Какво е инвестиция с фиксиран доход?
Инвестицията с фиксиран доход е вид инвестиция, при която инвеститорът получава доход, който е фиксиран и относително стабилен за определен период от време под формата на дивиденти или лихви. При инвестициите с фиксиран доход кредитополучателят или емитентът на ценните книжа е длъжен да плати фиксираната сума по фиксиран определен график. Тези фиксирани инвестиции обикновено се издават от компаниите и правителствата под формата на дългови ценни книжа за набиране на парите за финансиране на ежедневните им операции, а също и за финансиране на големи проекти.
От гледна точка на инвеститорите, ако те инвестират парите си в тези инвестиции с фиксиран доход, те ще получат определения лихвен процент, който е фиксиран в замяна на парите, които те дават на емитента на инвестициите. Получените фиксирани плащания са известни като купонно плащане и датата на изплащане на инвеститорите. Първоначалната сума (главница), инвестирана от тях, е известна като дата на падежа.
Пример за инвестиции с фиксиран доход
Има компания, която издава 6% купонна облигация с номинал 1000 щатски долара със срок на падежа от три години, плащайки лихва годишно. Джоузеф, инвеститор, иска да инвестира парите си в размер на 1000 долара в облигацията и ще ги изкупи само в края на тригодишен период. Сега, тъй като компанията е издала облигацията, тя ще трябва да плати лихвата в размер на 6% годишно на всички инвеститори.
Тези лихвени плащания са фиксираният доход, който ще бъде получен от всички инвеститори в облигациите на компанията и са известни още като купонни плащания. В резултат на това на Джоузеф ще се плащат 60 долара годишно ($ 1000 * 6%) в продължение на три години до момента на падежа на инвестицията, а по време на падежа на Джоузеф ще бъдат изплатени 1000 долара, първоначално инвестирани от него за закупуване на облигацията.
Изплащането на тези фиксирани доходи от инвестициите може да се извършва ежемесечно, тримесечно, полугодишно, ежегодно или според условията на облигацията, определени в момента на нейното издаване.
Предимства на инвестициите с фиксиран доход
Има няколко различни предимства на инвестициите с фиксиран доход, предоставящи възможност за инвеститорите и емитента на ценни книжа с фиксиран доход. Някои от предимствата са както следва:
- Редовен доход: Тази доходна инвестиция осигурява редовния доход, който ще бъде даден със сигурност през конкретния период от време, както е решено преди извършването на инвестицията.
- Приоритет по време на ликвидацията: Всеки път, когато възникне ситуация на ликвидация на което и да е дружество, тогава хората, които имат ценни книжа с фиксиран доход, ще получат приоритет пред останалите ценни книжа, издадени от компанията. Например, ако има облигации и собствен капитал, издадени от дружеството и компанията тръгне към ликвидация, тогава от компаниите ще се изисква да плащат за облигациите първо преди плащането на своите акционери за техния дял в капитала.
- Безопасна сделка: В повечето случаи ценните книжа с фиксиран доход имат конкретната дата на падежа, когато инвестираната сума ще бъде върната обратно на своите инвеститори, което вече е решено по време на издаването на тези ценни книжа. И така, емитентът на фиксираните ценни книжа е задължен законно да върне парите обратно на инвеститора на тази дата; в противен случай той би бил отговорен за съдебното производство, ако жалбата е подадена от инвеститора.
Недостатъци на инвестициите с фиксиран доход
Наред с предимствата на инвестицията с фиксиран доход, има и някои недостатъци или ограничения, които са както следва:
- Лихвен риск: Инвестициите с фиксиран доход са обект на лихвения риск. Този риск възниква, когато лихвеният процент на пазара, в който лицето е инвестирало, се повиши. Сега, тъй като той вече е инвестирал с фиксиран лихвен процент, той ще получи същия лихвен процент или възвръщаемост до падежа, въпреки че може да получи повече плащащи лихви ценни книжа на същото ниво на инвестиция. Той не може да инвестира в новите ценни книжа, плащайки висока възвръщаемост, тъй като парите му вече са заключени.
- Кредитен риск: Ако поради някои вътрешни или външни фактори позицията на компанията, в която инвеститорът е инвестирал парите си, спадне, тогава ценната облигация или инструментът на тази компания също ще спаднат на вторичния пазар. Сега, ако инвеститорът се опита да продаде инструмента преди падежа му, тогава той може да получи ниските цени или дори може да е трудно да го продаде преди падежа.
Важни точки
- Основният фокус на инвестицията с фиксиран доход е върху генерирането на фиксирана сума на дохода за инвеститора, а не върху поскъпването на капитала.
- Инвестициите с фиксиран доход също се вземат предвид при изготвянето на портфейлите, тъй като те помагат за поддържането на възвръщаемостта стабилна, когато възникнат неблагоприятни ситуации на пазара.
- Тези инвестиции са обект на различни видове рискове като риск от лихвен процент, кредитен риск, риск от реинвестиране, риск от предплащане и ликвиден риск, които трябва да бъдат взети предвид от инвеститорите, преди да се инвестира в инструменти с фиксиран доход.
Заключение
По този начин инвестицията с фиксиран доход е инвестиция, при която инвеститорът инвестира парите си и получава дохода, който е фиксиран в замяна и стабилен за определен период от време. Инструментите с фиксиран доход обикновено се използват за диверсификация на портфейла на инвеститора, тъй като инвестицията с фиксиран доход, която е безопасна по своята същност в сравнение с други ценни книжа, помага за намаляване на общия риск, свързан с портфейла.
Ценните книжа с фиксиран доход имат по-стабилен характер в сравнение с чистите дялови участия и основният фокус на инвестицията с фиксиран доход е върху генерирането на фиксирана сума на дохода за инвеститора, а не върху поскъпването на капитала. По време на икономическия спад на пазара инвеститорите разчитат на тези класове активи повече от всеки друг вид инвестиция.
