Изпит CFA® (подробности за курса, учебна програма, такси) - Защо Puruse CFA изпит?

CFA изпит

Има много пълномощия и степени, които може да притежава финансовият специалист. Въпреки това няма друг освен Chartered Financial Analyst® или CFA®, който да спечели уважение или да е толкова стриктно фокусиран върху развитието на инвестиционни умения и знания. Списанието The Economist посочи хартата на CFA® като „златен стандарт“, като пише, че:

() Квалификацията е приблизително еквивалентна на специализирана следдипломна финансова степен, включваща комбинация от икономика, етика, право и счетоводство … като има предвид, че има десетки хиляди финансови степени по света, вариращи от отлични до безполезни, е само една CFA®, управлявана и изследвана от американска асоциация на финансовите професионалисти, CFA® Institute.

Пътуването ми към спечелването на моята CFA® Харта беше доста вълнуващо, обогатяващо и предизвикателно. Имаше много възходи и падения - преминах CFA® Level 1 и CFA® Level 2 наведнъж. CFA® Level 3 обаче беше здрав орех. Отне ми 3 опита да премина CFA® Level 3. Хартата на CFA® беше изключително полезна за кариерата ми на анализатор на акции. Съвсем наскоро получих фантастичната новина, че по-малкият ми брат Neeraj Vaidya (работи заедно с главен изпълнителен директор на глобална фирма и живее в Дубай) също е преминал изпит CFA® Level 3. Сега той очаква с нетърпение да кандидатства за Хартата на CFA®. Сигурен съм, че му предстои страхотна кариера.

Явяване на изпит CFA® Level 1? - Разгледайте тези отлични 70+ часа уроци за обучение на ниво CFA® ниво 1

Също така не пропускайте CFA - Важни дати и графици.

Ако някои от вас са объркани между CFA® и FRM, ето бърза инфографика, която може да ви помогне малко - CFA® срещу FRM

Обучих и наставлявах стотици студенти за изпита CFA® и сега се надявам да разпространя осведомеността за тази най-ценна програма CFA® чрез моя блог. Тази статия се фокусира върху гайки и болтове на изследването CFA® -

    • Относно програмата CFA®
    • Защо да преследвам CFA®?
    • Формат за изпит CFA®
    • Тегло / разбивка на изпита CFA®
    • Такси за проверка на CFA®
    • CFA® резултати и преминаващи курсове
    • CFA® учебни програми срещу бележки на Schweser
    • Изисквания за записване
    • Възможности за стипендии
    • Полезни ресурси за подготовка за изпит CFA®

Какво представлява изпитът CFA?

Програмата за дипломиран финансов анализатор (CFA®), администрирана от института CFA®, предлага учебна програма и изпитна програма за завършили студенти, за да разширите вашите работни знания и практически умения, свързани с вземането на инвестиционни решения.

Роли Управление на портфейла, Управление на богатството, Вземане на инвестиционни решения, Инвестиционен анализ
Изпит Програмата CFA® се състои от три изпита (Нива I, II и III).
CFA® изпитни дати CFA® Ниво 1 - провежда се два пъти годишно (1-ва седмица на декември и 1-ва седмица на юни); CFA® Level 2 & 3 работи веднъж годишно (1-ва седмица на юни)
Сделката Всяко от трите нива на програмата CFA® се основава на предходното и всяко завършва с целодневен шестчасов изпит. Кандидатите трябва да преминат всеки тест преди да преминат към следващото по-високо ниво, но им е позволено да повторят разследване, ако не успеят да преминат успешно.
Допустимост Трябва да имате едно от следните:
Бакалавърска (или еквивалентна) степен
Бъдете в последната година на бакалавърската програма
Имате четири години професионален трудов опит
Имате комбинация от професионална работа и университетски опит, която възлиза на най-малко четири години
Критерии за завършване на програмата Успешно издържат трите изпита; Имате четири години професионален трудов опит в процеса на вземане на инвестиционни решения; Присъединете се към института CFA® като редовен член
Препоръчителни учебни часове Препоръчва се минимум 300 часа подготовка за ниво на изпит CFA®.
Какво печелите? Харта на CFA®

Защо да се занимавате с изпит CFA®?

