Ребалансиране на портфейла (определение, пример) - Как работи ребалансирането?

Съдържание

Какво представлява ребалансирането на портфолиото?

Какво представлява ребалансирането на портфолиото?

Ребалансирането на портфейла е преразпределение на тежестта на портфейлните активи и включва покупка и продажба на съществуващи активи, изцяло или частично от време на време, за да се поддържа желаното ниво на възвръщаемост. Ребалансирането може да бъде специфично за индустрията или сектора или в комбинация. Активите на портфейла могат да бъдат комбинация от облигации, собствен капитал и други акции в зависимост от апетита на инвеститорите за риск и възвръщаемост и движение и стойност на акциите.

Защо ребалансиране на портфолиото?

Портфолиото се ребалансира от време на време, така че инвеститорите да могат да получат максимална възвръщаемост от инвестицията. Инвеститорът или мениджърът на фондовете разбърква запасите в портфейла, така че да се поддържа желаното ниво на възвръщаемост и риск. Това разбъркване се извършва след внимателен анализ на запасите и се изисква много вземане на решения и опит. Мениджърите на богатството, взаимните фондове, инвестиционните банкери, които боравят с портфейл (и), включващи огромно количество пари, обръщат внимателно внимание при ребалансирането, за да могат да осигурят очакваното ниво на възвръщаемост за периода на държане на инвестиции.

Как работи ребалансирането на портфолиото?

Както обсъждахме по-рано, портфолиото се основава на апетита за риск на инвеститора. Инвеститор, който не е склонен към риск (с нисък риск), ще инвестира повече в облигации и по-малко в собствен капитал. Причината, че облигациите осигуряват фиксиран и периодичен лихвен процент, а собственият капитал е променлив по своята същност. В такъв случай инвеститорът може да инвестира около 70% -80% в облигации и да балансира 30% -20% в собствен капитал.

По същия начин инвеститор, който иска висока възвръщаемост и има добър апетит за риск, ще инвестира по-малко в облигации и повече несправедливост. В такъв случай сценарият е обърнат и той инвестира 70% -80% в собствен капитал и балансира 30% -20% в облигации. Отново, ако инвеститорът иска да има средна възвръщаемост, в крайна сметка ще инвестира 50% всеки в облигации и акции.

Нека разберем това с примера за ребалансиране на портфейла.

Пример # 1

Ерика е малък инвеститор, който е спестил малко пари ($ 1000) от редовната си работа, за да инвестира на фондовия пазар, и е инвеститор с апетит за нисък риск и средна възвръщаемост. В този случай тя решава да инвестира 80% в облигации и да балансира 20% в акции.

Облигации - 80% * 1000 $ = 800 $.
Собствен капитал - 20% * 1000 $ = 200 $.

Капиталът е променлив по своята същност и ще се възползва от повишаването на стойността.

След една година Ерика проверява портфолиото си и установява, че има 5% увеличение на стойността на облигациите и 10% увеличение на собствения капитал. Новата й стойност на портфолио е-

Облигации - 800 $ * 1,05 = 840 $
Собствен капитал - $ 200 * 1,10 = $ 220
Обща стойност = $ 1060

Теглото на облигациите и собствения капитал са се променили.

Ситуация 1: Ерика все още не е склонна да рискува и иска отново да поддържа съотношение на облигации и собствен капитал 80:20. В този случай, за да балансира портфейла, тя ще продаде някакъв собствен капитал и ще купи облигация, така че да се запази желаното съотношение.

Ситуация 2: Виждайки, че акциите се представят по-добре и се очаква да поскъпнат в бъдеще, Ерика е променила апетита си за риск и решава да инвестира 80% в акции и 20% облигации. Тя продава по-голямата част от облигациите и инвестира тези пари, за да купи капитал.

Пример # 2

Мениджърът на взаимни фондове обединява $ 10 милиона от индивидуални инвеститори. Той диверсифицира риска в портфейла, като инвестира 50% в собствен капитал и 50% в облигации. Той също така решава да диверсифицира допълнително риска в различните сектори в процента, даден по-долу.

Телекомуникация	10%
Недвижим имот	10%
FMCG	15%
Гостоприемство	5%
Банкиране	10%
производство	5%
Нефт и газ	15%
Фармацевтични продукти	20%
Информационни технологии	10%

Управителят на фонда ще преглежда редовно изпълнението, но може да реши да ребалансира портфейла ежемесечно, тримесечно или годишно.

Предимства на ребалансирането на портфейла

Помага ни да балансираме риска и възвръщаемостта от акциите според нашата инвестиционна стратегия.
Помага ни да проследяваме и поддържаме финансовата си възвръщаемост и очаквания. Навикът за ребалансиране ще помогне да се постигне желаното ниво на възвръщаемост.
Ребалансирането ще смекчи нежеланите рискове.

Недостатъци

Честото ребалансиране води до по-високи транзакционни разходи. В много случаи нетният доход се намалява поради компенсирането на по-високите разходи. Изискват се опит и знания, за да се разбере колко често портфолиото трябва да се балансира и дали всъщност се изисква, за да могат да се избегнат ненужните транзакционни разходи.
Ребалансирането води до отрязване на ефективността на акциите. Акциите могат да бъдат премахнати от портфолиото, преди напълно да влязат в бичия етап.
Грешните решения могат да доведат до по-голяма изложеност на риск.

Заключение

Както разбрахме, ребалансирането на портфейла може да се извърши за най-малките средства до най-големия от тях или от индивидуални инвеститори, или от експертни портфейлни мениджъри. Инвеститорът може да поддържа произволен брой портфейли с различни комбинации от акции и различни рискове и възвръщаемост.

Ребалансирането е част от управлението на портфейл и голяма част от решението разчита на толерантността към риска на инвеститора. На разположение са определени инструменти и софтуер, които инвеститорите могат да проследяват и наблюдават представянето на своите акции в портфейл и да ги насочват към по-добро вземане на решения като ребалансиране, покупка и продажба.

Препоръчани статии

Това е ръководство за това какво е ребалансиране на портфолиото и неговото определение. Тук обсъждаме как да ребалансираме портфолио заедно с примера, предимствата и недостатъците. Можете да научите повече за управлението на активи от следните статии -