Какво е Stock Beta?
Stock Beta е един от статистическите инструменти, които количествено определят нестабилността в цените на ценна книга или акция по отношение на пазара като цяло или всеки друг бенчмарк, използван за сравняване на ефективността на ценната книга. Това всъщност е компонент на модела за определяне на капиталовите активи (CAPM), който се използва за изчисляване на очакваната възвръщаемост на даден актив въз основа на базовия бета, безрисков процент и рисковата премия.
Запас Бета формула
Бета на акциите се изчислява като разделяне на ковариацията на възвръщаемостта на акциите и възвръщаемостта на бенчмарка чрез дисперсията на възвръщаемостта на бенчмарка за предварително определен период.
По-долу е формулата за изчисляване на бета на склад.
Запас бета формула = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Тук,
- R s се отнася до възвръщаемостта на акциите
- R m се отнася до възвръщаемостта на пазара като цяло или базовия показател, използван за сравнение
- Cov (Rs, Rm) се отнася до ковариацията на акциите и пазара
- Var (Rm) се отнася до отклонението на пазара
Ако се съсредоточим върху компонентите, които влизат в изчислението на Stock Beta, ще стане много по-очевидно, че:
- Той помага при оценката на посоката на движение на акциите по отношение на посоката на движение на пазара или еталона, използван за сравнението.
- Колко чувствително или нестабилно е движението на цените на акциите по отношение на пазара или бенчмарка?
Още едно важно нещо, което си струва да се спомене, е, че трябва да има някаква връзка между запасите и пазара или бенчмарка, използван за сравнението, тъй като в противен случай анализът няма да има никаква цел. Например акциите на петролна компания и индекс, претеглени главно от технологичните компании, няма да имат голяма връзка, тъй като бизнесите са твърде различни за сравнение и следователно от изчислението на бета между двете не може да се получи практически полезна информация.
Изчислете бета на запасите на MakeMyTrip
Нека изчислим бета на запасите на компанията MakeMyTrip (MMTY), включена в списъка на NASDAQ.
Бенчмарк индексът е NASDAQ.
Стъпките за изчисляване на бета на запасите са както следва
Стъпка 1 - Изтеглете цените на акциите и цените на индекса NASDAQ за последните няколко години.
За NASDAQ изтеглете набора от данни от Yahoo Finance.
По същия начин изтеглете съответните данни за цените на акциите за примера MakeMyTrip от тук.
Стъпка 2 - Сортирайте данните в необходимия формат.
Моля, форматирайте данните според подробностите, предоставени по-долу.
Стъпка 3 - Подгответе лист на Excel с данни за цените на акциите и данни на NASDAQ.
Стъпка 4 - Изчислете процентната промяна в цените на акциите и NASDAQ.
Стъпка 5 - Изчислете бета на запасите, като използвате формулата за дисперсия / ковариация.
Използвайки бета формулата за вариация-ковариация, получаваме бета като 0.9859 (бета коефициент)
Какво подразбира бета акциите?
Може да изглежда като прекалено математическа формула, но предоставя както качествена, така и количествена информация за действие. Знакът (положителен или отрицателен) показва посоката на движение на въпросните акции по отношение на тази на базовия пазар или бенчмарк, спрямо който се оценява движението на акцията.
Stock Beta може да има три типа стойности:
- Бета <0 : Ако бетата е отрицателна, това означава обратна връзка между акциите и базовия пазар или бенчмарка в сравнение. Както акциите, така и пазарът или еталонът ще се движат в обратна посока.
- Beta = 0 : Ако Beta е равна на нула, това означава, че няма връзка между движението на възвръщаемостта на акциите и пазара или бенчмарка и следователно и двете са твърде различни, за да имат някакъв общ модел в движението на цените .
- Бета> 0 : Ако Бета е по-голяма от нула, тогава има силна пряка връзка между акциите и основния пазар или бенчмарка. Както акциите, така и пазарът или еталонът ще се движат в една и съща посока. По-нататъшно прозрение е следното:
- Бета между 0 и 1 предполага, че акциите са по-малко волатилни от основния пазар на бенчмарка.
- Бета на 1 предполага, че волатилността на акциите е точно същата като тази на базовия пазар или индекса както в качествено, така и в количествено отношение.
- Бета по-голяма от 1 предполага, че акциите са по-волатилни от базовия пазар или индекса.
Отрицателната бета е възможна, но е малко вероятна. Повечето инвеститори вярват, че златото и акциите, базирани на злато, обикновено се представят по-добре, когато пазарът се потопи. Докато бета нула е възможна в случай на държавни облигации, действащи като безрискови ценни книжа, осигуряващи ниска доходност на инвеститорите. А бета по-голяма от нула е най-често срещаният сценарий, който виждаме в инвестиционния свят. Повечето от акциите следват този модел.
Заключение
Това е един-единствен статистически инструмент, който инвеститорите често използват за оценка на риска, който акциите могат да добавят към портфолиото си, което им позволява да измерват риска както в качествено, така и в количествено отношение и да оценяват риска и ползите, свързани със запасите. Използвайки техния анализ на Бета и техния проницателност, инвеститорите могат да предприемат действия по отношение на акциите.
