Определение за усредняване на разходите в долари
Осредняването на разходите за долари означава инвестиране на една и съща сума пари в актив (акции) на периодични интервали, независимо от цената му, като по този начин намалява риска от нестабилност на цените на пазара. Например, инвеститорът би инвестирал $ 100 всеки месец на първия ден от месеца в продължение на пет години в определен взаимен фонд.
Пример
Ето примера за усредняване на разходите за долари; нека разгледаме какво би се случило, ако бяхме инвестирали $ 1000 редовно на 28 -о число всеки месец за даден шестмесечен период, както е показано по-долу.

Тук можем да видим средната цена на акциите на Apple за целия период е $ 181,26. Цената се покачва доста рязко, след като 26 -ти февруари 2019 г. и на това отново намалява след 26 -ти април 2019, което показва умерена волатилност. Това прави много трудно за инвеститора да определи на коя дата трябва да инвестира в Apple. В този случай той прави периодична инвестиция от $ 1000 на 28 -о число на всеки месец, както е показано по-долу -
Дата | Близо | Инвестирани | Брой закупени акции |
12-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5.00 |
5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6.00 |
Източник: Yahoo Finance
Тук можем да намерим броя на закупените акции, като разделим инвестираната сума от $ 1000 на цената на затваряне за деня. Лесно можем да намерим средната цена на акциите, която той е платил за тези инвестиции, като използваме формулата:

- Средна платена цена = Обща инвестирана сума / Общо закупени акции
- = 6000/34
- = 176,47 долара
Има алтернативна приблизителна формула за изчисляване на средната доларова цена, която използва концепцията за хармонична средна стойност:

- Средна цена в долари = Брой периоди / ∑ (1 / Цена на акция на датите на инвестиция)
- = 6 / ((1 / 156.23) + (1 / 156.30) + (1 / 173.15) + (1 / 188.72) + (1 / 204.61) + (1 / 178.23))
- = 174,57 долара
Малката разлика в двете средни стойности е така, защото ние сме закръгли броя на акциите в знаменателя на първата формула на нула след десетичната (от акции обикновено се купуваха в неразделна номера), както е в $ 1000 разделена на $ 156.23 (на 28 -ти декември 2018 ) дава 6.4, които сме закръглили до 6 акции. Но във втората формула, използваща хармонична средна стойност, не сме закръглили цената на акцията и следователно има малка разлика между двете цифри.
В този случай виждаме, че инвеститорът купува на средна цена от $ 176,47 на акция при осредняване на разходите в долари, което е с 3% по-малко от средната цена на Apple за същия период. Също така можем да отбележим, че инвеститорът е купил най-малко акции (пет) в дните, когато цените на акциите са били необичайно високи.
Ползи
- Първата полза от усредняването на разходите за долари е, че е много удобно да се създаде този план и премахва необходимостта от пазарна хронология за инвеститорите, които не проследяват пазара редовно или които нямат много познания за пазара.
- Втората полза е, че този метод осреднява колебанията в цените на акциите и помага на инвеститорите да намалят разходите си върху ценни книжа, които намаляват в стойността.
- И последната полза е, че е достъпна за инвеститори, които нямат капацитета да инвестират огромна сума пари в определен момент. Например, в нашия случай за наето лице е по-лесно да инвестира $ 1000 на месец в продължение на шест месеца, отколкото да инвестира $ 6000 за един ден.
Недостатъци / Ограничения
- Първото ограничение е, че проучванията показват, че е по-добре да се инвестира еднократна сума, тъй като тя достига по-висока възвръщаемост, в дългосрочен план, при условие че инвеститорът правилно определя времето на пазара. Така например, в нашия случай, трябваше инвеститорът сложи $ 6000 преди 26 -ти януари 2019 г. средната му цена за покупка ще бъде много по-ниска от средната цена на долара (11% по-ниски, за да бъдат точни)
- На второ място, усредняването на разходите за долари също води до повече транзакции (шест пъти в нашия случай), което значително би увеличило разходите по сделката за инвеститора, ако брокерската такса е висока.
Заключение
С усредняването на разходите за долари инвеститорът инвестира една и съща сума пари всеки път, което води до закупуване на повече акции, когато цената на акциите е ниска и обратно. Ако обаче инвеститорът разполага с време и опит, за да проследи пазара и да направи необходимите корекции на портфейла, осредняването на доларовите разходи може да не е най-оптималният метод за управление на портфейла. Средното усредняване на доларовите разходи е много прост и удобен метод за инвестиране на пазара и насърчава дисциплинирано инвестиране, което помага на инвеститора да постигне финансовите си цели.