Формула за изчисляване на купонната ставка
Формулата на купонната ставка се използва за изчисляване на купонната ставка на облигацията и съгласно формулата купонната ставка на облигацията ще се изчислява чрез разделяне на общия размер на годишните купонни плащания с номиналната стойност на облигациите и умножаването на полученото с 100-те.
Терминът "купонен процент" се отнася до лихвения процент, платен на притежателите на облигации от емитентите на облигации. С други думи, това е посоченият лихвен процент, платен върху ценни книжа с фиксиран доход, приложим предимно за облигациите. Формулата за лихвения процент се изчислява, като сумата от купонните плащания, изплащани годишно, се дели на номиналната стойност на облигацията и след това се изразява в проценти.
Купонен процент = Общо годишно плащане на купон / номинална стойност на облигацията * 100%
И обратно, уравнението на лихвения процент на облигацията може да се разглежда като процент от номиналната стойност или номиналната стойност на облигацията, плащана всяка година.
Изчисляване на купонната ставка (стъпка по стъпка)
Купонната ставка може да бъде изчислена чрез следните стъпки:
- Стъпка 1: Първо, преценете номиналната или номиналната стойност на емитираните облигации. Той ще бъде лесно достъпен в предложението за финансиране или в счетоводния отдел на компанията.
- Стъпка 2: След това определете не. на периодични плащания, извършени в течение на една година. След това всички периодични плащания се сумират, за да се изчисли общото купонно плащане през годината. В случай на еднакви периодични плащания, общото годишно плащане по купон може да бъде изчислено чрез умножаване на периодичните плащания и не. на плащанията, извършени през годината. Общо годишно плащане с купон = Периодично плащане * Брой плащания за една година
- Стъпка 3: Накрая, процентът на купона се изчислява чрез разделяне на общото годишно плащане по купон на номиналната стойност на облигацията и умножено по 100%, както е показано по-горе.
Примери
Пример # 1
Нека вземем пример за обезпечение на облигации с полугодишни купонни плащания. Да приемем, че компания PQR Ltd е издала облигация с номинална стойност от $ 1000 и тримесечни плащания на лихви от $ 25. Направете изчисляването на купонната ставка на облигацията.
Годишно плащане на купон
- Годишно купонно плащане = 2 * Полугодишно купонно плащане
- = 2 * 25 $
- = 50 долара
Следователно изчисляването на купонната ставка на облигацията е както следва -
Купонната ставка на облигацията ще бъде -
Пример # 2
Нека вземем друг пример за сигурност на облигациите с неравномерни периодични плащания по купони. Нека приемем, че компания XYZ Ltd е плащала периодични плащания от $ 25 в края на 4 месеца, $ 15 в края на 9 месеца и още $ 15 в края на годината. Направете изчисляването на купонната ставка на облигацията, ако номиналната стойност е $ 1000.
Следователно изчисляването на купонната ставка на облигацията е както следва,
Купонната ставка на облигацията ще бъде -
Пример # 3
Дейв и Хари са двама притежатели на облигации на ABC Ltd. Компанията е направила равни тримесечни плащания от $ 25. Номиналната стойност на облигацията е $ 1000 и се търгува $ 950 на пазара. Определете кое твърдение е правилно:
- Дейв каза, че процентът на купона е 10,00%
- Хари каза, че процентът на купона е 10,53%
Годишно плащане на купон
- Годишно купонно плащане = 4 * Тримесечно купонно плащане
- = 4 * $ 25
- = 100 долара
Следователно лихвеният процент на облигацията може да се изчисли, като се използва горната формула като,
Купонната ставка на облигацията ще бъде -
Следователно Дейв е прав. (Хари погрешно е използвал пазарната цена от $ 950 на мястото на номиналната стойност за изчисляване на лихвения процент, т.е. $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%)
Уместност и употреба
Важно е да се разбере концепцията за лихвения процент, тъй като почти всички видове облигации плащат годишно плащане на притежателя на облигации, което е известно като купонно плащане. За разлика от други финансови показатели, купонното плащане по отношение на долара е фиксирано през живота на облигацията. Например, ако облигация с номинална стойност от $ 1000 предлага купонна ставка от 5%, тогава облигацията ще плати $ 50 на притежателя на облигацията до падежа си. Годишното лихвено плащане ще продължи да остане $ 50 за целия живот на облигацията до датата на нейния падеж, независимо от покачването или спада на пазарната стойност на облигацията.
Въз основа на лихвения процент и преобладаващия лихвен процент на пазара може да се определи дали облигацията ще търгува с премия, номинал или отстъпка.
- Облигацията се търгува с премия, когато лихвеният процент е по-висок от пазарния лихвен процент, което означава, че цената на облигацията ще падне, тъй като инвеститорът няма желание да закупи облигацията на тази стойност.
- Отново облигацията ще търгува с отстъпка, когато лихвеният процент е по-нисък от пазарния лихвен процент, което означава, че цената на облигацията ще се увеличи, тъй като инвеститорът ще бъде готов да закупи облигацията на по-висока стойност.
- Една облигация се търгува по номинал, когато лихвеният процент е равен на пазарния лихвен процент.
