Текущо съотношение Значение
Текущият коефициент е съотношението, което измерва способността на компанията да изплаща краткосрочните дългове, които се дължат в периода от следващата една година и се изчислява чрез разделяне на общите текущи активи на компанията с общите й текущи задължения.
Той отговаря на въпроса: „Колко долара има текущи активи за покриване на всеки долар в текущи задължения?“ Има ли компанията достатъчно ресурси, за да изплати краткосрочните си задължения и да остане на повърхността поне една година?
Акциите на Sears Holding спаднаха с 9,8% поради продължаващите загуби и лошите тримесечни резултати. Балансът на Сиърс също не изглежда твърде добър. Moneymorning посочи Sears Holding като една от петте компании, които скоро могат да фалират. В този контекст анализатор може бързо да извърши анализ на финансовите коефициенти, за да провери дали това може да е вярно. Едно такова съотношение е да се провери ликвидността на компанията е текущото съотношение. Както можете да видите по-горе, това съотношение на Sears непрекъснато спада през последните 10 години. Сега е под 1,0x и не изобразява правилната картина.
Формула
Текущата формула на коефициента не е нищо друго освен краткотрайни активи, разделени на текущата пасив. Ако за дадена компания текущите активи са $ 200 милиона, а текущите задължения са $ 100 милиона, тогава съотношението ще бъде = $ 200 / $ 100 = 2.0.
| Текущи активи | Текущи пасиви |
| Пари и парични еквиваленти | Платежни сметки |
| Инвестиции | Отсрочени приходи |
| Сметки за вземания и задължения | Начислена компенсация |
| Вземания за вземания с падеж до една година | Други начислени разходи |
| Други вземания | Начислени данъци върху дохода |
| Инвентаризация на суровини, WIP, готова продукция | Краткосрочни бележки |
| Канцеларски материали | Текуща част от дългосрочния дълг |
| Разходи за бъдещи периоди | |
| Авансови плащания |
Тълкуване на текущите съотношения
- Ако Текущи активи> Текущи пасиви, тогава коефициентът е по-голям от 1,0 -> желана ситуация.
- Ако текущите активи = текущи пасиви, тогава коефициентът е равен на 1.0 -> краткотрайните активи са достатъчно, за да изплатите краткосрочните задължения
- Ако текущите активи <Текущи задължения , тогава коефициентът е по-малък от 1,0 -> налична проблемна ситуация, тъй като компанията няма достатъчно да плати за краткосрочните си задължения.
Пример
Коя от следните компании е в по-добра позиция да изплати краткосрочния си дълг?
| Фирма А | Фирма Б | Фирма В | |
| Текущи активи | 300 | 160 | 400 |
| Текущи пасиви | 200 | 110 | 180 |
| Текущи съотношения | 1,50 | 1.45 | 2.22 |
От горната таблица е съвсем ясно, че компания C има $ 2,22 текущи активи за всеки $ 1,0 от своите задължения. Фирма С е по-ликвидна и очевидно е в по-добра позиция да изплати задълженията си.
Моля, имайте предвид, че трябва да проучим допълнително дали нашето заключение е действително вярно.
Позволете ми сега да ви дам по-нататъшно разделяне на текущите активи и ние ще се опитаме да отговорим на същия въпрос отново.
| Фирма А | Фирма Б | Фирма В | |
| Пари в брой | - | 160 | - |
| Вземания | 300 | - | - |
| Складова наличност | - | - | 400 |
| Текущи активи | 300 | 160 | 400 |
| Текущи пасиви | 200 | 110 | 180 |
| Текущи съотношения | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Моля, приемете - дяволът е в детайлите :-)
Компанията С има всички свои текущи активи като инвентар. За плащане на краткосрочния дълг, компания C ще трябва да премести запасите в продажби и да получи пари от клиентите. Инвентаризацията отнема време, за да бъде преобразувана в Парични средства. Типичният поток ще бъде инвентар на суровини -> WIP инвентар -> инвентар на готовите стоки -> Процесът на продажбите се извършва -> Пари се получават. Този цикъл може да отнеме повече време. Тъй като материалните запаси са по-малко от вземанията или паричните средства, сегашното съотношение от 2,22 пъти не изглежда прекалено голямо този път.
Дружеството А обаче има всички свои текущи активи като вземания. За изплащане на краткосрочния дълг компания А ще трябва да възстанови тази сума от своите клиенти. Съществува определен риск, свързан с неплащане на вземания.
