Възвръщаемост на инвестициите (определение, пример) - Как да тълкувам ROI?

Възвръщаемост на инвестициите (ROI) - Определение

Възвръщаемостта на инвестицията се отнася до възвръщаемостта, която компанията генерира от инвестицията през разглеждания период по отношение на размера на инвестицията, направена от компанията до момента, т.е. тя измерва ефективността на инвестицията на компанията.

С прости думи, той изчислява рентабилността на компанията, като измерва печалбата, свързана с размера на инвестирания капитал. Капиталът е скъп ресурс, така че бизнесът трябва да инвестира в проект, който може да осигури адекватна възвръщаемост, която може да побере капиталовата такса. Коефициентът на възвръщаемост на инвестициите (ROI) се изразява като процент от капитала, зает в бизнеса. По-долу е дадена формулата за изчисляване на ROI с пример.

Как да тълкувам ROI?

ROI се представя като:

Възвръщаемост на инвестицията = Печалба преди лихви и данъци (EBIT) / Зает капитал
  • Колкото по-висока е възвръщаемостта на инвестициите на бизнеса, толкова по-добре се представя бизнесът. EBIT представлява печалбата, спечелена от бизнеса преди изплащане на лихви по облигации и данъци, като по този начин се удържа само сума на приспадане, която изисква управление на бизнеса и разходите за продадения материал.
  • Използваният капитал включва целия пасив и акционерния капитал, с изключение на текущите задължения като акционерен капитал, капиталова премия, свободни резерви, неразпределена печалба, облигации, дългосрочен дълг от банка или необезпечени дългосрочни заеми.
  • EBIT на фирмата не се влияе от различните капиталови структури на различните фирми, тъй като обмисляме печалбата, преди да платим сума на облигационера или дългосрочен получател с фиксирана лихва.

Видове ROI

  • Преди облагане с данъци ROI
  • Възвръщаемост на инвестициите след данъци (по-популярна)

Ако вземем предвид данъчния компонент, той ще се превърне в EBIT (1-данък) / Зает капитал.

EBIT x (1 данък) е известен също като нетна оперативна печалба след данъци (NOPAT). Хората използват за изчисляване на възвръщаемостта си във форма след облагане с данъци, за да може да се изчисли нетната реализируема печалба.

Примери за възвръщаемост на инвестициите

Пример # 1

По-долу са подробностите за годината, приключила на 31 декември, 18 Brian Inc.

Формула за възвръщаемост на инвестициите = 280000/2000000

ROI = 14℅

Пример # 2

Squash Inc. е конгломерат и има 4 подразделения. Общ капитал, вложен в бизнеса в началото на тази година - 60 милиона долара.

По същия начин можем да направим изчисляването на коефициента на възвръщаемост на инвестицията за останалото разделение.

Можете да се обърнете към горния шаблон на Excel за подробно изчисляване на коефициента на възвръщаемост на инвестицията.

Като гледаме на възвръщаемостта, привлекателно е, че фирменият отдел за образование генерира повече приходи, но ако се разровим вътре и проверим възвръщаемостта на инвестициите и други съотношения, тогава ще бъде все едно образователното отделение се радва на цената на телекомуникационното и аптечното отделение чрез разреждане тяхната печалба и като цяло намаляват печалбите за компанията, като по този начин не използват капитала по най-добрия начин.

Ползи от възвръщаемостта на инвестициите (ROI)

Бизнесът инвестира в проект, като финансира от различни източници дълг, акции, така че по отношение на получаването на капитал, бизнесът трябва да върне лихвите по дълга и дивидента срещу капитала. Така че фирмите трябва да печелят най-малко, за да плащат своевременно на заинтересованите страни в капитала.

ROI е:

  • Лесно за изчисляване и по-добро общуване.
  • Може да се приложи към всяка възвръщаемост на инвестицията.
  • Полезно за целите на сравнителен анализ и сравнение.
  • Глобално приети формули.

Понякога вместо използвания капитал се използва и инвестиран капитал.

Инвестиран капитал = Използваният капитал - Касов компонент, държан от бизнеса

Ограничения на възвръщаемостта на инвестициите (ROI)

Самата ROI не може да помогне да се реши кой бизнес се справя по-добре сам по себе си, тъй като всеки бизнес има различни аспекти и финансов ливъридж, така че докато сравняваме два финансови отчета, трябва да се има предвид, че и двете компании до известна степен имат някакъв бизнес риск. Някои основни ограничения на възвръщаемостта на инвестициите:

  • Печалбата е лесна за манипулиране от ръководството, което води до по-високи оперативни маржове и по-висок NOI.
  • Капиталовата структура на фирмата е твърде гъвкава, така че е проблематично да се вземе реално използваният капитал.
  • ROI не отчита времевата стойност на парите. Понякога малка инвестиция носи висока стойност, но отнема твърде много време, тогава нейната висока стойност няма значение, ако изчислим настоящата стойност към тази бъдеща получена сума.

Обобщение

Високата възвръщаемост на инвестициите не прави бизнеса печеливш, но трябва да сравним възвръщаемостта на инвестициите с цената на капитала, за да получим пълната картина. Коефициентите на възвръщаемост на инвестициите трябва да се използват заедно с други коефициенти, като вътрешна норма на възвръщаемост (IRR), нетна настояща стойност (NPV), стойност на дисконтирания паричен поток (DFC), възвръщаемост на собствения капитал (ROE), възвръщаемост на активите ( ROA).

Зависи от перспективите на инвеститора, като например ако инвеститорът инвестира за период от по-малкия хоризонт, тогава стойността на времето има малък фактор, който да допринесе за възвръщаемостта на инвестициите, може да осигури по-добра представа, но в дългосрочен план, като изберете проекта на основата на ROI може дори да влоши ситуацията за инвеститорите и заинтересованите страни.

Интересни статии...