Каква е нормата на възвръщаемост?
Нормата на възвращаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът очаква от своята инвестиция и в основата си се изчислява като процент с числител на средната възвръщаемост (или печалби) от инвестиция и знаменател на свързаната инвестиция за същата.
Формула за норма на възвръщаемост
Формулата може да бъде изведена по-долу:
Норма на възвръщаемост = Средна възвръщаемост / Първоначална инвестиция
Това е много динамична концепция за разбиране на възвръщаемостта на инвестициите; следователно тя може да бъде модифицирана и променена малко, за да се изчисли възвръщаемостта от различни пътища.
- Средна възвръщаемост: Възвръщаемост, измерена след въвеждане на всички разходи през периода на държане, включително административни такси, платена премия (ако има такава), други оперативни разходи и др. Всички възвръщаемост и разходи трябва да се отнасят само до въпросния актив; в противен случай може да се отклонява от точните резултати.
- Първоначална инвестиция: Първоначално е направена инвестиция за закупуване на актива през 0 -ия период.
Примери
Пример # 1
Анна притежава производствен камион, инвестира 700 долара в закупуването на камиона, някои други първоначални административни разходи и разходи за застраховка от 1500 долара, за да започне бизнесът, и сега има ежедневни разходи от 500 долара. Нека да разгледаме хипотетично, че нейната ежедневна печалба е $ 550 (в идеалния случай тя ще се основава на продажбите). В края на 6 месеца Анна поема сметките си и изчислява доходността си.
- Обща първоначална инвестиция: $ 2200
- Ежедневни разходи: $ 500
- Общи разходи за 6 месеца: $ 3,000
- Ежедневни връщания: $ 550
- Общо връщане за 6 месеца: $ 3300
И така, имаме следните данни за изчисляване на нормата на възвращаемост:
Норма на възвръщаемост = ((Общо възвръщаемост-Общо разходи) / Обща първоначална инвестиция) * 100
= ($ 3300 - $ 3000) / $ 2200 X 100
Следователно процентът на възвръщаемост ще бъде:
Пример # 2
Джо инвестира еднакво в 2 ценни книжа A & B. Той иска да определи коя ценна книга ще обещава по-висока възвръщаемост след 2 години. По същия начин той иска да реши дали да заема другата сигурност или да ликвидира такава длъжност.
Нека първо разберем връщанията от всяка ценна книга в края на 1 година.
Доходността, изчислена за сложна лихва, е както по-долу:
По-долу са статистическите данни, свързани с неговата инвестиция:
Сигурност A :
Инвестиция: 10 000 долара
Лихвен процент: 5% плащани годишно, сложна база
Срок до падежа: 10 години
A = PX (1 + R / n) (nT)
където:
- A = Сума (или възвръщаемост) след определен период на изчисление
- P = главница
- R = лихвен процент
- n = Честота на плащане на лихви
- T = Период на изчисление
И така, изчисляването на нормата на възвръщаемост за сигурност A (A1) ще бъде както следва -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Следователно, връщане след 2 години за сигурност A (A 1 ) = $ 10 000 X ((1 + 0,05) 2)
И така, връщането след 2 години за сигурност A (A 1 ) ще бъде:
Връщане след 2 години за сигурност A (A1) = $ 11,025 .
Сигурност Б :
Инвестиция: 10 000 долара
Лихвен процент: 5%, изплащани на полугодие, сложна база
Срок до падежа: 10 години
Следователно изчисляването на възвръщаемостта след 2 години за сигурност B (A 2 ) = $ 10 000 X ((1 + 0,05 / 2) 4)
И така, връщане след 2 години за Сигурност B (A2) = $ 11 038,13
Анализ:
Установено е, че въпреки че възвръщаемостта е сходна, все пак Security B дава малка възвръщаемост. Не се изисква обаче да се ликвидира напълно другата позиция, тъй като разликата между двете връщания е минимална; като такъв, Джо не е ощетен, като държи сигурност А.
Пример # 3
Джо иска да изчисли доходността след 10 -та година и иска да оцени инвестицията си.
Въз основа на възвръщаемостта, изчислена от формулата на сложните лихви, можем да изчислим за 10 години, както е показано по-долу:
И така, изчисляването на нормата на възвръщаемост за сигурност А (А1) за 10 години ще бъде както следва -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Следователно изчисляването на възвръщаемостта за 10 години за сигурност A (A 1 ) = 10 000 щ.д. X ((1+ 0,05) 10)
И така, връщането за 10 години за Сигурност A (A 1 ) за 10 години ще бъде:
Връщане за 10 години за Сигурност A (A 1 ) = 16 288,95 $.
Следователно, връщане след 10 години за сигурност B (A 2 ) = $ 10 000 X ((1 + 0,05 / 2) 20)
Връщане след 10 години за сигурност B (A2) = $ 16 386,16
Уместност и употреба
- Всеки инвеститор е изложен на риск и възвръщаемост. Възвръщаемостта, предлагана от булевард, може или не може да бъде действителната възвръщаемост за определен период от време от рисковостта на актива на пазарите. Следователно е изключително важно да се разбере действителната норма на възвръщаемост на инвестицията.
- Помага при вземането на решения за капиталов бюджет. Помага при идентифицирането на това дали инвестицията в определен проект е полезна за определен период от време и избира между опциите, като сравнява и идентифицира най-доброто начинание.
- Това предполага тенденциите, преобладаващи на пазара, а понякога може дори да предполага футуристични възгледи.
- Нормата на възвращаемост е просто изчисление на предполагаемата инвестиция за конкретни печалби. Човек може да направи промени в своите данни и да се опита да разбере сумата, която да инвестира, за да спечели конкретна възвръщаемост.
- Използва се за сравняване на различни инвестиции и разбиране на предисторията на такава инвестиция или ползите от същата.
- Той дава финансовото състояние на съответното лице или фирма като цяло.
Заключение
Нормата на възвръщаемост формира основна терминология за всички анализи, свързани с инвестициите и тяхната възвръщаемост. Помага по различни начини, както видяхме по-горе, обаче, само когато се изчисли правилно. Въпреки че изглежда като проста формула, тя дава резултати, необходими за вземането на някои основни решения - било то във финансите или други решения, свързани с връщането. Следователно е много важно да се стигне до точното изчисление, тъй като то е в основата на цели инвестиции, бъдещо планиране и други решения, свързани с икономиката.