Ако обаче погледнете компания Б сега, тя има всички парични средства в текущите си активи. Въпреки че съотношението е 1,45 пъти, строго от гледна точка на краткосрочното изплащане на дълга, той е най-подходящ, тъй като те могат веднага да изплатят краткосрочния си дълг.
Пример за Colgate
Текущият коефициент се изчислява като текущи активи на Colgate, разделени на текущата отговорност на Colgate. Например, през 2011 г. текущите активи са били 4 402 милиона долара, а текущите задължения - 3 716 милиона долара.
= 4,402 / 3,716 = 1,18x
По същия начин изчисляваме текущото съотношение за всички останали години.
Следните наблюдения могат да бъдат направени по отношение на съотношенията на Colgate -
Това съотношение се е увеличило от 1,00x през 2010 г. до 1,22x през 2012 г.
- Основната причина за това увеличение е натрупването на парични средства и парични еквиваленти и други активи от 2010 до 2012 г. Освен това видяхме, че текущите задължения са горе-долу в застой на ниво от около 3 700 милиона долара за тези три години.
- Също така отбелязваме, че съотношението му е спаднало до 1,08 пъти през 2013 г. Основната причина за този спад е увеличаването на текущата част от дългосрочния дълг до 895 милиона щатски долара, като по този начин се увеличават текущите задължения.
Сезонност и текущо съотношение
Не трябва да се анализира изолирано за определен период. Трябва внимателно да наблюдаваме това съотношение през определен период от време - независимо дали съотношението показва постоянно нарастване или намаляване. В много случаи обаче ще забележите, че няма такъв модел. Вместо това има ясен модел на сезонност в текущите съотношения. Вземете например Томас Кук.
Събрах по-долу общите текущи активи и общите текущи пасиви на Томас Кук. Може да забележите, че това съотношение на Томас Кук има тенденция да се увеличава през месец септември.
Сезонността в настоящото съотношение обикновено се наблюдава при сезонните стоки, свързани със стоки, където се изискват суровини като захар, пшеница и др. Такива покупки се извършват ежегодно в зависимост от наличността и се консумират през цялата година. Такива покупки изискват по-големи инвестиции (обикновено финансирани от дълг), като по този начин се увеличава текущата страна на активите.
Примери за текущо съотношение в автомобилния сектор
За да ви дам представа за съотношенията в секторите, аз избрах автомобилния сектор в САЩ.
По-долу е списъкът на американските автомобилни компании с високи коефициенти.
| S. No. | име на компанията | Съотношение |
| 1 | Ферари | 4.659 |
| 2 | Supreme Industries | 3.587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL Авточасти | 3.006 |
| 5 | Fuji Heavy Industries | 1.802 |
| 6 | Симе Дарби | 1.71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1.603 |
| 8 | Nissan Motor | 1.588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10 | Toyota Industries | 1.548 |
Моля, обърнете внимание, че по-високото съотношение не може непременно да означава, че те са в по-добра позиция. Може да е и заради -
- бавно движещи се акции или
- липса на възможности за инвестиции.
- Също така събирането на вземанията също може да бъде бавно.
По-долу е списъкът на американските автомобилни компании с ниски коефициенти.
| S. No. | име на компанията | Съотношение |
| 1 | Saleen Automotive | 0,0377 |
| 2 | BYD Co | 0,763 |
| 3 | Greenkraft | 0,7684 |
| 4 | BMW | 0,935 |
Ако съотношението е ниско поради следните причини, отново е нежелателно:
- Липса на достатъчно средства за изпълнение на текущи задължения и
- Ниво на търговия извън капацитета на бизнеса.
Ограничения
- Той не се фокусира върху разделянето на активи или качеството на активите. Примерът, който видяхме по-рано, Фирма А (всички вземания), Б (всички парични средства) и С (всички материални запаси), предоставя различни тълкувания.
- Това съотношение изолирано не означава нищо. Той не дава представа за рентабилността на продукта и т.н.
- Това съотношение може да се манипулира от ръководството. Равното увеличение както на текущите активи, така и на краткосрочните пасиви би намалило съотношението, а също така еднаквото намаляване на текущите активи и текущите пасиви би увеличило съотношението.
Текущо съотношение видео
Препоръчани статии -
- Калкулатор за съотношение на киселинните тестове
- Текущо съотношение спрямо бързо съотношение
- Съотношение на паричните средства Значение
Какво следва?
Това е ръководство за това какво е текущото съотношение и неговото значение. Тук обсъждаме как да анализираме текущото съотношение и неговата интерпретация в счетоводството. Ако сте спечелили нещо от статията или имате допълнителни въпроси / предложения, моля, уведомете ме от полето за коментари по-долу.
Честито обучение!