Предвид времето, парите и усилията, заслужава ли си да се преследва обозначението CFA®? По-долу са основните причини, поради които трябва да излизате с CFA® -

    • CFA® е най-признатото световно наименование за финансови специалисти по целия свят.
    • Не само работодателите, но и клиентите смятат притежателите на CFA® Charter като експерти по финанси.
    • Кариерното развитие поради обозначението CFA® не е трудно. Тази програма е от ключово значение за инвестиционно банкиране, управление на портфейли, инвестиционни изследвания и анализ на сигурността и др.
    • Неотдавнашно проучване на института CFA® отбеляза, че притежателите на хартата CFA® работят предимно като мениджъри на портфейли (22%), анализатори на изследвания (14%) и главни мениджъри (7%)

източник - Институт CFA®

Освен това, през юли 2016 г. институтът CFA® изследва кандидатите за CFA® и открива причините по-долу като основна мотивация за полагане на този изпит -

    • 37% се явяват на този изпит заради възможностите за кариерно развитие, които се отварят
    • Други 20% правят това, за да постигнат по-високо ниво на знания
    • 10% вярват, че това подобрява шансовете за получаване на работа.

Пълните подробности за анкетата можете да изтеглите от тук - CFA® Survey.

Формат за изпит CFA®

Таблицата по-долу представя основните области на прегледа CFA®.

CFA® изпит CFA® Ниво 1 CFA® Ниво 2 CFA® Ниво 3
Фокусира се върху Основни понятия във финансите Собствен капитал, фиксиран доход и счетоводство Приложение за управление на портфейл
Формат на изпита Многократен избор с 3 възможности за избор Предмет / Мини казус Набор артикули + есе
Въпроси 240 MCQ 20 комплекта артикули 10 артикула + 12 есета
Сутрешна сесия 120 MCQ 10 комплекта артикули 12 есета
Следобедна сесия 120 MCQ 10 комплекта артикули 10 комплекта артикули
Продължителност 6 часа 6 часа 6 часа
Критични акценти относно формата за изпит CFA®
CFA® Level 1 изпит
  • Този изпит се фокусира основно върху разработването на основни концепции в областта на финансите.
  • Форматът с въпроси с множество възможности улеснява участниците в изпитите; обаче трябва да се отбележи, че средно имате около 1,5 минути на въпрос.
  • Без отрицателно маркиране
CFA® Level 2 изпит
  • Форматът на изпита е мини случай, който е с дължина средно 1,5 страници
  • Всеки набор от елементи или мини-калъфи имат по шест въпроса, отговорите на всеки въпрос могат да зависят от отговора ви по-рано.
  • Без отрицателно маркиране
CFA® Level 3 изпит
  • Най-важното е да се отбележи, че сутрешната сесия е формат на есе, където участниците в изпитите трябва да решат казусите и да напишат подходящи отговори
  • Следобедната сесия е подобна на формата на CFA® Level 2, където има миниатюрни казуси с отговори на въпроси с множество избори
  • Без отрицателно маркиране

Тегло / разбивка на изпита CFA®

По-долу са тематичните области на CFA® (2020) на всяко ниво.

Тематична област CFA® Ниво 1 CFA® Ниво 2 CFA® Ниво 3
Етика и професионални стандарти 15% 10-15% 10-15%
Количествени методи 10% 5-10% -
Икономика 10% 5-10% 5-10%
Financila отчитане и анализ 15% 10-15% -
Корпоративни финанси 10% 5-10% -
Капиталови инвестиции 11% 10-15% 10-15%
Фиксиран доход 11% 10-15% 15-20%
Инвестиции в деривати 6% 5-10% 5-10%
Алтернативни инвестиции 6% 5-10% 5-10%
Управление на портфейла и управление на богатството 6% 5-10% 30-40%
Обща сума 100% 100% 100%
CFA® Ниво 1
  • Основният фокус на изпита CFA® ниво 1 е да създаде солидна основа във финансите.
  • Моля, обърнете внимание, че финансовото отчитане и анализ, етика и количествен анализ представляват близо 50% от теглото на изпитите. Ако постигнете добър резултат по тези 3 теми, има голям шанс да преминете изпит CFA® Level 1. Други въпроси обаче не могат да бъдат пренебрегнати, някои от които са по-лесни и може да спечелите добри точки в тях.
  • Изпитът CFA® Level 1 е относително по-лесен за завършилите финанси и тези с предварителни познания по счетоводство.
  • Завършилите нефинансиране (инженери, наука, изкуства и т.н.) може да се окажат малко предизвикателни за финансовото отчитане и анализ. Не трябва обаче да се притеснявате твърде много. Ако отделите подходящото време за тази тема, трябва да отплавате. Можете да разгледате тези финанси за урока по нефинансиране.
  • Като инженер и MBA Finance, открих, че финансовото отчитане и количественият анализ и количественият анализ са малко по-лесни за изучаване. Въпреки това се борих много с Етика и Икономика.
CFA® Ниво 2
    • CFA® ниво 2 е малко труден изпит в сравнение с CFA® ниво 1 поради две причини a) учебната програма вече е по-трудна в сравнение с CFA® Level 1, и б) конкуренцията е между сериозни кандидати, които са преминали изпит Level 1 .
    • Четири теми - Етика, Финансово отчитане и анализ, Инвестиции в акции и Фиксиран доход представляват приблизително 50% -80% от теглото.
    • Значителната промяна в модела е, че има 21 елемента (всеки около 400-800 думи) с шест въпроса с множествен избор във всяка сесия (сутрешна и следобедна сесия). Тези шест въпроса могат да бъдат зависими или независими един от друг.
CFA® Ниво 3
    • Основният трик при изпит CFA® Level 3 е въпросник за тип есе. Това е първият път в изпита CFA®, от който се очаква да пишете есета.
    • Гръбнакът на въпросния документ за есе е управлението на портфолиото (представляващо 45% тегло). Общоприето е, че въпросът за тип есе създава ситуация за създаване или прекъсване. Установено е, че следобедният изпит, който се състои от въпроси, зададени от предмети, е относително по-лесен за повечето кандидати.
    • Аз съм типичен човек за лаптоп и приспособление и не използвам много писалка и тетрадка. За този изпит избрах писалката си за сериозен почерк след почти 5 години и разбрах, че писането ми е едва четливо. Трябваше да практикувам почерк малко, за да премина минималната четливост. Дори тогава си спомням, че ръцете ме боляха след сутрешната сесия, така че по-добра практика (ръчно) писане.

