Стълба за облигации (определение) - Създайте стратегия за облигационна стълба

Съдържание

Какво е Bond Ladder?

Какво е Bond Ladder?

Облигационната стълба е подход за инвестиция с фиксиран доход, при който портфейлът се наслоява в облигации с различен матуритет като дългосрочните, средносрочните и краткосрочните облигации, които помагат за управление на риска, свързан с промяна в лихвените проценти, изискванията за ликвидност и ползите от диверсификацията.

Тук инвеститорът не инвестира в облигации само с един падеж, а в портфейл от облигации, които имат различен падеж, така че когато усети, че има по-добри възможности за инвестиция, той може да се възползва от такива опции, като реинвестира парите от облигациите с падеж по това време или в близко бъдеще към тези по-добри пътища. Това е метод за постоянно пренареждане на портфейла, за да се инвестират по-добре средствата и да се постигне желаното съотношение риск-печалба.

Как да създадем стратегия за облигационна стълба?

Инвеститорът може просто да купи облигации с различен падеж, за да създаде облигационната стълба. Няколко неща, които инвеститорът трябва да има предвид, са следните:

# 1 - Не използвайте Callable Bonds

Изискваните облигации могат да бъдат изискани от емитента според графика на разговорите и следователно включването им в портфейла може да наруши градинския график и да доведе до ненавременен риск от реинвестиране. Инвеститорът трябва да знае, че емитентът винаги ще извика облигацията, когато лихвените проценти спаднат, тъй като те ще могат да преиздадат дълга на по-ниска цена и следователно инвеститорът ще бъде оставен в среда с ниски лихви да реинвестира неговите средства.

# 2 - Изберете стабилни облигации

Инвеститорът трябва да се погрижи за кредитния рейтинг на облигациите, които поставя в портфолиото си, и винаги да търси скорошни понижения и подобрения, издадени от различни рейтингови агенции, за да разбере дали облигацията си струва да се инвестира или не. Колкото по-висок е купонът, толкова по-голям е рискът, свързан с облигацията, и следователно инвеститорът прави дължимата си грижа преди да инвестира, за да не поеме по-висок риск от нивото на толерантност.

# 3 - Инвестирайте дългосрочно

Стълбището е дългосрочна стратегия с чести реинвестиции и следователно инвестиционната цел трябва да е ясна, тъй като инвестираните пари могат да носят възвръщаемост след продължаване на стратегията за дълъг период от време. Така че поддържането на достатъчно средства отделно трябва да бъде възможност за инвеститора.

Пример

Да предположим, че инвеститорът има 100 000 долара, за да инвестира, и поради неговата информираност за подхода на облигационната стълба, той е направил следния инвестиционен режим:

Предполагаме, че облигациите се продават по номинал, така че първоначалната инвестиция е $ 10 000 за всяка облигация и тъй като това е паричен отлив, тя се представя с отрицателно число
Всички облигации дават годишни купони и на падежа изплащат главницата
Облигациите с по-дълъг падеж плащат по-висок лихвен процент поради по-голям лихвен риск
След като някоя от облигациите изтече, те се реинвестират за различен матуритет според текущата лихвена среда.
Външният вид на портфолиото по-горе е като стълба и затова тази стратегия е наречена така.

Разлика между Bond Ladder и Bond ETF

Същност на диверсификацията: В ETF на облигациите може да има различни видове ценни книжа, вариращи в зависимост от матуритета, отрасъла, емитента и т.н., докато стълбирането на облигациите е по-тясно, тъй като вариацията е предимно под формата на падеж.
Ликвидност: ETF облигации търгуват по цял ден на фондовата борса и следователно имат по-голяма ликвидност, инвеститорът не инвестира директно в облигациите, а в ETF и като взаимен фонд може да изтегли част от богатството си от ETF по всяко време, независимо от стълбището, инвеститорът се инвестира в самите облигации и следователно трябва да изчака падежа, за да реинвестира средствата си, в противен случай може да се наложи да продаде на по-ниска цена или да наложи наказанието за продажба преди падежа.

Можем да кажем, че стълбището е подход към домашния ETF на облигации; ETF обаче е по-прозрачен и осигурява по-голяма гъвкавост по отношение на ликвидността.

