Рефипотекация Определение
Прехипотекацията се отнася до практика, при която финансови институции като брокери и банки използват повторно активите, които са били осчетоводени като обезпечение от техните клиенти за целите на обезпечаването на собствените им заеми и следователно осигуряват отстъпка или по-ниска цена на заеми на клиента, който разрешава рехипотекация на техните обезпечение.
Когато дадено лице реши да даде актива си като обезпечение, за да получи санкция от заем от банка или финансова институция, това е известно като хипотека. Когато обаче банката реши да използва обезпечението, публикувано от клиента, за собствени цели или сделки с това на друга финансова институция, като предоставя същия актив на клиента като обезпечение, първата банка се ангажира с рехипотекация. Клиентът вече ще бъде възнаграден с по-ниска цена на заемане на средствата си или може би дори с определена отстъпка.
Примери за рехипотекация
Пример # 1
Нека разгледаме пример за Скот, който изисква капитал за бизнеса си. Той притежава къща и по този начин решава да ипотекира същата на банката, за да получи санкцията на сумата за бизнеса си. По този начин Скот направи хипотека за банка А.
Сега банката иска да се отдаде на друга финансова транзакция, като вземе назаем пари от банка Б, като използва актива, публикуван от Скот като обезпечение. Скот сега е възнаграден с по-ниски разходи за финансиране и някои отстъпки.
Пример # 2
Друг пример би бил г-н Тони, който притежава акции на компания Good Co на стойност 100 долара. Той иска да закупи акции на Better Co, но липсва финансов ресурс за това. Сега той може да се възползва от маржин сметката си, като постави хипотезата на $ 100 на кредитополучателя и вземе заеми срещу акции на Good Co.
Сега балансът ще изглежда по този начин.
Как мога да планирам рехипотекация?
- Ако дадено лице планира рехипотекация, той трябва да бъде готов да пусне актива си, който е заложен като обезпечение, и да сключи споразумение с финансовите институции като банки и брокерски дружества, заявявайки, че е готово да позволи на финансовата институция да използва актива му като обезпечение, срещу което банката вече може да разчита да участва в сделки за свои собствени цели.
- Лицето трябва да направи оценка на изискването и размера на необходимия заем и едва след това да продължи с упражняването на хипотека. Обикновено само 70-80% от стойността на обезпечението се санкционира като заем и лицето трябва да прецени своите изисквания и след това да направи оценка в това отношение.
- Банкерът или заемодателят вече ще има достъп до обезпечението на физическото лице, което след това може да се възползва и да даде залог при други банки и финансови институции, за да получи допълнително финансиране или заемане за свои собствени цели. Кредитодателят има право да се възползва от обезпечението, ако не се извършват плащания и лицето, което залага актива си, трябва да бъде внимателно в това отношение.
Предимства на рехипотекацията
- По-ниска цена на заеми: Когато кредитополучателят се ангажира да пусне актива си като обезпечение, което да бъде използвано за рехипотекация, той има тенденция да му бъде присъдена определена сума отстъпка или по-ниска цена на заема за кредита, който е поискал. По този начин физическото или юридическото лице има тенденция да спестява много суми поради по-ниски лихви и разходи по заеми.
- Помага на финансовите институции за достъп до капитал: Има моменти, когато банките, брокерите и финансовите институции също са в криза и ще се нуждаят от помощ за достъп до капитала. Понякога като този методи като прехипотекация се появяват като спасители за случая. Залагайки първоначалното обезпечение на клиента или юридическото лице, банката вече е свободна да участва в допълнителни транзакции за свои цели с други банки и финансови институции, като по този начин осигурява необходимите финанси и капитал за извършване на своите операции, без да им пречи или да идва значително спиране.
- Насърчава ливъридж: Чрез ангажиране в търговия без използване на собствени пари чрез залагане и повторно хипотезиране на ценни книжа се генерира ливъридж при достъп до капиталовите пазари. По този начин необходимата търговия насърчава откриването на цените и помага да се постигне ефективност на капиталовите пазари.
Недостатъци
- Потребители в тъмно: Може да има случаи, когато дадено лице не знае, че е подписало клаузата за рехипотекация и активът се използва за по-нататъшно рехипотекация от предприятието за собствени спекулативни цели. Клиентът не би искал това и банката би имала тенденция да действа срещу интереса на потребителя, като понякога злоупотребява с актива за неговите спекулативни цели. Ценните книжа често се злоупотребяват по този начин.
- Риск от неизпълнение: Благодарение на ливъридж и вземане на заеми, ако основното предприятие не изпълни задълженията си, това причинява огромен стрес върху цялата финансова система, тъй като това има кумулативен ефект, причиняващ последици за цялата икономика. Едно неизпълнение би увеличило ефекта поради значителния лост, който е включен и рехипотекацията има тенденция да причини огромни загуби в това отношение.
- Злоупотреба: Възможно е банките често да злоупотребяват със заложеното обезпечение в своя полза и дори за спекулативни дейности.
Заключение
Прехипотекацията като метод, който често се възприема от банките и финансовите институции за извършване на допълнителни транзакции за собствени цели, позволява на банките да получат достъп до допълнителен такъв капитал, като използват активите на кредитополучателя като обезпечение. По този начин кредитополучателят печели и поради по-ниските разходи за средства и доходи от отстъпки. За компаниите обаче е от изключителна важност да бъдат предпазливи, като се налага внимателно да използват такова обезпечение и да не злоупотребяват с активите на кредитополучателя за спекулативни цели и за своя собствена изгода.