Такси за проверка на CFA®

По-долу са посочени таксите за изпит за изпита CFA® юни 2020 г. (Нива I, II, III)

Такси и срокове за регистрация на изпита CFA 2020
Крайни срокове за регистрация Нов кандидат Крайни срокове
Такса за записване Общо: - 700 щ.д. приключва на 2 октомври 2019 г.
Стандартна такса за регистрация Общо: - 1000 щ.д. приключва на 12 февруари 2020 г.
Такса за късна регистрация Общо: - 1450 щатски долара приключва на 11 март 2020 г.
    • Има такса за първоначално записване от $ 700. Освен това имайте предвид, че е много по-евтино да се регистрирате за изпита по-рано. Таксите за изпит на 3-ия срок (1450 долара) струват почти два пъти повече от първия срок (700 долара).

CFA® резултати и преминаващи курсове

Резултатите от CFA® обикновено се обявяват след осем седмици от датата на CFA изпит. Резултатите от изпитите CFA® от ниво 1 и 2 са достъпни както на уебсайта на института CFA®, така и чрез имейли. Резултатите от ниво 3 на CFA® са на разположение след десет седмици след публикуване на деня на изпита.

От всеки 100 кандидати за CFA® само 15 кандидати най-накрая ще го пробият!

Преди да обсъдим индивидуалното ниво на преминаване на изпитите CFA®, ще бъде интересно да разгледаме общия процент на завършване. Степента на завършеност (%) е броят на кандидатите, които са положили кумулативно изпити за ниво 3 на CFA®, разделен на общия брой на кумулативните кандидати, които някога са опитвали CFA® изпит. Това число ни дава широка представа за това колко най-накрая са преследвали и изчиствали и трите нива.

    • От самото начало общо 15,4% кандидати за CFA® са преминали изпитите за ниво 3 на CFA®.
    • Съвсем наскоро (2005-2014A) се наблюдава общият процент на завършеност от 14,6%.
    • Това предполага, че на всеки 100 кандидати за CFA® около 15 кандидати за CFA® най-накрая ще преминат CFA® ниво 3. Останалите 85 кандидати в крайна сметка могат да се откажат.
Година Общо кандидати за CFA Кандидати за ниво 3 на CFA Степен на завършеност
1963-2014 г. А. 1997397 306795 15,4%
2005-2014A 1344097 195815 14,6%

Сега нека разгледаме скоростта на преминаване за всяко ниво.

