Какво представлява коефициентите на рентабилност?
Коефициентите на рентабилност помагат за определяне и оценка на способността на компанията да генерира доход спрямо направените разходи и взема предвид различните елементи на баланса и отчета за печалбите и загубите на компанията за анализ на резултатите от работата на компанията.
Списък на формулите за коефициенти на рентабилност
Съществуват различни видове коефициенти на рентабилност, които се използват от компаниите, за да се проследи тяхната оперативна ефективност. В тази статия обаче ще обсъдим тези, които се основават на марж. Три основни съотношения в този списък са марж на брутната печалба, марж на нетна печалба и марж на EBITDA, които ще разгледаме тук.
# 1 - Коефициент на маржа на брутната печалба
Брутната печалба се изчислява чрез приспадане на всички преки разходи, наречени себестойност на продадените стоки, от приходите от продажби. Цената на продадените стоки включва основно разходите за суровини и разходите за труд, направени за производството. Накрая, маржът на брутната печалба се изчислява чрез разделяне на брутната печалба на приходите от продажби и се изразява в проценти.
По-долу е формулата за изчисляване на този коефициент на рентабилност.
Марж на брутната печалба = (Приходи - Разходи за продадени стоки) / Приходи * 100%# 2 - Коефициент на марж на нетна печалба
Нетната печалба, която се нарича още печалба след данъци (PAT), се изчислява чрез приспадане на всички преки и непреки разходи от приходите от продажби. След това маржът на чистата печалба се изчислява чрез разделяне на нетната печалба на приходите от продажби и се изразява в проценти.
По-долу е формулата за изчисляване на този коефициент на рентабилност
Марж на нетната печалба = PAT / Приходи * 100%# 3 - Съотношение на маржа на EBITDA
EBITDA се изчислява, като към нетната печалба или PAT се добавят обратно разходи за лихви, данъци, амортизации и амортизации. След това маржът на EBITDA се изчислява чрез разделяне на EBITDA на приходите от продажби и се изразява в проценти.
Обяснение на анализа на коефициентите на рентабилност
# 1 - Как да изчислим маржа на брутната печалба?
Формулата за брутен марж на печалбата може да бъде изчислена чрез следните стъпки:
- Стъпка 1: Първо, приходите от продажби се вземат от отчета за печалбите и загубите.
- Стъпка # 2: След това се изчислява себестойността на продадените стоки, което представлява сумиране на консумираните суровини, разходи за труд и други подобни преки разходи, свързани с производството на продукта. Цялата информация е лесно достъпна от отчета за приходите и разходите.
- Разходи за продадени стоки = разходи за суровини + разходи за труд + други преки разходи
- Стъпка # 3: Сега брутната печалба се изчислява чрез приспадане на разходите за продадени стоки от приходите от продажби.
- Стъпка # 4: Накрая, маржът на брутната печалба се изчислява чрез разделяне на брутната печалба на приходите от продажби и умножен по 100%.
- Марж на брутната печалба = (Приходи - Разходи за продадени стоки) / Приходи * 100%
# 2 - Как да изчислим маржа на нетната печалба?
Формулата за марж на чистата печалба може да бъде изчислена чрез следните стъпки:
- Стъпка # 1: Първо, приходите от продажби се изчисляват, както е описано по-горе.
- Стъпка 2: След това се улавя чистата печалба (PAT), която категорично се споменава като отделен ред в отчета за печалбите и загубите.
- Стъпка # 3: Накрая, маржът на чистата печалба се изчислява чрез разделяне на нетната печалба (PAT) на приходите от продажби и умножена по 100%.
- Марж на нетната печалба = PAT / Приходи * 100%
# 3 - Как да изчислим маржа на EBITDA?
Формулата за EBITDA марж е дадена по-долу. Може да се изчисли, като се използват следните стъпки:
- Стъпка # 1: Първо, приходите от продажби се изчисляват, както е описано по-горе.
- Стъпка 2: Сега разходите за лихви, амортизации и платени данъци се вземат от отчета за печалбата и загубата.
- Стъпка # 3: След това EBITDA се изчислява чрез добавяне на обратно лихвени разходи, амортизационни и амортизационни разходи и данъци, платени на PAT.
- EBITDA = PAT + лихва + данъци + Dep & Amort
- Стъпка # 4: Накрая, маржът на EBITDA се изчислява чрез разделяне на EBITDA на приходите от продажби и умножено по 100%.
- Марж на EBITDA = EBITDA / Приходи * 100%
Примери за изчисляване на анализ на коефициентите на рентабилност
По-долу взехме няколко практически примера, за да разберем тази концепция.
Нека разгледаме пример за изчисляване на коефициентите на рентабилност за компания, наречена XYZ Limited. XYZ Limited се занимава с производство на персонализирани ролкови кънки както за професионални, така и за любители. В края на финансовата година XYZ Limited е спечелила общо 150 000 долара нетни продажби заедно със следните разходи.
В шаблона по-долу са данните за изчислението -
От дадената информация,
# 1 - Брутна печалба
= Нетни продажби - Разходи за продадени стоки
Така че от горното изчисление брутната печалба ще бъде:
# 2 - Нетна печалба = $ 31 000
# 3 - EBITDA
= Нетна печалба + разходи за лихви + данък + разходи за амортизация
Така че от горното изчисление EBITDA ще бъде:
Сега, коефициентите на рентабилност,
- Марж на брутната печалба
- = Брутна печалба / нетни продажби * 100
= 53,33%
- Марж на нетна печалба,
- = Нетна печалба / нетни продажби * 100%
= 20,67%
- Марж на EBITDA
- = EBITDA / нетни продажби * 100%
= 46,67%
Анализ на коефициента на рентабилност в Excel
Сега нека вземем реалния пример на Apple Inc., за да илюстрираме различните коефициенти на рентабилност в шаблона на Excel по-долу. Таблицата предоставя подробно изчисление, използвайки различни формули за съотношение на рентабилност
Отбелязваме следното за коефициентите на рентабилност на Apple
- Маржът на нетната печалба се е увеличил от 21,19% през 2016 г. на 22,41% през 2018 г.
- Маржът на брутната печалба, от друга страна, е намалял от 39,08% на 38,34%
- По същия начин маржът на EBITDA е намалял от 34,01% на 32,77%
Уместност и употреба
- Коефициентите на рентабилност се използват основно за оценка на представянето на дадена компания, което се измерва чрез изчисляване на рентабилността на различни нива, т.е. бруто, PAT и EBITDA.
- Тези съотношения показват процента на продажбите, които се поемат от оперативните разходи на различни нива. Следователно, колкото по-ниско е съотношението на оперативните разходи, толкова по-висока ще бъде рентабилността, което ще показва по-добра производителност.
- Съществува обаче ограничение на коефициента на рентабилност, тъй като е полезно само при сравняване на компании от същия бранш.
