Определение на съотношението полза-цена
Съотношението полза-цена показва връзката между разходите и ползите от проекта или инвестицията за анализ, както е показано чрез настоящата стойност на очакваната полза, разделена на настоящата стойност на разходите, което помага да се определи жизнеспособността и стойността, които могат да бъдат получени от инвестицията или проект.
Формула
Формула на съотношението полза-цена = PV на изгода, очаквана от проекта / PV на разходите по проекта
- Ако тази инвестиция или проектът има стойност BCR, която е по-голяма от една, може да се очаква проектът да върне или да предостави положителна NPV, т.е. нетна настояща стойност за бизнеса или фирмата и техните инвеститори.
- Ако стойността на BCR е по-малка от 1, тогава разходите по проекта могат да се очакват по-високи от възвръщаемостта и следователно те трябва да бъдат изхвърлени.
Стъпки за изчисляване на съотношението полза-цена (BCR)
За да изчислите формулата BCR, използвайте следните стъпки:
- Стъпка 1: Изчислете настоящата стойност на очакваната полза от проекта. Процедурата за определяне на настоящата стойност е:
-
- Сумата за всяка година = Парични потоци * PV фактор
- Обобщете сумите за всички години.
- Стъпка 2: Изчислете настоящата стойност на разходите. Ако разходите са направени предварително, направените разходи са настоящата стойност на разходите, тъй като няма PV фактор.
- Стъпка 3: Изчислете съотношението полза-цена, като използвате формулата:
-
- Формула BCR = PV на изгода, очаквана от проекта / PV на разходите по проекта
- Стъпка 4: В някои случаи трябва да оценим предложената инвестиция въз основа на съотношението полза-цена. Правилата за избор на проект са както в:
- Ако съотношението полза-цена е по-малко от 1, не трябва да продължите с предложения проект.
- Ако съотношението полза-цена е по-голямо от 1, продължете с предложения проект.
Примери
Пример # 1
EFG ltd работи по обновяването на фабриката си през предстоящата година и тъй като те очакват незабавно отлив от $ 50 000 и очакват ползите от тях за $ 25 000 за следващите три години. Преобладаващата в момента степен на инфлация е 3%. От вас се изисква да прецените дали решението за обновяване ще бъде изгодно, като използвате BCR.
Решение
За да направим първо анализа на разходите и ползите, трябва да съобразим както разходите, така и ползите в днешната стойност. Тъй като отливът от $ 50 000 е незабавен и следователно това ще остане същото.
Тъй като печалбите са в бъдеща стойност, трябва да ги намалим обратно, като използваме дисконтов процент от 3%.
Следователно съотношението полза-цена може да се изчисли, като се използва формулата по-долу като,
Формулата за изчисляване на BCR = PV на полза, очаквана от проекта / PV на разходите по проекта
= 70715,28 /-50 000,00
BCR = 1,41
Тъй като съотношението полза-цена е по-голямо от 1, решението за обновяване изглежда полезно.
Пример # 2
Sunshine private limited наскоро получи поръчка, при която ще продаде 50 телевизионни комплекта от 32 инча за по 200 долара през първата година от договора, 100 климатика от 1 тон всеки за по 320 долара през втората година от договора и третата година те ще продадат 1000 смартфона на стойност 500 долара всеки. Но за да изпълнят това изискване, те трябва да увеличат производството и за това търсят паричен поток от $ 35 000, за да наемат хора по договор. Всичко това ще бъде депозирано в отделен депозитен акаунт, изрично създаден за тази цел и не може да бъде изтеглен за друга цел. И все пак, компанията ще спечели 2% ставка за същата през следващите три години, тъй като същата ще бъде изплатена в края на 3 -та година на служителите по договор.
Освен това разходите за производство, които ще бъдат направени в 1 -ви година ще бъде $ 6500. През втората година това ще бъде 75% от брутните приходи, а през последната ще бъде 83% от брутния доход според прогнозите. От вас се изисква да изчислите съотношението полза-цена и да посъветвате дали поръчката е полезна? Да предположим, че цената на проекта е 9,83%.
Решение
За да направим първо анализа на разходите и ползите, трябва да съобразим както разходите, така и ползите в днешната стойност. Тъй като тук разходите също са направени през различни години, ние също трябва да ги намалим.
Преди да отстъпваме, трябва да изчислим общите парични потоци за целия живот на проекта.
