждае от издаване на облигации. Но банката / финансовата институция преминава през задълбочен анализ на компанията и след това те предлагат заем.
- Срочните заеми също са обезпечени с активите на компанията. Ако компанията не изплати парите в рамките на определен срок, активите се придобиват от банката / финансовата институция.
# 4 - Рисков капитал
- Много компании, когато са на начален етап, се възползват от помощта на рисковите капиталисти.
- Рисковите капиталисти също правят интензивен анализ на компанията и виждат потенциала за растеж. И тогава, ако се чувстват доволни, инвестират в компанията.
- След като компанията се справи добре и рисковите капиталисти видят, че оценката на компанията е драстично увеличена, те избират изходния път.
# 5 - Предпочитан запас
източник: Diana Shipping
- Preferred Stock е друг дългосрочен външен източник на финансиране. Той има както характеристиките на дяловите участия, така и на дълга.
- Тъй като на тези акции се дава предимство пред акционерите на акции, те се наричат акционери с преференции.
- Те се възползват от получаването на дивидент дори преди акционерите на акции. Ако компанията ликвидира, преференциалните акционери също получават предимство пред акционерите на акции при изплащане на дивиденти.
Краткосрочно финансиране
източник: Colgate SEC Filings
Понякога компаниите не трябва да заемат много суми. В този случай те могат просто да вземат малко сума за една година или по-малко и след това да върнат обратно в рамките на времето. Нека да видим краткосрочните външни източници на финансиране примери.
# 1 - Банков овърдрафт
- Когато компаниите се нуждаят от пари за ежедневни дейности, те могат да се възползват от помощта на банков овърдрафт.
- Банковият овърдрафт е вид краткосрочен заем, който може да бъде изплатен в рамките на кратък период от време.
# 2 - Краткосрочен заем
- Компаниите могат да вземат краткосрочен заем за своите непосредствени нужди от банката.
- Тъй като сумата е малка и сумата ще бъде изплатена в кратък срок, заемът е необезпечен по своята същност.
