Формула ROCE - Как да изчислим възвръщаемостта на заетия капитал (ROCE)?

Съдържание

Формула за изчисляване на ROCE

Формула за изчисляване на ROCE

Възвръщаемостта на наетия капитал (ROCE) е вид финансова формула, която измерва рентабилността на фирмата и каква ефективност се използва нейният капитал. С други думи, това съотношение измерва как фирмата може да генерира печалба от капитала, който е използвала, което включва както дългове, така и собствен капитал.

Формулата е представена по следния начин,

Формула за възвръщаемост на заетия капитал = EBIT / зает капитал

ROCE се счита за съотношение на рентабилност и дългосрочно, тъй като показва колко ефективно се представят активите на фирмата, когато се вземе предвид финансирането, което е дългосрочно.
Това съотношение се използва широко от инвеститорите за проверка на акциите и ги избира в списъка на базата на сравнение с еталона, който може да бъде средният за отрасъла.
Когато анализаторът прави сравнение между капиталоемките сектори като телекомуникации и комунални услуги и т.н. Нарастващият брой на ROCE е показател за добро управление, тъй като те увеличават възвръщаемостта и капиталът се използва ефективно.

Обяснение

Това съотношение зависи от 2 важни неща: зает капитал и оперативна печалба. EBIT или нетната оперативна печалба често се отчитат в отчета за печалбите и загубите, тъй като изобразяват печалбите на фирмата, генерирани от нейните операции.

Оперативната печалба може да бъде изчислена чрез добавяне на данъци и лихви обратно в нетна печалба.
Използваният капитал е по-широк термин, тъй като може да се отнася до няколко финансови коефициента. Обикновено използваният капитал може да се посочи като общите активи на фирмата след отчитане на всички краткосрочни или текущи пасиви.

Следователно тази цифра показва колко добре са използвани от фирмата както вътрешните, така и външните източници на финансиране.

Примери за формула ROCE (с шаблон на Excel)

Нека да видим няколко прости до разширени примера на уравнението ROCE, за да го разберем по-добре.

Пример # 1

ABC Limited отчита оперативна печалба от 40 000 щатски долара и с общи активи от 1 000 000 щатски долара, а нейните задължения, които са краткосрочни, са отчетени 150 000 долара. Въз основа на дадената информация от вас се изисква да изчислите ROCE.

Решение:

Използвайте посочените по-долу данни за изчисляване на възвръщаемостта на използвания капитал.

ПЕЧЕЛИ: 40000
Общо активи: 1000000
Текущи задължения: 150000
Зает капитал: 850000

Изчисляването на ROCE може да се направи, както следва:

EBIT не е нищо друго освен оперативна печалба, която е $ 40 000, а използваният капитал е общите активи минус текущи пасиви, което в този случай е $ 1,000,000 по-малко от $ 150,000, което се равнява на $ 850,000

Следователно ROCE = $ 40 000 / $ 850 000 * 100

Възвръщаемостта на наетия капитал ще бъде -

Пример # 2

Компанията X отчита следните цифри:

Собствен акционерен капитал: 500000
Предпочитан акционерен капитал: 600000
Дългосрочни облигации: 200000
ПЕЧЕЛИ: 90000

Въз основа на горната информация трябва да изчислите ROCE.

Решение:

Използваният капитал може да бъде изчислен по-долу:

Зает капитал = 500000 + 600000 + 200000

Зает капитал = 1300000

Изчисляването на възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) може да се направи, както следва:

ROCE = 90 000/1300000

Възвръщаемостта на наетия капитал ще бъде -

Пример # 3

Извлечения от отчета за доходите на Kenzo Limited са представени по-долу:

Продажби: 3,50,00,000
Разходи за продадени стоки: 2,45,00,000
Брутна печалба: 1,05,00,000
Административни разходи: 20,00 000
Разходи за продажба: 35,00 000
Лихва: 40,00 000
Нетна печалба: 10,00 000

Да приемем, че капиталът е заел 80 000 000. От вас се изисква да изчислите ROCE.

