Какво е изброената сигурност?
Изброените ценни книжа са финансови инструменти (акции, облигации, деривати и др.), Които търгуват на борса. Ценни книжа, които не търгуват на борсови сделки чрез „извънборсов пазар“, известен също като извънборсови ценни книжа. OTC е дилърски пазар.
Видове листвани ценни книжа
Различни видове ценни книжа, които се търгуват в процедура за размяна и листинг
# 1 - Запаси
Когато частна компания работи от няколко години и иска да събере повече капитал от пазара, тогава те продават собствените си и ги правят публични, като публикуват своите акции в замяна. Всяка борса има специфични правила като минимален капитал на акционера, минимална цена на акциите, минимален брой акционери и минимален брой печеливши години като частна компания.
Пример # 1
ABC е частна компания, която планира да събере повече капитал от пазара, като регистрира своите акции на фондовата борса. Какви са предимствата и стъпките?
Предимство
Има няколко начина за набиране на капитал. Ако ABC планира да вземе заем от банката, тогава тя ще трябва да плати лихва на банката, дори ако тя не носи печалба. Така че вземането на заем е фиксирана отговорност за ABC. Така че, вместо да вземе заем от банката, ако ABC може да направи публично своята компания чрез продажба на процент от собствеността на собственика, това ще помогне на ABC да събира пари, както и няма да има фиксирана отговорност да плаща лихва всяка година. Когато направите вашата компания публична, тогава зависи от ръководството на компанията, дали иска да плати дивиденти или не.
Стъпки към списъка на акциите
Стъпка 1: Решете застраховател, който ще помогне на частната компания да я регистрира като публична компания, тъй като застрахователите имат лицензи за помощ в процеса на листинг
Стъпка 2: Страхователите ще решат цената на акциите, като преценят икономическото състояние и изчислят бъдещите печалби на властта на компанията
Стъпка 3: Ще бъдат спазени няколко правни процедури и ще бъде определена датата за включване в списъка
Стъпка 4: Първият ден, когато акциите ще се търгуват в замяна, се нарича „Първоначално публично предлагане“. Извършва се на първичния пазар
Стъпка 5: От следващия ден акциите вече са в ръцете на инвеститорите и те започват да търгуват акции помежду си на вторичния пазар.
Пример # 2
Компанията XYZ има 10 милиона разрешени акции, 800 000 издадени акции и 50 000 собствени акции. Колко акции са в обращение на пазара?
Получаването на разрешение за изброяване на акции на пазара е скъпо; има много правни произведения и такси, които една компания ще трябва да плати. Така че да кажем, че една компания иска да издаде 1000 акции на пазара сега, те все още ще получат разрешение от 1 000 000 акции. Всеки път, преди да издадат акции, те не искат първо да преминат към отегчителния процес на получаване на разрешение.
И така, тук XYZ получи разрешение за 10 милиона акции, от които издаде 800 000. От издадените акции всички акции не се търгуват на пазара; малко акции се изкупуват и се съхраняват в касата за бъдещи нужди от корпоративни действия. И така, тук се съхраняват 50 000 акции в касата. Толкова са изключителните акции на пазара
Неизплатени акции = Издадени акции - съкровищни акции
- = 800 000 - 50 000
- = 750 000
750 000 акции се търгуват на пазара.
Пример # 3
Цената на акциите на EFG Company е $ 50 и на пазара има 1 милион акции. Изчислете пазарната капитализация?
Решение:-
Пазарен капитал = Цена на акция * Акции в обращение
- = $ 50 * 1 000 000
- = 50 000 000
Така изброените ценни книжа ни помагат да изчислим стойността на компанията на пазара.
# 2 - Облигации
Облигациите също са важен начин за набиране на капитал за компаниите. Има няколко вида облигации с различен падеж, лихвени проценти, опции и номинална стойност. Когато дадена компания издава Облигация, това е задължение за компанията и тя ще трябва да плати купона независимо дали компанията печели или не.
Получаването на облигация, посочена в замяна, помага на инвеститорите да получат ликвидността, която искат от всяка инвестиция.
Пример # 1
Компанията ABC планира да събере 50 милиона долара чрез емитиране на облигации с номинална стойност 1 милион долара. С купонна ставка от 5%. Падеж 10 години. Така че за това ABC ще трябва да издаде 50 облигации на пазара с номинална стойност от 1 милион долара всяка. Всяка година ABC ще трябва да плаща лихва от 5% * 1 милион долара * 50 = 2,5 милиона
Така че всеки инвеститор, закупил облигацията, ще трябва да изчака 10 години, за да си върне парите. Така че вторичният пазар помага на инвеститорите да получат ликвидността, тъй като те могат да обменят ценни книжа на вторичния пазар.
Пример # 2
Една облигация „XYZ“ дава лихвен процент от 5%, лихвеният процент на пазара се повишава до 8%. Какво ще се случи с цената на облигацията на вторичния пазар?
Тъй като облигацията е в списъка на ценните книжа, цената й продължава да се променя. Така че, ако на пазара подобни облигации плащат купон от 8%, а облигация „XYZ“ плаща купон 5%, така че търсенето на облигацията на вторичния пазар ще спадне, тъй като никой няма желание да я купи, и цената му ще падне.
Така че вторичният пазар помага при определянето на правилната цена на ценната книга, която е в списъка.
# 3 - Производни
Дериватите са ценни книжа, които извличат стойността си от базисната ценна книга. Има няколко вида деривати, като опции, суапове във финансите, форуърди и фючърси. Опциите и фючърсите се търгуват предимно на борса.
Пример
ABC Company се търгува на $ 5; какво ще се случи с опцията кол, ако цената на ABC Company се увеличи до 10 долара. Страйк цената на опцията за кол е $ 8
Soln: Опциите за обаждане са ценни книжа в списъка. Те имат право да купуват. Така че всеки, който купи опцията за кол, ще има право да купи акции на ABC на цена от $ 8. Така че ABC търгува на пазара за $ 10 и който купи опцията, ще получи дяла от $ 8, така че очевидно цената на опцията ще се увеличи.
Тъй като опциите са изброени, така се извършва търговия и цената й се променя с основния запас.
Предимства на листваните ценни книжа
Някои от предимствата на изброената защита са както следва.
- Списъкът на ценни книжа помага за неправилно ценообразуване на ценните книжа.
- Вторичният пазар осигурява ликвидност на сигурността, което е от полза за инвеститорите.
- Когато дадена компания влезе в списъка и стане публична, има много оповестявания, които компанията прави на тримесечие или на събитие. Така че помага за смекчаване на измамите.
- Той помага да се осигури прозрачен пазар за всички инвеститори.
Недостатъци на листваните ценни книжа
Някои от предимствата на изброената защита са както следва.
- Излишната паника може да доведе до огромен спад в цените на акциите.
- Всеки, който има парична мощ, може да играе с цената на ценна книга, посочена в списъка.
- Публикуването на дадена компания всъщност изважда контрола от предишния собственик, което от своя страна забавя вземането на решения и добри възможности могат да бъдат пропуснати
Заключение
Изброените ценни книжа са гръбнакът на финансовия пазар. Борсата играе най-важната роля за придаване на ликвидност на ценни книжа, които по-рано са били неликвидни. Борсата действа като мост между купувача и продавача на финансови продукти.
