Какво представлява рискът по подразбиране?
Рискът от неизпълнение е вид риск, който измерва шансовете за неизпълнение на задълженията като непогасяване на главница или лихва и се изчислява математически въз основа на минали ангажименти, финансови условия, пазарни условия, ликвидна позиция и настоящи задължения и др. фактори влияят върху неизпълнението като претърпени големи загуби, блокиране на пари в дългосрочни активи, лош паричен поток и финансово състояние, икономически условия като рецесия и др. Измерва се чрез рейтингите, дадени от агенциите за кредитен рейтинг.
Видове рейтинг на риска по подразбиране
Колкото по-ниски са рейтингите, толкова по-голям е рискът и обратно. Ако рискът по подразбиране е висок, лихвата ще бъде повече от средната част, за да привлечете клиентите да инвестират. Той е разделен на два вида инвестиционен и неинвестиционен клас.
# 1 - Инвестиционен клас
Инвестиционната степен е видът рейтинг, даван от агенциите за кредитен рейтинг въз основа на резултатите от дейността на компанията, който определя по-ниския риск от неизпълнение, а инвеститорите могат да изберат инвестиции в компанията. Като цяло рейтингите на AAA, AA, A, BBB се разглеждат в категорията на инвестиционния клас.
# 2 - Неинвестиционен клас
Неинвестиционният рейтинг се счита за високорискови ценни книжа и показва, че шансовете за неизпълнение са повече. Неинвестиционните компании предлагат по-висок лихвен процент и по-ниски изкупни цени поради техния характер на риск. Понякога неинвестиционните компании се затрудняват да привлекат клиентите да закупят ценните книжа. Класът под BB от агенциите за кредитен рейтинг показва неинвестиционния клас.
Как да намалим риска по подразбиране?
# 1 - Предлагайте висок процент на интерес
Кредитополучателят трябва да предложи по-висок лихвен процент в сравнение с пазарния процент, за да запази вярата на инвеститорите.
# 2 - Правилно управление на позицията на паричния поток
Ако компанията е оценена в неинвестиционен клас, тогава тя трябва да поддържа правилния паричен поток за своевременно погасяване на дълга и подобряване на имиджа на пазара.
# 3 - Благоприятна капиталова структура
Собственият капитал трябва да бъде повече от заетите пари, за да се поддържа позицията на платежоспособност.
# 4 - Благоприятни съотношения
Агенциите за кредитен рейтинг оценяват ценните книжа по анализ на финансовото състояние и съотношението на компанията кредитополучател. За да се намали рискът от неизпълнение, съотношенията като съотношение дълг-собствен капитал, коефициент на рентабилност, коефициент на оборота на акциите, коефициенти на платежоспособност, коефициент на оборотен капитал и т.н. трябва да бъдат благоприятни за бизнес организацията.
# 5 - Други мерки
- Намалете разходите
- Поддържайте процента на печалба
- Изплащайте банковите заеми навреме.
- Ниска инвестиция в дългосрочни капиталови активи
Оценка на риска по подразбиране
Тя може да бъде оценена по следните начини:
# 1 - Кредитни рейтинги
Човек може да получи достъп до този риск чрез рейтингите, дадени от агенциите за кредитен рейтинг. Ако рейтингите са равни или по-ниски от BB, тогава рискът е голям.
# 2 - Предишни резултати и тримесечни резултати
Може да се оцени от миналото представяне на компанията, като например, ако дадено дружество е имало неизпълнение при изплащане на дълг в миналото, рискът по подразбиране трябва да бъде достъпен като висок или ако има публикувани лоши тримесечни резултати, шансовете за загуба и риск са високи.
# 3 - Позиция на пазара и добра воля
Ако компанията или кредитополучателят има по-висока репутация на пазара, това означава, че компанията или кредитополучателят има отлична репутация. Така че, човек може да се довери на кредитополучателя и да инвестира или да даде назаем парите въз основа на репутацията на пазара с вярата, че кредитополучателят ще преодолее неблагоприятната ситуация.
# 4 - Тип кредитополучател
Тя може да бъде оценена и от кредитополучател. Ако кредитополучателят е държавна компания, шансовете за загуба стават ниски; следователно рискът ще по-долу. Като има предвид, че ако кредитополучателят е новосформираната частна компания, шансовете за риск са повече; следователно рискът по подразбиране трябва да се оцени като висок.
Премия за риск по подразбиране
Премия за риск по подразбиране е премията за поемане на риск от инвестиране в базирани на риска ценни книжа. Това е разликата между лихвения процент, предлаган от високорискови ценни книжа, и безрисковия лихвен процент. Тази премия е начинът за привличане на клиенти чрез предоставяне на високи лихвени проценти или намалени покупни цени. Това е компенсиращата мярка срещу риска от ценни книжа на приносител.
Заключение
- Рискът по подразбиране е рискът от неизпълнение от страна на кредитополучателя. Показва невъзможността на кредитополучателя да изплати заетите средства. Измерва се чрез рейтингите, дадени от агенциите за кредитен рейтинг.
- Има два вида инвестиционни фондове с риск от неизпълнение и неинвестиционни фондове. При инвестиционния фонд рейтингът е AAA, AA или BBB, което показва ниския риск и знак, че парите могат да бъдат подпомогнати, докато при неинвестиционните проблеми рейтингите са под или равни на BB, което е признак на висока рискови ценни книжа.
- Кредитополучателят осигурява по-висок лихвен процент за намаляване на риска.
- Разликата между високорисковите ценни книжа и безрисковия процент се нарича пазарна рискова премия, която компенсира носителите на риска.