Решение:

Оперативната печалба може да бъде изчислена по-долу:

Оперативна печалба = 10500000 - 2000000 - 3500000

Оперативна печалба = 5000000

Изчисляването на възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) може да се направи, както следва:

ROCE = 5000000/80000000

Възвръщаемостта на наетия капитал ще бъде -

Пример # 4

B limited отчита 25% ROCE, а A limited отчита 30% ROCE. Ако приемем, че коефициентът на оперативна печалба е еднакъв и за двете фирми, вие трябва да коментирате коя фирма се представя по-добре?

Решение:

Дадено е, че коефициентът на оперативна печалба е еднакъв и за двете фирми, което означава, че те са почти на ниво, докато генерират оперативна печалба от приходи и изглежда, че принадлежат към подобна индустрия. Едно съотношение, което се различава, е ROCE и за фирмата, която е отчела по-високи, може да се заключи, че ROCE се представя по-добре. Изглежда, че фирма А използва средства по-добре от фирма Б, а също така изглежда, че фирма А има сравнително по-малко зает капитал от фирма Б.

Пример # 5

Тенденцията на ROCE показва ли нещо, ако фирмата отчита съответно 20%, 22%, 25%, 28% и 28,90% за своите последователни отчетни периоди?

Решение:

ROCE е един от ключовите коефициенти за измерване на коефициента на рентабилност и е добър показател, когато коефициентът показва положителна и нарастваща тенденция. Това би означавало, че фирмата успешно използва капитала и е доста ефективна в управлението на компанията.

Пример # 6

PQR отчита тримесечни цифри заедно със сравнението от последното тримесечие; трябва да прецените как се е представила компанията?

Данни	Текущо тримесечие	Предишно тримесечие
Нает капитал	500000	450000
ПЕЧЕЛИ	125000	115000

Решение:

Изчисляването на възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) за текущото тримесечие може да се направи, както следва:

Възвръщаемост на наетия капитал = 125000/500000

Възвръщаемостта на наетия капитал за текущото тримесечие ще бъде -

Изчисляването на възвръщаемостта на капитала, използван за предходното тримесечие, може да се направи, както следва:

Възвръщаемост на използвания капитал = 115000/450000

Възвръщаемостта на наетия капитал за предходното тримесечие ще бъде -

Изглежда, че има леко намаление на ROCE, което може да изглежда неефективно, но има и увеличение на абсолютната оперативна печалба и абсолютната заетост на средствата и следователно въз основа на горното цялостно сравнение изглежда, че фирмата всъщност се е представила добре, въпреки малко намаление на ROCE.

Как да използвам формулата ROCE?

Инвеститорите или уличният анализатор винаги се интересуват от съотношението, за да проверят доколко ефективно една фирма използва използвания си капитал заедно с дългосрочните си цели и стратегии за финансиране. Възвръщаемостта на фирмите винаги трябва да надвишава процента, с който фирмите вземат заеми за финансиране на своите проекти или използваните активи. Ако фирмите вземат заеми на стойност 10% и могат да постигнат възвращаемост само 7%, това би означавало, че те не увеличават богатството на акционерите, а губят парите.

Неща за запомняне

Когато се изчислява ROCE, уверете се, че при изчисляване на използвания капитал се вземат предвид всички източници на финансиране и се изключват само краткосрочните финансови средства като текущи задължения, овърдрафти и др. Също така, докато правите сравнение с партньорски фирми, направете решения, базирани и на други параметри, а не само на това единствено съотношение. Банките, застрахователните компании и др. Не са капиталоемък бизнес и следователно това съотношение не се използва много, докато се анализират тези сектори.

ROCE калкулатор

Можете да използвате този калкулатор на уравнения ROCE.

ПЕЧЕЛИ
Нает капитал
Възвръщаемост на наетия капитал (ROCE)

Възвръщаемост на наетия капитал (ROCE) =

ПЕЧЕЛИ
	=
Нает капитал

0
	=	0
0

Препоръчани статии

Тази статия е ръководство за ROCE Formula. Тук обсъждаме формулата за изчисляване на ROCE (възвръщаемост на заетия капитал) с практически примери и изтегляем Excel шаблон. Можете да научите повече за финансирането от следните статии -