Какво представляват сливанията и придобиванията?
Сливането и придобиванията (сливания и придобивания) се отнася до споразумението, че между двете съществуващи компании да се преобразува в новото дружество или закупуването на едно дружество от друго и т.н., което обикновено се прави с цел да се възползва от синергията между компаниите, разширяване на изследователския капацитет, разширяване на дейностите в новите сегменти и увеличаване на акционерната стойност и т.н.
M&A се определя като комбинация от компании. Когато две компании се комбинират, за да образуват една компания, това се нарича Сливане на компании. В същото време придобиванията са там, където компанията поема една компания.
- В случай на сливане придобитото дружество прекратява своето съществуване и става част от придобиващото дружество.
- В случай на придобиване, придобиващата компания поема мажоритарния дял в придобитата компания, а придобиващата компания продължава да съществува. Накратко, един в придобиването, единият бизнес / организация купува другия бизнес / организация.
Процес на сливания и придобивания
Нека обсъдим следния процес.
- Фаза 1: Преглед преди придобиване: На този етап се извършва самооценката на придобиващата компания с оглед на необходимостта от сливания и придобивания (M&A) и се прави стратегия за план за растеж чрез целта.
- Фаза 2: Цели за търсене и скрининг: На този етап се идентифицират възможни кандидати за поглъщане (компании). Този процес е главно за идентифициране на добра стратегия за придобиващата компания.
- Фаза 3: Проучване и оценка на целта: След като чрез скрининг бъде идентифицирана подходящата компания, се прави подробен анализ на тази компания. Нарича се като надлежна проверка.
- Фаза 4: Придобиване на целта чрез преговори: След като бъде избрана целевата компания, следващата стъпка е да започнете преговори, за да се съгласите на договорено сливане. Това ще доведе до изпълнение на сделка.
- Фаза 5: Интеграция след сливане: Ако всички горепосочени стъпки са успешно завършени, тогава има официално съобщение за споразумението за сливане от двете участващи компании.
Ползи от сливания и придобивания
# 1 - Подобряване на компанията и резултатите от компанията
- Основната цел на сливанията и придобиванията е да се постигне синергичен растеж както на участващите компании, така и да се подобри ефективността на компаниите. По този начин генерирането на стойност може да се каже като една от ключовите цели за всяко сливане и придобиване.
- По-големият пазарен дял, който обикновено е причина за сливания и придобивания, води до генериране на повече печалби и приходи. Печалбата от операцията може също да бъде увеличена, ако новото ръководство ефективно обработва отпадъците или непродуктивните дейности и ги отстранява от операциите.
# 2 - Премахване на излишния капацитет
- Когато индустриите нараснат до известна степен, има тенденция да се случи точка на свръхкапацитет. Когато все повече компании навлизат в една и съща индустрия, предлагането продължава да расте, което допълнително сваля цените. С навлизането на нови компании на пазара, графиката на търсенето и предлагането на съществуващите компании се нарушава, което води до спад в цените.
- По този начин компаниите се сливат или придобиват, за да се отърват от излишното предлагане на пазара и да коригират спадащите цени, защото ако цената продължи да спада в определен момент, за много компании става невъзможно да оцелеят на пазара.
# 3 - Ускоряване на растежа
Сливанията и поглъщанията намаляват, като се има предвид факторът за генериране на растеж. Сливането и придобиването увеличават пазарните дялове и водят до повече печалба и приходи. Когато дадена компания е усвоила продажбите и клиентите от нея също се поемат и в резултат на това тя носи повече продажби, повече приходи и повече печалба.
# 4 - Ноу-хау за умения и технологии
- Компаниите обикновено получават за сливания и придобивания, за да попият съвременните технологии и умения на целевата компания. Обикновено малко компании притежават изключително права върху определени технологии и изграждането на тези технологии от нулата е по-скъпо и по-трудно.
- По този начин компаниите предпочитат сливането или придобиването на такива компании, за да се сдобият и с технология в процеса. Също така M&A предоставя обхват от технологии и споделяне на умения и на двете компании, което може да доведе до синергичен растеж и подобрено споделяне на визия.
# 5 - Стратегии за навиване
Някои фирми са много малки, за да работят на пазара и са изправени пред по-високи производствени разходи, за да улеснят продажбите си. Техните операции не са осъществими и те също не се радват на икономии от мащаба. Това е най-подходящият сценарий за придобиване, тъй като придобиването може да се окаже полза за целевата компания, тъй като би помогнало на компанията да оцелее на пазара и понякога да се радва на икономии от мащаба с помощта на търсеща цел компания .
Топ 3 сделки за сливания и придобивания в Индия
- Vodafone-Hutchison: През 2007 г., най-голямата печалба в света Telecom Company, Vodafone, направи голяма стачка на индийския телекомуникационен пазар, като закупи 52% дял в Hutchison Essar Ltd.
- Hindalco-Novelis : Hindalco Company пое канадската компания Novelis за 6 милиарда долара; това сливания и поглъщания (сливания и придобивания) са облагодетелствали компанията, за да се превърне в най-голямата в света валцувана алуминиева компания Novelis, която работи като дъщерна компания на Hindalco
- Mahindra и Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra придобиха 90% от Schoneweiss, водеща компания в ковашкия сектор в Германия през 2007 г., и затвърди позицията на Mahindra на световния пазар.
Как може да се извършат сливания и придобивания?
- чрез закупуване на активи
- чрез закупуване на обикновени акции
- чрез размяна на акции за активи
- чрез размяна на акции за акции
Причини за сливания и придобивания
- Сливанията и поглъщанията (сливания и придобивания) подобряват качеството на работата на компаниите, като намаляват излишните разходи за операции
- Премахва излишния капацитет
- Ускорете растежа
- Придобиване на умения и технологии
Сливания и поглъщания (M&A) Инфографика
Ето топ 5 разлики между сливания и придобивания