Няма отток или приток на пари в рамките на 0 години, тъй като компанията прави депозит и печалбата си от него в размер на 3%, а през последната година компанията ще направи плащане от $ 35 000, което е било включени в паричния поток.
| Година | Изтичане на пари | Паричен поток | Спечелени лихви | Общо парични потоци |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Сега можем да намалим паричните потоци на 9,83% и да стигнем до намалената полза и намалена цена за по-долу:
Следователно съотношението полза-цена може да се изчисли, като се използва формулата по-долу като,
Съотношение полза-разходи = PV на ползата, очаквана от проекта / PV на разходите по проекта
= 414783.70 / -365478.43
Съотношение полза-цена = 1,13
Тъй като е по-голямо от 1, мега поръчката изглежда полезна.
Пример # 3
Кметът на един град оценява два транспортни проекта - Проект А и Проект Б. Проект А - Настоящата стойност на ползите, очаквани от проекта, е $ 40,00,000. Настоящата стойност на разходите е $ 20,00,000. Проект Б - Настоящата стойност на ползата, която се очаква от проекта, е $ 60,00 000. Настоящата стойност на разходите е $ 20,00,000. Изчислете съотношението полза-цена и оценете кой проект трябва да бъде предприет.
Решение
Проект А
Използвайте следните данни за изчисляване на съотношението полза-цена.
| Данни | Количество |
| Настояща стойност на изгода, очаквана от проекта | 4000000 |
| Настояща стойност на разходите за проекта | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Проект Б
Използвайте следните данни за изчисляване на съотношението полза-цена.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Тъй като BCR на проект Б е по-висок, трябва да се предприеме проект Б.
Пример # 4
Компанията ще трябва да понесе разходи в размер на 1 000 000 долара, ако бъде закупена нова техника. Това ще доведе до следните допълнителни печалби през следващите години:
| Година | Печалба |
| 2016 г. | 40 000 долара |
| 2017 г. | 50 000 долара |
| 2018 г. | 50 000 долара |
Приемайки дисконтиращ процент от 3%, изчислете съотношението полза-цена на предложената инвестиция.
Решение:
Стъпка 1: Изчислете фактора на настоящата стойност. Поставете формулата = 1 / ((1 + 0,03)) 1 в клетка C9.
Стъпка 2: Поставете съответната формула в клетки C10 и C11.
Стъпка 3: Поставете формула = B9 * C9 в клетка D9.
Стъпка 4 : Плъзнете формулата от клетка D9 до D11.
Стъпка 5 : Поставете формулата = SUM (D9: D11) в клетка D12
Стъпка 6 : Поставете формулата = -D12 / B8 в клетка D13.
Стъпка 7: Натиснете Enter, за да получите резултата
Предимства
- Ползата от използването на съотношението полза-цена (BCR) е, че помага да се сравняват различни проекти за един срок и помага да се реши по-бързо кои проекти трябва да се предпочитат и кои проекти трябва да се отхвърлят.
- Той сравнява ползата и разходите на едно и също ниво, което отчита времевата стойност на парите, преди да даде какъвто и да е резултат въз основа на абсолютни цифри, тъй като може да има сценарий, че проектът изглежда доходоносен, без да се взема предвид стойността на времето, и когато вземем предвид времевата стойност, съотношението полза-цена е по-малко от 1.
Недостатъци
- Основното ограничение на BCR е, че тъй като намалява проекта до просто число, когато провалът или успехът на проектора за разширяване или инвестиция и т.н. разчита на различни променливи и други фактори, а тези могат да бъдат отслабени от непредвидени събития.
Важни точки
Следните точки трябва да бъдат отбелязани, преди да вземете решение въз основа на съотношението полза-цена.
- Простото спазване на правило, което означава, че успехът е над един и решението за неуспех или отхвърляне би означавало BCR под едно, може да бъде подвеждащо и да доведе до несъответствие с проекта, в който се правят тежки инвестиции.
- Следователно BCR трябва да се използва като съвместен инструмент с различни видове анализ като използването на NPV, IRR, други качествени фактори и след това да се вземе добро решение.
Заключение
Можем да заключим, че ако инвестицията има BCR, който е по-голям от един, инвестиционното предложение ще осигури положителна NPV, а от друга страна, то ще има IRR, който би бил над дисконтовия процент или цената на проектния процент, който ще предполага, че нетната настояща стойност на паричните потоци на инвестицията ще надвишава нетната настояща стойност на изходящите инвестиции и проектът може да бъде разгледан.
- Ако съотношението полза-цена (BCR) е равно на единица, съотношението ще показва, че NPV на притока на инвестиции ще се равнява на изходящите инвестиции.
- И накрая, ако BCR на инвестицията не е повече от един, изтичането на инвестицията ще надвишава притока или ползите и проектът не трябва да се взема предвид.
