Какво представлява възвръщаемостта на средния собствен капитал?
Възвръщаемостта на средния собствен капитал (ROAE) е удължаване на съотношението Възвръщаемост на собствения капитал и вместо общия собствен капитал в края на периода, той взема средно от началния и крайния баланс на собствения капитал за определен период от време и се изчислява като нетна печалба, разделена на средния общ собствен капитал.
Ето формулата -
Обяснение
В тази формула на ROAE има два компонента.
Първият компонент е нетният доход.
- Можем да намерим нетния доход в отчета за доходите на компанията. Нетният доход е последната позиция в отчета за доходите. Изчисляваме нетния доход, като оперативните разходи и други свързани и несвързани разходи се приспадат от оперативните приходи и други доходи на компанията.
- Тук обаче, тъй като изчисляваме дела само на базата на собствения капитал, тук не бива да се приспадат лихвените разходи в нетния доход.
- Тъй като не вземаме предвид дълга в това съотношение, няма смисъл да включваме цената на дълга (лихвените разходи) във формулата.
- Ако обаче компанията е акционерно дружество (и няма дълг), тогава няма да е необходимо да обмисляме каквито и да било мерки.
Вторият компонент на формулата е средният собствен капитал.
- Акционерният капитал е важен финансов отчет, който често включваме в баланса.
- В акционерния капитал можем да включим обикновени акции, привилегировани акции и дивиденти.
- За да разберем средната стойност на собствения капитал, трябва да разгледаме както началната цифра на собствения капитал, така и крайната цифра на собствения капитал. След като получим двете цифри, просто ще използваме обикновената средна стойност, за да открием средния собствен капитал.
- Трябва обаче да възприемем рафиниран подход, ако има повече сделки с акции през периода. Тогава е по-добре да използвате среднопретегления метод, за да откриете средната стойност.
Пример за възвръщаемост на средния собствен капитал
Нека вземем практически примери
Big Brothers Company разполага със следната информация за вас -
- Нетен доход за годината - $ 45 000
- Началната цифра на собствения капитал - 135 000 долара
- Крайната цифра на собствения капитал - 165 000 долара
Разберете възвръщаемостта на средния собствен капитал (ROAE) на Big Brothers Company.
Тук първо ще изчислим средната стойност на собствения капитал, като просто добавим началните и крайните цифри и след това разделим сумата на 2.
Ето изчислението -
- Среден собствен капитал = ($ 135 000 + $ 165 000) / 2 = $ 150 000.
- Нетният доход за годината е $ 45 000.
Използвайки съотношението ROAE, получаваме -
Формула на ROAE = нетен доход / среден собствен капитал = $ 45 000 / $ 150 000 = 30%.
ВРЪЩАНЕ НА КАПИТАЛНОТО ИЗЧИСЛЕНИЕ НА КОЛГАТ
По-долу са дадени подробности за баланса на Colgate от 2008 до 2015 г. Можете да изтеглите този лист от Урок за анализ на съотношението.
Colgate ROAE остава здрав през последните 7-8 години. Между 2008 г. и 2013 г. възвръщаемостта на собствения капитал е средно около 90%.
През 2014 г. възвръщаемостта на собствения капитал е била 126,4%, а през 2015 г. е скочила значително до 327,2%.
Това се е случило въпреки намалението на нетния доход с 34% през 2015 г. Възвръщаемостта на собствения капитал е скочила значително поради намалението на
собствения капитал през 2015 г. Собственият капитал е намалял поради обратно изкупуване на акции, а също и поради натрупани загуби, които преминават през собствения капитал.
Как да тълкувам това съотношение?
Това съотношение ROAE ни помага да разберем колко добре се използва собственият капитал за генериране на нетна печалба. Ако инвеститорът иска да инвестира в обикновените акции, тя би получила представа за ефективността на акционерния капитал на компанията, като използва това съотношение.
- Ако коефициентът е по-висок, това показва, че собственият капитал се използва правилно през периода за генериране на нетен доход.
- Ако коефициентът е по-нисък, това показва, че управлението не е достатъчно ефективно за управление и използване на собствения капитал.
Възвръщаемост на калкулатора за формула за среден собствен капитал
Можете да използвате следния калкулатор.
| Чист доход | |
| Среден собствен капитал | |
| Формула за възвръщаемост на средния собствен капитал | |
| Формула за възвръщаемост на средния собствен капитал = |
|
|
Изчислете възвръщаемост на средния собствен капитал в Excel (с Excel шаблон)
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel.
Това е много просто. Трябва да предоставите двата входа за нетен доход и среден собствен капитал.
Можете лесно да изчислите възвръщаемостта на средния собствен капитал в предоставения шаблон.
Можете да изтеглите този шаблон тук - Шаблон за възвръщаемост на средния собствен капитал в Excel.
