Какво е ликвидност?
Ликвидността показва лекотата на превръщане на активите или ценните книжа на компанията в парични средства, т.е. колко бързо активите или ценните книжа могат да бъдат закупени или продадени от компанията на пазара. Ликвидността е способността на фирмата да изплаща текущите задължения с текущите активи, които притежава. Преди да инвестира огромна сума във всякакви инвестиции, всяка компания трябва да погледне нейната ликвидност, за да може да гарантира това дори след инвестиция в проект.
Пример
Нека първо разгледаме баланса. И тогава ще говорим за ликвидност.
Счетоводен баланс на MNC Company
| 2016 г. (в щатски долари) | |
| Активи | |
| Пари в брой | 45 000 |
| Банка | 35 000 |
| Разходи за бъдещи периоди | 15 000 |
| Материални запаси | 10 000 |
| Длъжник | 20 000 |
| Инвестиции | 100 000 |
| Оборудване | 50 000 |
| Растения и машини | 45 000 |
| Общата сума на активите | 320 000 |
| Задължения | |
| Неизплатени разходи | 15 000 |
| Кредитор | 25 000 |
| Дългосрочен дълг | 50 000 |
| Общи задължения | 90 000 |
| Собствен капитал на акционерите | |
| Собствен капитал | 210 000 |
| Неразпределена печалба | 20 000 |
| Общо собствен капитал на акционерите | 230 000 |
| Общо пасиви и собствен капитал | 320 000 |
От данните, дадени по-горе, разберете ликвидността на компанията.
В този пример е дадено всичко. Трябва да разберем кои са текущи пасиви и кои текущи активи.
- Ние наричаме тези активи текущи активи, които могат лесно да бъдат превърнати в пари. В този пример имаме пари в брой, банки, предплатени разходи, материални запаси и длъжници.
- Текущите задължения са тези, които могат лесно да бъдат изплатени. В този пример имаме непогасени разходи и кредитори.
Тъй като сме идентифицирали текущите активи и текущите пасиви, нека първо изчислим текущото съотношение, а след това ще изчислим съотношение на киселинен тест или бързо съотношение.
Текущото съотношение
| 2016 г. (в щатски долари) | |
| Текущи активи | |
| Пари в брой | 45 000 |
| Банка | 35 000 |
| Разходи за бъдещи периоди | 15 000 |
| Материални запаси | 10 000 |
| Длъжник | 20 000 |
| Общо текущи активи | 125 000 |
| 2016 г. (в щатски долари) | |
| Текущи пасиви | |
| Неизплатени разходи | 15 000 |
| Кредитор | 25 000 |
| Общо текущи задължения | 40 000 |
Така че сегашното съотношение ще бъде както следва -
| 2016 г. (в щатски долари) | |
| Общо текущи активи (A) | 125 000 |
| Общо текущи задължения (B) | 40 000 |
| Текущо съотношение (A / B) | 3.125 |
- От сегашното съотношение става ясно, че ако MNC Company иска да инвестира в нов проект, може (разбира се, има и други фактори, които трябва да се разгледат), без да жертва своята ликвидност.
- В идеалния случай настоящото съотношение 2: 1 (което означава 2) се нарича чудесно за една компания. Тук текущото съотношение е 3.125: 1.000 (което означава 3.125). Това означава, че ликвидността на тази компания е доста добра.
Сега ще разгледаме резултата от бързото съотношение.
Съотношение за бързо съотношение / тестване на киселина
Единствената разлика между бързото съотношение и текущото съотношение е в бързото съотношение, ние не считаме „запасите“ в текущите активи.
| 2016 г. (в щатски долари) | |
| Текущи активи | |
| Пари в брой | 45 000 |
| Банка | 35 000 |
| Разходи за бъдещи периоди | 15 000 |
| Материални запаси | Нил |
| Длъжник | 20 000 |
| Общо текущи активи | 115 000 |
Общите текущи задължения ще останат същите, т.е. $ 40 000.
Така че бързото съотношение ще бъде както следва -
| 2016 г. (в щатски долари) | |
| Общо текущи активи (A) | 115 000 |
| Общо текущи задължения (B) | 40 000 |
| Текущо съотношение (A / B) | 2.875 |
От изчислението става ясно, че дори бързото съотношение на MNC Company е доста добро.
Ликвидност - Colgate срещу Procter & Gamble срещу Unilever
Нека сега сравним ликвидната позиция на Colgate срещу P&G срещу Unilever. За това разчитаме на двете съотношения - Current Ratio и Quick Ratio
Текущото съотношение
По-долу е графиката, изобразяваща текущите съотношения на Colgate, P&G и Unilever.
- Отбелязваме, че текущото съотношение на Colgate се увеличава през последните 3-4 години и в момента е на 1.361.
- Текущото съотношение на P&G е намаляло през последната година и е на ниво 0.877
- Текущото съотношение на Unilever е най-ниското в сравнение с Colgate и P&G, тъй като в момента е 0.733x
От горе можем да заключим, че когато сравним трите, Colgate има най-добрата ликвидна позиция, докато текущото съотношение на Unilever е в тежко положение.
Бързо съотношение
Графиката по-долу показва бързото съотношение на трите компании.
Отбелязваме, че ликвидността на Colgate е най-добре поставена, тъй като нейното бързо съотношение е 0,885, докато ликвидността на Unilever е в трудно положение с бързото си съотношение 0,382.
Заключение
И така, всичко, което инвеститорът (компанията) трябва да направи преди инвестицията, е да гарантира, че разполага с достатъчно пари или текущи активи, за да изплати текущите задължения. Ако това не изглежда възможно, компанията може бързо да отвори баланса си, да изчисли текущите активи и текущите пасиви и да изчисли текущото съотношение и бързото съотношение. Ако видят, че съотношенията са повече от 1,5-2, тогава компанията е в добра позиция, поне от гледна точка на ликвидността.
Тук една предпазлива дума - дори ако ликвидността е добра; това не означава, че могат да инвестират много пари в проект. Те трябва да направят NPV или други изчисления, за да знаят дали инвестицията е добра идея или не.
