Какво е ROIC формула ?
Формулата на ROIC (възвръщаемост на инвестирания капитал) се счита за рентабилност и съотношение на ефективността и се изчислява въз основа на общите разходи и генерираната възвръщаемост, възвръщаемостта е общата нетна оперативна печалба след данъчно облагане, докато инвестициите се изчисляват чрез изваждане на всички текущи пасиви от нейната активи.
Формулата е представена по-долу,
ROIC формула = нетна оперативна печалба след данъци / общо инвестиран капитал
Обяснение
ROIC изчислението се извършва с помощта на нетната оперативна печалба. След като се изчисли оперативната печалба, ние удържаме данък от същия, тъй като се нуждаем от нетна печалба. Това е „възвръщаемостта“, която компанията е генерирала от целия капитал, който е използвала през периода.
Знаменателят е общият инвестиран капитал от компанията през този определен период. Той може да включва капитал, набран от пазара плюс собствения капитал на компанията.
В това съотношение се опитваме да определим процента на преобразуване на капитала във възвръщаемост от компанията. Следователно това се използва като коефициент на рентабилност.
Нетна оперативна печалба след данъци
Това е печалбата, генерирана след приспадане на всички възможни приспадания от отчетените продажби и сумата на печалбата. Въпреки това, ние споменаваме само данъка във формулата като приспадане, защото; Данъкът е съществен компонент при изчисляването на печалбата. Това е външен компонент, който се плаща на правителството на провинцията. Реалната печалба е пристигнала само след приспадане на данъците. Отново, ако компанията е регистрирана на пазари, ние също трябва да приспаднем всички дивиденти, изплащани от Нетната печалба, за да стигнем до този числител.
Общо инвестиран капитал
Това е общата сума, инвестирана от компанията през този определен период. Тази сума включва собствения капитал плюс дълговете, които е набрала от пазари (ако има такива).
Пример за формула ROIC (с шаблон на Excel)
Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да го разберем по-добре.
Пример # 1
Фирма ABC произвежда медни проводници. През 2016 г. нейната нетна печалба е 500 000 щатски долара. Ръководството на компанията реши да увеличи продажбите и по този начин печалбите като цел за 2017 г. За целта те набраха капитал под формата на акции в размер на $ 2,5 милиона. Неразпределената печалба, която ще се използва за 2017 г., е 100 000 долара. В края на 2017 г. те реализираха нетна печалба (след данъчни облекчения) от $ 575 000 и изплатиха $ 100 000 като дивиденти на акционерите. Трябва да направим изчислението на ROIC за 2017 г.
- Нетна печалба след данъци: $ 575 000
- Изплатени дивиденти: $ 100 000
- Общо инвестиран капитал: $ 2 500 000 + $ 100 000 = $ 2 600 000
В дадения по-долу шаблон са данните на компанията ABC за изчисляване на ROIC.
И така, изчисляването на ROIC на компанията ABC ще бъде както следва:
Формула за възвръщаемост на инвестирания капитал = нетна оперативна печалба след данъци - дивиденти / общо инвестиран капитал
ROIC = ($ 575 000 - $ 100 000)
И така, възвръщаемостта на инвестирания капитал ще бъде:
Възвръщаемост на инвестирания капитал на компанията ABC = 18,3%
Анализ: Компанията има добър капацитет за връщане. Това означава да се каже, че ако инвестираме 2,5 милиона в компанията, тя генерира $ 575 000 печалба след всички данъчни облекчения, с капацитет да изплати 100 000 долара и на своите акционери.
Пример # 2
Best Paints Ltd. отчита нетната си печалба след данъци като $ 100 000 през 2017 г. Общият инвестиран капитал за фирмата е $ 2 000 000, като общият компонент на дълга е $ 800 000, а останалата част е собствен капитал. ROIC изчисление за Best Paints и го анализирайте за инвестиционни решения.
В таблицата по-долу са данните на Best Paints Ltd за изчисляване на ROIC.
Следователно изчисляването на ROIC на Best Paints Ltd ще бъде както следва,
ROIC = $ 100 000 / $ 2 000 000
И така, възвръщаемостта на инвестирания капитал на Best Paints Ltd ще бъде:
ROIC на Best Paints Ltd = 5.0%
Анализ: ROIC за фирмата е само 5%. Трябва обаче да се отбележи, че общият инвестиран капитал от 2 милиона долара за годината, основният компонент е собствен капитал (1,2 милиона долара), с дълг от само 0,8 милиона долара. Следователно компанията ще трябва да изплати повече на инвеститорите, отколкото на притежателите на дълга.
Пример # 3
Triumph Solutions реализира нетна печалба от $ 500 000 през 2015 г. Общият инвестиран капитал е $ 1 800 000 за годината. Законната данъчна ставка е 40%. Изчислете ROIC за Triumph Solutions за 2015 г.
В дадената по-долу таблица са данните на Triumph Solutions за изчисляване на ROIC.
- Нетна печалба (преди данъци): 500 000 $
- Общо инвестиран капитал: $ 1 800 000
- Данъчна ставка: 40%
Следователно, изчисляването на ROIC на Triumph Solutions ще бъде както следва,
ROIC = 500 000 $ (1-0,4) / 1 800 000 $
И така, възвръщаемостта на инвестирания капитал на Triumph Solutions ще бъде:
ROIC на Triumph Solutions = 16,67%
ROIC калкулатор
| Нетна оперативна печалба след данъци | |
| Общо инвестиран капитал | |
| ROIC формула | |
| ROIC формула = |
|
|
Уместност и употреба
ROIC се използва главно, докато анализаторите работят върху фирмен анализ. Предимно е подходящо за следните употреби:
- ROIC Formula е мярка за това колко добре една компания може да превърне капитала си в възвръщаемост. Следователно това съотношение помага на инвеститорите да разберат възвръщаемостта от своите инвестиции.
- С резултатите, изчислени за известно време за конкретна компания, човек може да следва модела на растеж на компанията и да използва това тенденция за прогнозиране на типичните планове на компанията в бъдеще.
- ROIC понякога предлага и капиталовата структура на компанията. С разделянето на общия инвестиран капитал към собствен капитал и дълг може да се опита да се анализира съотношението на дълга и собствения капитал, инвестирано от фирмата, и след това да се разберат свързаните с това бъдещи перспективи.
- Анализът на ROIC за определен период от време може да позволи на компанията да разбере тенденцията си на растеж и по същия начин да вземе подходящи решения за бъдещи инвестиции и / или подновявания и ликвидация на съществуващи дългови компоненти.
Заключение
ROIC е мярка за дохода, генериран от дадена компания от нейните инвестиции. Колкото по-добро е съотношението, толкова по-добре и по-изгодно е да инвестирате в компанията. Важно е обаче да се разбере, че използваният знаменател е „общ инвестиран капитал“, а не особено дълг или собствен капитал. Следователно, анализът на структурата на неговите компоненти би дал много по-добро разбиране на инвеститорите и анализаторите. По-високият компонент на дълга може също да означава, че компанията използва дълга си, за да генерира възвръщаемост - може да се наложи да изплати по-висок компонент на възвръщаемост на заемите си.
По този начин, пълно и вярно разбиране за възвръщаемостта на компанията ще бъде направено само след като всеки компонент на числителя и знаменателя са анализирани правилно.
