Каква е балансовата стойност на облигацията?
Балансовата стойност на облигацията е известна също като балансова стойност или балансова стойност на облигацията и не е нищо друго, освен сборът от номиналната стойност и неамортизираните премии (ако има такива) минус неамортизирани отстъпки (ако има такива) на облигацията и тази сума обикновено е прогнозира се в баланса на емитиращата компания.
Известно е, че цените на облигациите са нестабилни, тъй като се колебаят ежедневно. Тъй като цената не е постоянна, това води до търгуване на облигацията с премия или отстъпка според разликата между пазарния лихвен процент и заявената лихва върху облигацията към датата на емитирането. Тези премии или отстъпки се амортизират през живота на облигацията, като по този начин стойността на облигацията се равнява на номиналната стойност на падежа.
Как да изчислим балансовата стойност на облигацията?
Методът на ефективната лихва е един от най-често срещаните начини за амортизиране на премии и отстъпки и може би един от най-лесните методи за изчисляване на балансовата стойност.
За простота, нека приемем, че твърда емисия 3-годишна облигация с номинал 100 000 щатски долара има годишен лихвен процент от 8%. Инвеститорите гледат на фирмата като на значителен риск и са готови да закупят облигацията само ако тя предлага по-висока доходност от 10%.
Тъй като YTM (доходност до падеж) от 10% е по-висока от купонната ставка (8%), облигацията се продава с отстъпка. По този начин неговата балансова стойност трябва да бъде по-малка от номиналната стойност от 100 000 $.
Нека разгледаме друг пример по-долу с график за амортизация на облигации за номинална стойност на облигацията от $ 600 000 за по-добро разбиране:
По-долу е основата на изчисленията:
- A = 600 000 $ * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = амортизирана отстъпка при предварително плащане минус текущата амортизирана отстъпка
- E = Предварителен баланс минус текущата отстъпка, амортизирана
Винаги, когато има емисия на облигация, се създава сметка за премия или отстъпка, която се състои от разликата между номиналната стойност на облигацията и паричните средства, събрани от продажбата на облигацията. Докато ги записват във финансовите отчети, премията или отстъпката за облигации се приспада с облигации, платими за изчисляване на балансовата стойност на облигацията.
Балансовата стойност / счетоводната стойност на облигацията е действителната сума на парите, която емитентът дължи на притежателя на облигацията в даден момент от времето. Това е номиналната стойност на облигацията, намалена с останалите отстъпки или включително останалите премии.
Отчитане на балансовата стойност на облигациите във финансовите отчети
Балансовата стойност или счетоводната стойност на дължимите облигации включва следните суми, всички от които се намират в сметки за задължения, свързани с облигации:
- Номиналната стойност на облигациите е кредитно салдо по сметката Платими облигации
- Свързаният неамортизиран отстъпка е дебитно салдо в сметката за контра-отговорност като „Отстъпка от дължими облигации“.
- Свързаната неамортизирана премия е кредитно салдо в сметката за допълнителни задължения като „Премия за облигации, платими“.
- Свързаните немортизирани разходи по облигации представляват дебитно салдо в сметката за контра пасив.
Трябва да се отбележи, че разходите за отстъпки, премии и емисии се амортизират правилно до момента, в който е необходима балансовата стойност на облигациите.
- Балансовата стойност на облигациите при падежа ще бъде еквивалентна на номиналната стойност (сумата, върху която емитентът плаща лихва и се изисква да бъде изплатена в края на срока. За облигации, продадени с отстъпка, балансовата стойност ще се увеличи и ще бъде равна на тяхната номинална стойност на падежа.
- От друга страна, за облигациите, продадени с премия, балансовата стойност ще падне и ще бъде равна на номиналната стойност на падежа.
Определени структурни облигации могат да имат сума на обратно изкупуване, различна от номиналната стойност, и могат да бъдат свързани с изпълнението на активи като FOREX, стокови индекси и др. Това може да доведе до това инвеститорът да получи повече или по-малко от първоначалната си стойност на падежа.
