Видове производни
Дериватът е вид финансов инструмент, чиято структура на изплащане се извлича от стойността на базовите активи. Също така се счита за продукт, чиято стойност се определя според факторите, известни като базови активи. Тези базови активи могат да бъдат собствен капитал, стока или Forex. Дериватите се считат за най-ефективните финансови инструменти. Има предимно три вида деривати - форуърден договор, фючърсен договор и опции.
Нека обсъдим подробно всеки един от тях.
Топ 3 вида деривативни продукти
Нека обсъдим подробно всеки вид деривативен продукт -
Тип # 1 - Препращащ договор
Форвардният договор е вид механизъм за хеджиране, при който участват две страни. Това е споразумение, което се сключва на място между тях относно покупката и продажбата на актив, но действието се изисква да се предприеме в бъдеще. Сега едната страна ще купува, а другата ще продава, независимо от текущата пазарна цена и състоянието на фондовия пазар на конкретна бъдеща дата. Другата страна ще бъде задължена да купи актива, ако не е изгодно да го направи, тъй като те са обвързани от договора, а втората страна ще бъде безрискова в цялата си сделка. Това е механизъм за хеджиране на риска до определено ниво.
Тип # 2 - Бъдещ договор
Фючърсният договор също е механизъм за минимизиране на риска. Това е доста подобно на спедиционните договори, но единствената разлика е, че фючърсният договор може лесно да бъде прехвърлен и има гаранция за изпълнение. Форвардните договори не са ликвидни. Да предположим, че след 15 дни от вашето решение за покупка и най-накрая решавате да се върнете. Сега искате да се отървете от задължението за покупка поради пазарните условия. Следователно, ако договорът е фючърсен договор, тогава това преобразуване е възможно. Купувачът вече може да сключи втори договор и той може да прехвърли задължението си към други.
Тип # 3 - Опции
Вариантът се разглежда като договор, при който няма отговорност. Възвръщаемостта от опцията зависи от появата или липсата на определени събития на фондовия пазар. Следователно той също се разглежда като контингент. По принцип при опциите на притежателя на опция се дава право или да закупи актив, или да продаде без никакви задължения. Ако притежателят на опцията реши да закупи актив, той се нарича кол опция, а ако иска да продаде, тогава той е известен като пут опция. Цената, на която се упражнява това, се нарича цена на упражняване или стачка.
Примери за типове производни
Фирмата разполага с излишък от пари в хазната си, който ще използва за инвестиции. Сега компанията очаква да спечели 20% възвръщаемост на инвестицията. Експертите на компанията забелязаха сделка в Infosys, която в момента цитира 350 долара, но експертите на компанията вярваха, че покачването ще достигне до 385 долара през следващите шест месеца. Сега те искат да направят тази сделка безрискова. Следователно, като избере деривативен тип, компанията може да излее известен риск от несигурност.
Срочен договор
Да предположим, че днес (1 януари) Аз сключи договор да купуват долари @INR 62 на определена бъдеща дата на (да речем 1 юли), независимо от това, реалната цена е на 1 -ви юли ти би направил услуга на вашата компания. Например, ако котировките долара INR 63 на 1 -ви юли ще имаме опит INR 1 (63-62). Ако вместо това доларът котира INR 61, бихте загубили INR 1 (62-61). И в двата случая печелете или губите и бихте купили спокойствие, като фиксирате цена.
Бъдещ договор
При форуърден договор съществува риск от неизпълнение. Във фючърсен договор има гаранция. Например, ако някой иска да купи фючърсен договор на оризова компания и сега той е купил 1000 кг ориз от продавач на тази цена, която ще плати в бъдещи договори, това е бъдещ договор. Рискът е гарантиран сведен до минимум до определено ниво.
Вариант
Да предположим, че има опция за кол с цена на упражняване от $ 200, пазарната цена също е $ 200 в същия ден. Един договор се равнява на 100 акции. Цената на акциите се увеличава от 200 на 250 долара; това поставя държателя на опцията в поправка. Следователно той е длъжен да постави $ 50 / акция или $ 5000 в този случай в клиринговата къща. Балансовата цена на опцията вече е $ 250. На втория ден цената се движи до $ 280, излагайки притежателя на опцията на по-голям риск. Притежателят на опцията сега ще трябва да внесе $ 30 (280-250) на акция като допълнителен марж, а балансовата цена се движи до $ 280. Това е механизмът на производната опция.
Ограничения на производни
Следват ограниченията на дериватите.
- Форварден договор: Няма срочност в форуърдния договор. Цената се договаря между купувача и продавача; следователно е по-малко течен. В форуърдния договор няма маржове. Няма гаранция за изпълнение.
- Бъдещ договор: Тъй като зависи от настъпването на бъдещи събития, ограничението е, че договорът не е независим. Ефективното намаляване на цените на стоката пречи на предимството на фючърсните договори.
- Опции: При опциите процентът на комисионна е сравнително по-висок. Опциите също са много сложни за разбиране от обикновените хора. Този, който избира опцията, трябва да има познания по темата. Опциите не са широко достъпни. Опциите не са налични за много акции.
Заключение
Деривативният пазар е пазар за финансови инструменти. На пазара на деривати има различни играчи. Хеджърите искат да се предпазят от ценовия риск. Спекулантът иска да реализира печалби от колебания, докато арбитърът търси възможност, която произтича от различните цени на продукта на двата пазара, а именно спот пазара и пазара на деривати.
