Разпределение в кутия (определение, пример) - Как работи?

Какво представлява кутията?

Спредът на бокс е вид стратегия, използвана в арбитраж, където има комбинация от два спреда и четири сделки, т.е. закупуване на бик кол спред в комбинация от мечка пуд спред и обикновено и спредът има една и съща цена на стачка и също една и съща дата на изтичане.

Обяснение

Това е техника на арбитраж, при която четири сделки участват в комбинация от два спреда, т.е. бик кол спред и мечка пуд спред. Печалбата / загубата тук се изчислява като нето само от една сделка. Общата цена на кутията остава постоянна, независимо от отклонението на цените на базовите ценни книжа. Изтичането тук се изчислява чрез разликата в цените на стачката на опциите, разгледани в търговията. Съществуват предимно два типа стратегии, които са известни като стратегия за дълга кутия и стратегия за къса кутия.

Как работи?

  • Нарича се още стратегията на дългата кутия. Това е техника на арбитраж, при която четири сделки участват в комбинация от два спреда, т.е. бик кол спред и мечка пуд спред. Печалбата / загубата тук се изчислява като нето само от една сделка. Общата цена на кутията остава постоянна, независимо от отклонението на цените на базовите ценни книжа.
  • Това обикновено се използва, когато спредовете са много под техните цени в сравнение с тяхната стойност при изтичане. По същество това включва четири сделки, т.е. Купете 1 ITM разговор, Продавайте 1 OTM разговор, Купете 1 ITM Put и Продавайте 1 OTM Put. Основната цел на тази сделка е да се извлече ограничена безрискова печалба. Купуването и продажбата продължава от арбитража, стига цената на кутията да е разумно под общата стойност на изтичане на полето. По този начин по този начин може да бъде записана безрискова печалба.
  • Стойността на изтичане на полето се дефинира като разликата между по-висока цена на стачка и по-ниска цена на стачка. Безрисковата печалба може да се изчисли като разлика между стойността на изтичане на полето и нетната платена премия. Стратегията за къси полета е приложима, когато компонентите на спреда са подценени. Когато самата кутия е много надценена, можем да постигнем печалба чрез продажба на кутията и този тип стратегия се нарича стратегия за къса кутия.

Пример

Нека разберем долния пример.

Нека приемем акция, която в момента се търгува на цена от $ 50 за декември. Наличните опционни договори за този запас се предоставят на премия цена, както е показано по-долу:

Дадено:

Решение:

Първо ще изчислим Buld Call Spread

  • = Купете разговор от 55 януари - Продавайте разговор от 60 януари
  • = (8 * 100) - (2 * 100)
  • = 600 долара

Сега вземете Spread Buy Bear Bear ,

  • = Купуване на януари 60 - продажба на януари 55 пут
  • = (8 * 100) - (2,5 * 100)
  • = 550 долара

Общи разходи за разпространение

  • Купете Bull Call Spread + Купете Bear Put Spread
  • = 600 $ + 550 $
  • = 1150 $

Срок на годност

  • = (60-55) * 100
  • = 500 долара

Тъй като стойността е по-голяма от стойността на изтичане, можем да използваме стратегията за малки кутии, за да постигнем печалбата.

В случай, че разпределението на кутията е по-малко от стойността на изтичане, тогава можем да изчислим печалбата, като използваме дълга стратегия на кутията.

Печалба

= 1150 - 500

= 650 долара

Нетната печалба се изчислява чрез изключване на посредничеството и данъците от получената печалба.

Кога да използвам стратегията за разпространение на кутии?

  • Разглеждайки примера по-горе, можем да видим как се променя стратегията на графиката на кутията в зависимост от стойността на изтичане и стойността на разпространението на кутията. Когато стойността на изтичане е по-висока от стойността на разпространението на кутията, ние използваме стратегия за дълъг бокс и по подобен начин, ако е обратното, използваме стратегията за късата кутия.
  • Тази стратегия обикновено се използва, когато спредът е подценен в комбинация със сумата на изтичане. Обикновено съчетава разпространение на мечка и бик кол. Изплащането, свързано с разпространението на кутиите, е минимално, така че използването на тази стратегия също става много ограничено и трябва да се използва само от опитни търговци.
  • Най-добрият повод да се използва тази стратегия е, когато има разлика в цените в цената на опцията или когато са засегнати салдото при пускане, което може да е причина за промяна на краткосрочното търсене на опции. Тук изборът на правилната цена на стачката е ключът към печеленето на пари, тъй като ползата от тази стратегия обикновено се определя от разликата в цената на стачката.

Разлика между разстилането на кутията и железния кондор

  • Това е техника на арбитраж, при която четири сделки участват в комбинация от два спреда, т.е. бик кол спред и мечка пуд спред. Печалбата / загубата тук се изчислява като нето само от една сделка. Общата цена на кутията остава постоянна, независимо от отклонението на цените на базовите ценни книжа.
  • Изтичането тук се изчислява чрез разликата в цените на стачката на опциите, разгледани в търговията. Съществуват предимно два типа стратегии, които са известни като стратегия за дълга кутия и стратегия за къса кутия.
  • Железният кондор, от друга страна, е неутрална стратегия, която също не е подходяща за начинаещи. Той също има четири транзакции. Това е кредитен спред, при който се получава предварително кредит. Това се използва, когато предполагаме, че ще има много малко движение на цената на ценната книга.
  • За разлика от, като кутията, разпространена тук, имаме повече шансове да постигнем максимална печалба. За да генерира максимална възвръщаемост, основната ценна книга трябва да носи същите цени и трябва да бъде в рамките на определен диапазон.

Предимства

  • Основното предимство на този спред е, че много нисък риск е свързан с него, тъй като се използва за печелене на минимална печалба.
  • Това е най-добрата стратегия, когато стойността на изтичане е повече от стойността на разпространение.

Недостатъци

  • Печелената печалба е наистина много ниска и минимална.
  • Стратегията е полезна само за опитни инвеститори, а не за инвеститори на дребно, където се изискват много знания, за да се приеме такова обаждане.
  • Маржът, необходим за прилагане на тази стратегия, изисква огромен марж и поддръжка, който малкият търговец ще намери за трудно да поддържа.
  • Търговецът трябва да продължи да чака изтичането, като забие парите в кутията.
  • Много е трудно да откриете подобни възможности на търговския пазар и да се възползвате от това.
  • Несъответствията в цените се отразяват много бързо и по този начин се възползвате от такива несъответствия е много трудно.

Заключение

Както бе споменато по-рано, това е полезна арбитражна стратегия, при условие че търговецът е готов да поеме минимален риск и също така да направи минимална печалба. Тук нивото на опит, което изисква издърпване на такива стратегии и извличане на полза от него, също е въпрос на безпокойство. Обикновено опитни търговци ще прилагат такива стратегии и ще печелят от това. Времето, необходимо за използване на такава стратегия, е ключът към печеленето на пари от нея.

Препоръчителна статия

Това е ръководство за това какво е Box Spread и неговото определение. Тук обсъждаме как работи кутията Spread, заедно с примери и нейните предимства и недостатъци. Можете да научите повече за търговията с деривати от следните статии -

  • Пример за разпръскване на мечка
  • Стратегия за опция за кредитен спред
  • Спред залагания
  • Определение за коригирани опции
  • Разпространение на мечка

Интересни статии...