Какво са горещите пари?
Горещите пари се отнасят до портфейла от фондове, които активно се инвестират в диверсифицирани активи (акции, депозити, облигации, валути на стоки и деривативи) с намерението да се възползват от всяка налична краткосрочна възможност за печелене на по-висока краткосрочна възвръщаемост. Този тип инвестиция води до често движение на пари между страните и така парите едва ли остават на едно място повече от година или дори много по-малко от това.
Цел на горещите пари
- Целта е права и проста - да печелите пари възможно най-скоро и колкото е възможно повече. Инвеститорите, които следват подобна стратегия, не възнамеряват да чакат седмици или години за възвръщаемостта на инвестицията.
- Тази инвестиция гарантира активно участие и редовен мониторинг на инвестиционния портфейл. И така, тези инвеститори винаги следят какво се случва на пазара, за да гарантират, че инвестициите им се увеличават през цялото време.
- В случай на какъвто и да е сигнал за спад на пазара, тези инвеститори са едни от първите хамали, които поставят парите си на друго място, за да избегнат намаляването на инвестициите.
Как работи?
- Финансови институции, като банки, примамват инвеститорите с горещи пари, като въвеждат депозитни сертификати, които предлагат над средния лихвен процент. Веднага след като банка намали лихвените си проценти, докато друга банка увеличи лихвените си проценти, тези инвеститори изтеглят средствата си от банката с по-нисък лихвен процент и ги преместват в банката с по-висок лихвен процент.
- Същата концепция може да се разпростре и върху икономики, при които тези инвеститори преместват средствата си от една държава в друга, за да се възползват от благоприятните диференциали в лихвените проценти.
Пример за горещи пари
- Нека вземем за пример 3-месечните държавни ценни книжа на САЩ и 3-месечния британски LIBOR, за да илюстрираме тази концепция. Нека приемем, че понастоящем в САЩ съществува среда с отрицателен лихвен процент (3-месечните съкровищни бонове са 1,50%) поради различни геополитически проблеми, докато ситуацията е стабилна във Великобритания, където 3-месечният LIBOR е 1,80%.
- Така че инвеститорите с горещи пари, които държат средства в която и да е американска банка, ще преместят средствата в някоя банка, базирана в Обединеното кралство, търсейки лихва от 1,80% на британския пазар. Инвестицията може да бъде под формата на депозитни сертификати или други краткосрочни дългови инструменти.
- Отново нека приемем, че има промяна на пазара и правителството на САЩ решава да увеличи лихвения процент на 3-месечните съкровищни бонове до 1,95%. В този случай тези инвеститори ще конвертират паунда си в щатски долари и ще инвестират средствата си в американска банка. Този пример правилно отразява ненадеждния характер на тази инвестиционна стратегия.
Видове
Въпреки че всички видове капитал с горещи пари показват едни и същи общи характеристики - кратък инвестиционен хоризонт и често движение, те все още могат да бъдат категоризирани в две основни глави въз основа на формата на инвестицията:
- Краткосрочен инвестиционен портфейл в чужда държава
- Краткосрочен заем в чужда банка
Включени рискове
Като се има предвид краткосрочния характер, заедно с високата възвръщаемост, със сигурност ще има и някои рискове, свързани с инвестициите с горещи пари, и е важно да се знае за тези рискове. Някои от основните рискове са:
- Нестабилна природа: Тази инвестиционна стратегия използва волатилността на пазара, за да генерира бърза и висока възвръщаемост. Подобна стратегия обаче се изплаща с цената на висок инвестиционен риск, който е, че за нула време може да доведе до голям брой загуби.
- Разходи за транзакции: Такава високочестотна търговия означава голям брой транзакции, които водят до високи разходи. Транзакционните разходи в крайна сметка могат да погълнат всяка потенциална възвръщаемост, генерирана от инвестиционния портфейл.
Инвестиране в горещи пари
Както беше обсъдено в предишния раздел, стратегията за инвестиции с горещи пари не е за слабоумните инвеститори. Тази стратегия изисква комбинация от пазарни познания, финансова интелигентност и късмет. Инвеститорите обаче могат да последват два цента съвет, за да увеличат шансовете си за успех с горещи пари:
- Провеждане на изследвания: Винаги е препоръчително да съберете възможно най-много информация, преди да започнете инвестиция. Качествената информация често се счита за разликата между интелигентен търговец и безразсъден инвеститор.
- Започнете от малко: По-добре е да започнете от малко, като започнете с нова инвестиционна стратегия. Помага за намаляване на риска от големи загуби в началото. Човек винаги може да стане голям, след като стане господар на занаята.
Ефекти
Горещите пари често водят до икономически и финансови последици за държавите. Икономиката, в която фондовете се изпомпват, се увеличава по отношение на стойността на тяхната валута, а обменният курс се покачва, докато икономиката, от която фондът е излязъл, страда от отслабване на валутата и толкова по-нисък валутен курс.
Значение
- Той може значително да повлияе на обменния курс и потока на капитала в дадена държава.
- Това може да залее краткосрочна ликвидност в държава, което може да доведе до инфлация или надценяване на активите.
Заключение
Така че, може да се види, че горещите пари са инвестиционна стратегия, която включва движението на капитали от една икономика в друга, за да се възползват от краткосрочните възможности.