Степента на преминаване на изпит CFA® Level 1 е по-близо до 45%
    • През последните 10 години процентът на преминаване на изпит CFA® Level 1 беше в диапазона от 43% до 45%, със среден успех от 43%
    • Средната успеваемост за декемврийския изпит беше 43%
    • Средният процент на преминаване за изпит през декември 2018 г. е 45%
    • Средната успеваемост за изпит през юни 2014 г. е била по-висока с 40% (атрактивно!)
    • Средният процент на преминаване за CFA 2015, имате нужда от ниво 1- 42%, ниво 2- 46% и ниво 3- 54%.
    • Средният процент на преминаване за CFA 2016 ви трябва CFA ниво 1- 43%, ниво CFA 2- 46% и за ниво CFA 3- 54%
    • Средният процент на преминаване за CFA 2017 ви трябва CFA ниво 1- 43%, ниво CFA 2- 47% и за ниво CFA 3- 54%
    • Средният процент на преминаване за CFA 2018 ви трябва CFA ниво 1- 43%, ниво CFA 2- 45% и за ниво CFA 3- 56%
    • Средният процент на преминаване за CFA 2019 се нуждаете от ниво CFA 1- 41%, ниво CFA 2- 44% и за ниво CFA 3- 56%
Процентът на полагане на изпит CFA® Level 2 е по-близо до 44%
    • През последните 10 години процентът на успешно преминаване на изпит CFA® Level 2 беше в диапазона от 32% до 56%, със средна успешна оценка от 44%
    • Юни 2014 г. процентът на успешно положен изпит е най-високият - 46% през последните 8 години.
    • За да изчистите CFA 2015, се нуждаете от ниво 1- 42%, ниво 2- 46% и за ниво 3- 54%.
    • CFA 2016 ви трябва CFA ниво 1- 43%, ниво CFA 2- 46% и за ниво CFA 3- 54%
    • CFA 2017 ви трябва CFA ниво 1- 43%, ниво CFA 2- 47% и за ниво CFA 3- 54%
    • CFA 2018 имате нужда от CFA ниво 1- 43%, ниво CFA 2- 45% и за ниво CFA 3- 56%
    • CFA 2019 ви трябва CFA ниво 1- 41%, ниво CFA 2- 44% и за ниво CFA 3- 56%
Имате шанс 50:50 да положите изпита CFA® Level 3.
    • През последните 10 години процентът на успешно преминаване на изпит CFA® Level 3 беше в диапазона от 50% до 76%, със средна успешна оценка 56%
    • 14-годишният среден процент на преминаване и за трите нива на CFA (от 2003 до 2016 г.) е 52%
    • Степента на преминаване на изпит CFA® Level 3 (юни 2018 г.) е 56%.
    • Процентът на преминаване на изпит CFA® Level 3 (юни 2019 г.) е 56%.

Учебен план CFA® срещу Schweser?

За да отговорим на горния въпрос, нека първо разгледаме сравнение на високо ниво между двете.

Атрибут CFA® учебни програми Швезер
Разходи $ 150 + доставка $ 649
Страници 2600+ 1000-1100
Дълбочина на покритие Задълбочен Обобщено
Фиктивни тестове 1-2 6
Въпроси в края на глава Да Да
Банка с въпроси Не Да

Моля, имайте предвид, че в Schweser има много пакети. За горното сравнение съм включил цената на техния основен пакет за самостоятелно обучение. Преди да се опитам да отговоря на горния въпрос, най-критичният въпрос, който трябва да си зададете, е колко време възнамерявате (да вземете предвид реалността) да отделите за изпит CFA® Level 1. Вашата подготовка (бележки за учебния план на CFA® спрямо бележките на Schweser) ще зависи от времето, което сте готови да отделите.

По-долу са моите съвети, които може да се окажат полезни (приложимо само за изпит CFA® Level 1

Ако имате 5-месечно време за подготовка на изпита?

Нека се изправим пред истината; нямате много време да се подготвите и да преминете този изпит CFA® Level 1. Имате обаче достатъчно време, за да дадете най-добрия си изстрел. С това препоръчвам следното -

  • Забравете за учебните програми на CFA®. Само като следваме обичайната мъдрост, споделена на повечето форуми на CFA®, отнема около 200+ часа, за да преминете през учебните програми за CFA® (които не ви достигат)
  • Преминете през видео уроците на Schweser. Това може да отнеме максимум 20 часа и това е добра отправна точка, за да се подготвите за изпита.
  • След като разгледате видеоклиповете, прегледайте подробно бележките на Schweser. Въпреки че това са обобщената версия на книгите CFA®, обаче, смятам, че са достатъчни, за да сте сигурни, че сте издържали успешно изпита. Четенето на бележките на Schweser ще отнеме около 80 часа
  • Останалото време (ако има такова) трябва да отделите за опитването на колкото се може повече макет документи и ревизия на концепцията.
  • Имах само пет месеца за подготовка за изпит CFA® Level 1 и използвах тази стратегия, за да премина успешно CFA® ниво 1 изпит.
Ако имате 200-250 часа за подготовка за изпит?

