Ключовата разлика между NOPAT спрямо нетния доход е, че NOPAT се отнася до нетната оперативна печалба след данъчно облагане, където изчислява нетната печалба на бизнеса преди приспадане на лихвените такси, но след директно приспадане на данъка върху този оперативен доход, спечелен, за да се види действителният бизнес ефективност, тъй като не отчита данъчните ползи от съществуващ дълг, докато нетният доход се отнася до печалбата от бизнеса, която е спечелена през периода след отчитане на всички разходи, направени от компанията през този период.
Разлики между NOPAT и нетния доход
Ако сте инвеститор, имате две възможности. Можете да гледате на нетния доход, както го прави всеки инвеститор, или можете да се вразумите и да проверите и двете - нетен доход и NOPAT (нетна оперативна печалба след данъци).
- Нетният доход се изчислява, като всички приходи, направени през годината (включително непаричните разходи като амортизация и също лихви и данъци) се приспаднат от приходите на компанията.
- NOPAT, от друга страна, се изчислява, като се използва оперативният доход.
Начинът, по който бизнесът се развива оперативно, може да бъде описан по-добре от NOPAT от нетния доход. Дори да има ключова разлика между нетния доход и NOPAT, разглеждането на всеки от тях ще даде на инвеститорите яснотата, от която се нуждаят, за да решат дали да инвестират в компания или не.
В тази статия разглеждаме основните разлики между NOPAT спрямо нетния доход и защо вие като инвеститор трябва да се грижите?
NOPAT срещу инфографика с нетен доход
Ето основните разлики между NOPAT спрямо нетния доход, струва си да разгледате разликите -
Основни разлики - NOPAT спрямо нетния доход
Има много разлики между NOPAT спрямо нетния доход. Нека погледнем -
- NOPAT е мярка за оперативна ефективност за инвеститорите. Ако инвеститорите знаят „нетен доход“, те могат лесно да установят NOPAT. Но ако познават NOPAT, за да установят „чист доход“, те трябва да знаят лихвения процент по дълга.
- Докато се изчислява NOPAT, лихвените разходи по дълга не се приспадат. Докато се установява нетен доход, разходите за лихви по дълга се приспадат.
- NOPAT помага на инвеститорите да направят сравнение между фирмите относно оперативната ефективност. Нетният доход помага на инвеститорите да получат коефициент на рентабилност на фирмата (но погледът към нетния доход не създава стойност, тъй като за да се установи „нетен доход“, се приспадат дори непаричните разходи като амортизация).
- В NOPAT се изчисляват действителните разходи за данък върху дохода. Но при нетния доход данъчните разходи се намаляват значително поради ефекта на лоста.
- Разглеждането на едно съотношение няма да предложи на инвеститорите достатъчност; всеки инвеститор трябва да разгледа както NOPAT, така и нетния доход, за да добие представа за рентабилността, действителните данъци, които трябва да бъдат платени, лихвените разходи по дълга и ефекта на лоста върху рентабилността.
- Изчисляването на NOPAT е невъзможно. От друга страна, установяването на „нетен доход” се нуждае от малко повече време и изчисления.
NOPAT спрямо нетния доход (таблица за сравнение)
| Основа за сравнение между NOPAT и нетния доход | НОПАТ | Чист доход |
| 1. Присъщо значение | NOPAT се изчислява върху оперативния доход, за да се установи оперативната ефективност на компанията. | Нетният доход се изчислява чрез приспадане на всички разходи от приходите. |
| 2. Приложение | NOPAT се използва за разбиране на оперативната ефективност без лостове. | Нетният доход е най-често срещаната мярка за рентабилността на една компания. |
| 3. Приспадат ли се разходите за лихви? | Не. | Да. |
| 4. Значение | NOPAT не взема предвид лихвените разходи по дълга. | Нетният доход се изчислява чрез приспадане на всички възможни разходи от приходите. |
| 5. Конкретно полезно за | Инвеститори. | Акционери, инвеститори и външни заинтересовани страни; |
| 6. Изчисление | NOPAT = оперативен доход * (1 - данъчна ставка) | Чист доход = нетна печалба - лихви - Данъци - дивиденти, изплатени на привилегировани акционери. |
| 7. Използва се за | За сравнение на резултатите между две / повече фирми. | За оценка на цялостното представяне на компанията. |
| 8. Взима ли под внимание лоста? | Не. | Да. |
Заключение
Като инвеститор е разумно да не се превръщате в едноок елен. Ще получите много по-голяма представа за една компания, когато разгледате всички аспекти на рентабилността на компанията. Първо, трябва да разгледате всичките четири финансови отчета. След това трябва да разгледате нетния доход, NOPAT, нетния паричен приток / изтичане, нетните приходи, възвръщаемостта на общите активи, възвръщаемостта на собствения капитал, възвръщаемостта на инвестирания капитал и т.н.
Разглеждането на всички тези твърдения и съотношения ще даде солидна представа за това дали да инвестирате в определена компания или не.