Ползи

# 1 - Управление на лихвения риск

Лихвеният риск възниква, когато паричните потоци на облигациите все още са висящи и има два компонента, тъй като когато лихвените проценти се увеличават, цената на облигацията намалява, поради което можем да кажем, че облигациите, държани от инвеститора, са станали по-малко привлекателни, тъй като другите облигации се предлагат на пазара, който осигурява по-висок лихвен процент. Следователно текущата облигация трябва да бъде по-ниска. Това води до загуба на стойността на облигацията.
Освен това купоните се реинвестират с по-ниска ставка, отколкото пазарът може да предостави чрез други облигации. Така че тези рискове се управляват, ако в портфейла има облигации с различен матуритет. Инвеститорът може да изкупи някои, които са падежи тогава или в близко бъдеще, и да ги инвестира в по-високоплатена облигация. Облигациите с по-дълъг матуритет могат да се запазят непокътнати, тъй като може да има обратен феномен по време на живота на тази облигация и тя може отново да стане привлекателна преди падежа.

# 2 - Управление на ликвидността

Понякога инвеститорът може да изиска някаква степен на ликвидност, за да може да плати за предстоящите си цели като авансово плащане за домашно или детско образование в колежа и други подобни нужди. За тази цел инвеститорът може да желае краткосрочните облигации да могат да бъдат ликвидирани по време на такива нужди, без да се налага да плащат неустойката по същите. Следователно стълбата може да бъде добър подход.

# 3 - Диверсификация

Понякога облигациите от една финансова ситуация могат да имат определен падеж, докато при друга може да са различни, поради което инвестирането в различни институции може да осигури ползи за диверсификация, тъй като всяка финансова институция има различни области на инвестиране, като някои са специализирани в жилищния сектор, други са фокусирани в енергийния сектор, докато други са агностици на сектора. Следователно винаги се търси наличието на определено ниво на диверсификация.

# 4 - Управление на връщането

По време на първоначалната инвестиция наличните опции може да не са били много благоприятни, тъй като икономиката може би е облагодетелствала повече сектора на акциите и възвръщаемостта на облигациите може да е била по-малка. Въпреки това, имайки по-ниска толерантност към риска, инвеститорът все още може да е инвестирал в облигации с ниска доходност. След промяна в икономическия цикъл обаче може да има ситуация, при която лихвените проценти могат да се повишават и би било по-подходящо време за реинвестиране, за да се търсят по-високи доходи. Следователно подходът на стълбището позволява на инвеститора да направи това, без да се налага да понася наказанието за преждевременно прекратяване на облигация.

Ограничения

# 1 - По-голямо наблюдение

Трябва постоянно да се наблюдава промяната в лихвената среда, тъй като инвеститорът трябва да знае кой би бил по-добрият начин за реинвестиране на средствата му.

# 2 - Рининвестиционен риск

Тъй като някои облигации узряват, трябва да има по-добра или поне същата инвестиция за възвръщаемост, налична за реинвестиране. Това обаче не винаги може да бъде така и следователно понякога подходът на стълби може да даде обратен ефект.

# 3 - Разходи за транзакции

Тъй като стълбището изисква чести покупки и продажби, следователно транзакционните разходи са по-високи в сравнение с подхода, който не е подреден. Това обаче е компромис и неразделна част от инвестицията.

Заключение

И накрая, знаем, че стълбирането има своите плюсове и минуси и инвеститорът, който е готов да търгува с лихвен риск за риск от реинвестиране, може да използва този подход. Това изисква дългосрочен инвестиционен хоризонт, за да даде плодове и ако инвеститорът е в състояние да отдели малко средства за този подход, това намалява риска от портфейла и може да бъде полезен начин за спестяване за пенсионна сметка.
Инвеститорите, които са запознати с финансовата среда, трябва да възприемат тази стратегия или да се възползват от помощта на управител на активи за същото и да извършат пълната надлежна проверка на миналите резултати на управителя на активи, тъй като това е по-активен подход от другите стратегии в рамките на фиксира домейн доход.

Препоръчителна статия

Това е ръководство за Какво представлява облигационната стълба и нейното определение. Тук обсъждаме как да създадем стратегия за облигационна стълба и разликата между облигационната стълба и облигационния ETF заедно с примери, ползи и ограничения. Можете да научите повече от следните статии -