Ако можете да прекарате 200-250 часа в подготовка за изпита, тогава ще бъдете в дилема - Трябва ли да се докосна до учебните програми на CFA® или да разгледам бележките на Schweser или и двете?

    • Честно казано, ще трябва да решите някое от двете, но не и двете. Или можете да прочетете книгите за учебни програми CFA® веднъж (да, само веднъж!), Или можете да овладеете Schweser, като се учите от техните видео уроци, четете бележки няколко пъти, практикувате фалшиви документи и т.н., всичко това за 200-250 часа .
    • Моето предложение тук би било все пак да не се докосвате до учебните програми на CFA® и да отделяте време за концепцията за овладяване на Schweser според графика, даден в графиката по-долу.
Ако имате лукса да прекарате 300 часа?

Ако имате повече от 300 часа, тогава силно препоръчвам комбинация от учебни програми CFA®, както и бележки на Schweser.

    • Най-добрият начин е да започнете с видео уроците на Schweser и да преминете към бележките на Schweser, за да сте сигурни, че сте обхванали всички основни понятия от изпитите.
    • След това бих ви посъветвал да разгледате примери за синя кутия на CFA® (обсъдени в главите) и след това въпроси в края на глава (EOC). Това може да отнеме още 80-100 часа.
Ако имате по-малко от 100 часа
    • Брутален съвет, прибирайте се! Не опитвайте късмета си. Вече бихте похарчили повече от $ 1000 за регистрация на изпита. Защо да пропилявам този опит?
    • Помислете за възможността за оттегляне, ако вече сте се регистрирали за изпит CFA®. Политиката за оттегляне, предлагана от института CFA®, може да бъде полезна. Щракнете тук за подробности.

Изисквания за записване

За да участвате в програмата CFA®, има две основни изисквания -

  • Получавайте бакалавърска степен в САЩ (или еквивалентна степен) или бъдете в последната година от вашата бакалавърска програма по време на регистрацията
    • или имате четири години квалифициран, професионален трудов опит (не е задължително да е свързан с инвестиции)
    • или комбинация от трудов и колеж опит, който е най-малко четири години.
    • Моля, обърнете внимание, че позициите на непълно работно време не отговарят на изискванията и общо за четири години трябва да се натрупат преди записване.
  • Имате валиден международен паспорт за пътуване - Това е необходимо за записване и регистрация на изпит CFA®.

Възможности за стипендии

Институтът CFA® предоставя два вида стипендии -

Достъп до стипендия
    • Това е стипендия, основана на нуждите, предназначена за тези, които не могат да си позволят пълните такси за програмата CFA®.
    • В допълнение към финансовите нужди, други фактори също се считат за академични, професионални или други постижения на кандидата, интересът на кандидата да следва Хартата на CFA®, преодолените от кандидата пречки и др.
    • Повече от 2600 стипендии за достъп се присъждат на кандидати за програма CFA® всяка календарна година.
Стипендия за осведоменост
    • Това се дава на критични влиятелни лица в академичните среди и финансовата общност.
    • Тази стипендия за повишаване на осведомеността е предназначена да повиши осведомеността за програмите на института CFA® сред ключови влиятелни лица, като позволява на определени стратегически позиционирани групи и лица да разпространяват и получават регистрации на изпити на намалени цени.

За повече подробности можете да се обърнете към страницата за стипендии CFA®.

Полезни ресурси за подготовка за изпит CFA®

    • Курс на обучение CFA® - Институт CFA®
    • CFA® Ниво 1 Пробен материал - Schweser
    • CFA® видео уроци - Irafanulla
    • Информация за изпита CFA® - Уикипедия
    • Дискусионен форум на CFA® - AnalystForum
    • CFA® срещу FRM изпит

Какво следва?

Ако сте научили нещо ново или сте се насладили на публикацията, моля, оставете коментар по-долу. Кажи ми какво мислиш. Много благодаря и се погрижете. Честито обучение!

Полезни публикации

  • Изпит за ниво 2 на CFA
  • CFA® и MBA
  • CFA® и FRM сравнение
  • CFA® срещу CFP Трудност

„CFA Institute не подкрепя, популяризира или гарантира точността или качеството на Wallstreetmojo. CFA® и Chartered Financial Analyst® са регистрирани търговски марки, собственост на CFA Institute. "

Интересни статии...