Формула за изчисляване на еквивалентната доходност на облигациите (BEY)
Формулата се използва, за да се изчисли доходността на облигационния еквивалент, като се установи разликата между номиналната или номиналната стойност на облигациите и тяхната покупна цена и тези резултати трябва да бъдат разделени на тяхната цена и тези резултати трябва да бъдат умножени допълнително по 365 и след това разделени на оставащите дни до падежа.
Инвеститорът трябва да знае формулата на еквивалентната доходност на облигациите. Това позволява на инвеститора да изчисли годишната доходност на облигация, продадена с отстъпка.
Формула на доходност на еквивалент на облигации = (Номинална стойност - цена на покупката) / цена на покупка * 365 / d
Тук d = дни до падежа
Пример
Г-н Ямси е объркан от две облигации, които обмисля за инвестиции. Една облигация предлага $ 100 на облигация като покупна цена, а друга предлага $ 90 на облигация. И за двата ценни книжа с фиксиран доход те биха предложили $ 110 на облигация след шест месеца (за първия) и след 12 месеца (за втория). В кой трябва да инвестира г-н Ямси?
Това е класически случай на объркване между две ценни книжа с фиксиран доход.
Въпреки това можем лесно да разберем BEY, за да видим коя инвестиция е по-ползотворна за г-н Ямси.
За първата облигация ето изчислението -
Доходност на еквивалент на облигации = (Номинална стойност - Покупна цена) / Покупна цена * 365 / d
- Или, BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
- Или, BEY = $ 10 / $ 100 * 2.03
- Или, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Сега нека изчислим BEY за втората облигация.
BEY = (Номинална стойност - Покупна цена) / Покупна цена * 365 / d
- Или, BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
- Или, BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.
Изчислявайки BEY за двете облигации, можем лесно да кажем, че г-н Ямси трябва да инвестира във втората облигация.
Ако обаче времето се превърне във фактор, тогава г-н Ямси може да избере първата облигация, защото е шест месеца. Той предлага зашеметяващите 20.3% възвръщаемост.
Интерпретация
Ако се вгледате внимателно, ще видите, че има две части от тази формула за доходност, еквивалентна на облигации.
- Първата част говори за номинала, покупната цена. Накратко, първата част изобразява възвръщаемостта на инвестицията за инвеститора. Например, ако инвеститорът плати $ 90 като покупна цена за облигацията. И на падежа в рамките на 12 месеца, той ще получи $ 100; възвръщаемостта на инвестициите ще бъде = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
- Втората част е свързана с времевия хоризонт. Ако падежът на облигацията е шест месеца от сега, тогава d ще бъде 180 дни. И втората част би довела до - 365/180 = 2.03.
Използване и уместност
Като инвеститор имате много възможности. Когато имате толкова много възможности, бихте избрали само опцията, която ще ви осигури най-голяма възвръщаемост.
Ето защо трябва да използвате формулата за еквивалент на доходност на облигации, за да разберете дали дадена инвестиция е по-добра или по-лоша от другите инвестиции.
За изчисляване на еквивалентната доходност на облигациите обаче трябва да запомните, че тези инвестиции не предлагат годишни плащания. И можете да използвате тази формула за ценни книжа с фиксиран доход. Например, ако разберете за облигация и тя предлага отстъпка от покупната цена, първо не забравяйте да разберете доходността на еквивалента на облигацията и след това продължете (ако искате).
Калкулатор на еквивалентна доходност на облигации
Можете да използвате следния Калкулатор на еквивалент на доходност на облигации
| Номинална стойност | |
| Покупна цена | |
| д | |
| Формула на доходност на еквивалент на облигации = | |
| Формула на доходност на еквивалент на облигации = |
|
||||||||||||
|
Доходност на еквивалент на облигации в Excel (с Excel шаблон)
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel. Това е много просто. Трябва да изчислите BEY и за двете облигации.
Можете лесно да изчислите BEY в предоставения шаблон.
Препоръчани статии:
Това е ръководство за формула за еквивалентен доход на облигации (BEY). Тук се научаваме как да изчисляваме доходността на еквивалента на облигации, използвайки нейната формула, заедно с практически примери и шаблони на Excel. Можете също така да научите повече за фиксирания доход с тези статии по-долу -
- Извикващ се Предпочитан запас
- Добив в Excel
- Текуща доходност на облигация
- Формула за доходност на капиталовите печалби
- Съкровищни ивици
